投資銀行案例教程（簡體書）

《高等院校金融學核心課系列教材:投資銀行案例教程》由對外經濟貿易大學出版社出版。

第一章 投資銀行概念辨析
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案例1 全能型投資銀行：高盛與摩根士丹利的比較
案例2 專業性投資銀行之比較：Sandier O'Neill與Lazard
案例3 非獨立型投資銀行分析：摩根大通
案例4 上市投資銀行與合伙制投資銀行：高盛
案例5 投資銀行與其他金融機構的關系
案例6 投資銀行從業者的素質體系與特色素質：邁克爾?米爾肯
第二章 投資銀行的歷史與發展趨勢
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案例1 混業經營模式：德國與中國
第三章 企業籌資
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案例1 中國首次公開發行制度改革
案例2 企業改制上市：農業銀行
案例3 主承銷商制度的利與弊：寶鋼股份
案例4 我國保薦人制度的制度效應：“江蘇瓊花”事件
案例5 準市政債券：上海08滬建債
案例6 企業債評級機構：標準普爾公司
第四章 項目融資
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案例1 杠桿租賃的融資模式：美國高鐵“ACELA”項目
案例2 PPP融資模式：北京地鐵四號線
案例3 從美國國稅局業務系統現代化看項目評估及其重要性
案例4 基礎設施型項目融資：三峽工程
案例5 項目融資中債務資金和股本資金的比例
案例6 項目的間接擔保：昆士蘭州煤礦港口項目
案例7 非公司型合資結構項目融資：澳大利亞波特蘭鋁廠項目
第五章 資產證券化
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案例1 反面的資產證券化：美國次貸危機
案例2 轉遞類資產證券化：“珠海大道”資產證券化
案例3 應收賬款資產證券化：中集集團應收賬款證券化
案例4 無形資產證券化：波威證券
案例5 住房抵押貸款資產證券化：建行住房抵押貸款證券化
第六章 證券交易市場的多層次性
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案例1 最早的證券交易市場：阿姆斯特丹證券交易所
案例2 紐約證券交易所
案例3 股權代辦系統：中關村股權代辦系統
案例4 中外二板市場的對比
案例5 中國的產權交易市場：上海聯合產權交易所
第七章 股票與企業的上市交易
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案例1 第二上市：賽爾福瑞吉公司
案例2 上市的利弊：國美電器
案例3 分拆上市：聯想分拆神州數碼上市
案例4 整體上市：華僑城集團整體上市
案例5 買殼上市：浪莎集團買殼上市
案例6 借殼上市：國美電器借殼上市
第八章 投資銀行的四大業務
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案例1 論經紀業務盈利能力下降后國內投行的發展之路：中信證券
轉讓中信建投股權
案例2 做市商業務：美國東方生物工程公司
案例3 融資融券業務的模擬案例分析
第九章 證券投資基金
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案例1 投資基金的運作流程：嘉實證券投資基金
案例2 開放式投資基金與封閉式投資基金的區別：以華夏旗下的
兩支基金為例
案例3 封閉式證券投資基金轉型為開放式證券投資基金：基金興業
第十章 私募股權投資基金
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案例1 中國最早的私募股權投資基金：淄博基金
案例2 主權財富基金：中投公司
案例3 外資私募股權投資基金在中國：蒙牛私募股權融資
案例4 私募股權投資基金操作流程：尚德IPO
案例5 合伙制私募股權投資基金的資金流程：KKR收購安費諾項目
案例6 企業采用私募股權投資基金融資的風險：上海永樂
第十一章 對沖基金
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案例1 對沖基金管理公司的IPO：美國城堡投資公司
案例2 對沖基金：泰國金融危機
案例3 對沖基金：1998年中國香港保衛戰
第十二章 并購
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案例1 五次并購浪潮：原因、事件與特征
案例2 并購流程圖
案例3 杠桿收購：PAG公司收購好孩子集團
案例4 管理層收購：恒源祥MBO案例
案例5 并購的協同效應：分眾傳媒
第十三章 反并購
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案例1 驅鯊劑案例：大港油田收購愛使股份
案例2 牛卡計劃：百度公司
案例3 反收購與金色降落傘計劃：雷曼兄弟
第十四章 企業收縮
導{賣
案例1 企業收縮的動因：百事集團快餐業分離
案例2 企業收縮對持續經營影響：拜耳公司分立出朗盛化工公司
案例3 企業收縮流程：IBM出售PC業務
第十五章 其他幾種典型并購
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案例1 中國特色的MBO：科龍案例
案例2 股票回購：云天化（600096）
第十六章 投資銀行組織機構
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案例1 業務驅動型投資銀行：高盛
案例2 合伙制投資銀行的典范：高盛
案例3 客戶驅動的投資銀行：美林
第十七章 投資銀行的風險控制
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案例1 風險管理組織架構：美林
案例2 投資銀行風險管理的內外部關系：中信泰富“豪賭”事件
第十八章 投資銀行的外部監管
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案例1 美國投資銀行監管框架概述
案例2 美國投行危機凸顯監管缺陷
案例3 次貸危機下的《金融服務現代化法案》

盡管準市政債券募集資金的投向是那些投資額大、回報期長、帶有公益性特征的市政項目，與一般的企業債券差異很大，但準市政債券的發行流程完全按照企業債券的流程操作，從債券的設計、審批到發行、流通與清償，其模式和企業債券是一樣的。
（三）發行主體優勢分析
由于“準市政債券”的發行與籌資用途具有明顯的政府行為特征，其發行主體必須具備相當的政府背景，通常是由承擔政府融資的國有投資公司擔當。上海城投是上海市政府投融資平臺之一，在上海城市建設中具有重要地位，成立以來在政策和資金上得到了上海市政府的大力支持。根據上海城市規劃新一輪發展的要求，公司已經形成水務、路橋、環境、置業等四大業務板塊，在上海城市基礎設施建設中發揮著重要的作用，在城建資金的籌措、使用和管理中具有不可替代的地位。
發行人在上海市城市基礎設施領域處于主導地位，城市基礎設施項目投資建設能力強。發行人自成立以來，通過各種方式為上海的城市基礎設施建設先后籌集了近2000億資金，顯示出很強的資本運作能力。這為發行人擴大項目建設資金來源，進一步拓展業務創造了有利條件。
（四）償債保障分析
發行人具有較強的盈利能力和償債能力。上海城投外部經營環境良好，在上海市路橋、水務和環境三大業務領域中處于行業壟斷地位。由于公司主要從事城市基礎設施行業，因此公司的主營收入和凈利潤基本保持穩定的狀態，2005-2007年公司平均主營業務收入為65.79億元，平均凈利潤為9.27億元，足以支付本期債券一年的利息。隨著大量城市基礎設施項目建設的推進，該公司的資金需求量明顯加大，負債總額逐年增加，但凈資產規模也基本保持了同步增長，公司資本結構較為穩定，資產負債率保持在較低水平，2007-2009年末資產負債率分別為52.94%、54.17%和58.76%。公司2009年末的流動比率和速動比率分別為87.67%和45.42%，較2008年末有所上升，同期末公司的貨幣資金余額達163.28億元，占流動資產的42.98%，現金比率為37.83%。充裕的貨幣資金為即期債務的償付提供有力保障。