走出幻覺，走向成熟：敗光父母家產，最後翻身數千萬身價的系統交易專家啟示錄

＼撼動華人財經論壇投資圈的傳奇著作／

＼股市投機客，最醒悟的告白／

作者初入股市的時候，只是一名14歲的中學生！他被身邊賺錢的親戚和電視劇吸引，幻想自己也可以大撈一票。然而，正是這股年少輕狂，將他的家庭推入永無止境的深淵：無數的不眠之夜；面對虧損，絞盡腦汁也找不到出路的無奈；毀掉爸媽三分之二畢生積蓄的心痛；與本能較量的痛苦掙扎；為了做投資而離群的孤獨……

即使多年後的今天，他可以賺到數十倍的利潤，但他，深知一位投資者的成長是非常痛苦的。

「你賺到的錢，只不過是市場先借給你，等它跟你討回時將異常兇狠！」

作者不忍心看身邊的同齡朋友也經歷他曾經歷過的折磨，總是勇敢告訴大家「歹路不可行」。然而，他也發現，近年房價飛漲，身邊許多二十多歲、正要告別童年的孩子真的壓力很大。以前是「人無外財不富」，現在是「人無外財難活」。畢竟，沒有什麼行業能夠像投資有如此低的進入門檻，又有如此驚人的短期報酬。

「如果不得不走這條坎坷的交易之路，但願你能少繞幾個彎。」

作者希望能夠拋開利益，與大家進行單純的交流與探討，因此建立名為「交易者之家」的網路論壇。他發表過許多關於交易觀念的文章，被眾多網友自發的歸納、整理、轉發，並獲得很多人支持。有了這些基礎，才促成本書的誕生。不但出版至今，在當當網累積超過1000條滿分好評，賣到斷貨；中國最大影音書籍分享平台「豆瓣」評分更高達8.6星。

▍明白大多數股民為什麼虧損，

就能簡單找到獲利的辦法！

網路上，一份關於進入股市的動機調查顯示：第一是為了獲利，第二是證明能力，第三是追求自由。但諷刺的是──投資者往往先付出高額的學費；然後，是必須愚鈍的堅持交易原則；最後的結果卻是基本上靠天吃飯，絕無自由與自豪可言……

比起高不可攀的業內人士，作者更加了解中、小投資者所處的自身環境，以及觀念上的迷思。他想藉本書告訴大家，眾多投資者為什麼會悲劇收場的深層原因。你可以學到：

˙從經濟危機到轉機的「入市要訣」

市場由眾多對立、矛盾的概念組合而成：要順勢而為，但不要追漲殺跌；要高拋低吸，但不要逆勢交易……該如何判斷進、出場時機？雖然只有你自己才能決定應該追求一些什麼、同時承擔一些什麼，但本書可以喚醒你已經經歷過、且感悟到的內容。

˙基本面到技術面的「投資策略」

基本面分析從價格運行的根本原因入手，在運行方向與幅度的判斷上有一定的優勢；技術面分析從價格波動入手，對於具體點位的把握有一定的優勢。分析方法沒有優劣之分，重要的是這種方法是否適合你，而且任何一種交易方法其中都藏有「騙局」。

˙過濾雜訊、建立紀律的「交易心態」

當我們意識到生活中某些壞習慣需要改正時，就必須制定一些紀律來約束。交易也是同樣的道理，愈彈性的作法愈難約束本能。歷史經驗告訴我們，你決定的東西愈少，市場決定的東西愈多，就會產生更好的效果。

……更多交易的深刻感悟，請詳見本書！

▍提升自身的交易境界，

達到長期穩定獲利的目的。

從一位投資者對虧損的認識，就完全能夠看出他的交易境界。事實上，長期穩定獲利的祕密，就在於對虧損的正確認識。

˙第一層 拒絕面對虧損：須放棄和市場一較高下的動機，面對現實；

˙第二層努力規避虧損：學會接受虧損的同時，也享受利潤；

˙第三層承認虧損的合理性：把獲利看得比避免虧損更重要；

˙第四層認識盈虧同源：從整體上來尋找機率優勢；

˙第五層得失隨緣、心無增減：與市場「對抗與爭鬥」，轉為「包容與融合」，成為心靈成熟的投資者！

本書並不是要證明什麼方法比較厲害，而是摒棄繁瑣的技術，回歸理念的真諦，至少希望讀者不要再增添任何新的迷思。書裡沒有看不懂的奧妙理論，卻有恍然大悟的道理。最後，你會和作者一樣，發現原來「交易是簡單的」！

金融帝國（譚軒）

1982年生於天津。1997年偶然涉足股票市場，自此開始經歷慘痛的虧損。他從不否認與迴避過去的虧損，而是將這段經歷視為寶貴的財富。經過十年的鑽研與思考，才使交易觀念日漸成熟，最終在2008年的金融危機中賺到第一桶金。他不喜歡金融業的氛圍，所以沒有成為業內人士。因為希望自己能夠拋開利益，與大家進行單純的交流與探討，建立了名為「交易者之家」的網路論壇。他發表許多關於交易觀念的文章被眾多網友自發的歸納、整理、轉發，並獲得很多人支持。正是這股支持與期待的力量，促成本書的出版。

★☆交易高手有感推薦☆★

老墨＼「老墨的市場觀測站」版主

淡藍羽翼＼「淡藍羽翼的投資書庫」版主

馮震凌＼「William Feng 的操盤筆記」版主

葛瀚中（Mgk）＼《我炒的是人生，不是股票！》作者

詹K＼「《股市》- 起漲點」版主

鄭詩翰＼「年輕人的投資夢」社團版主

（依姓氏筆畫排序）

★☆各路網友佳評如潮☆★

「炒股有三本書影響了我。一是大作手（股票大作手回憶錄），對市場的觸覺實在令人震驚，是偶像；二是交易心理（交易心理分析），道出是買賣是內心深處的情緒，是老師；三是這本，真實的談自己在市場的得失總結，是兄弟。」

「我買來看過之後，覺得這本書三大特點：接地氣、全過程、針對性。……看一下作者十多年投機生涯的心態變化，是我認為這本書的價值所在。」

「可以說這就是投資獲利的思維。如果看不懂這本書，也就不要妄想能在交易中穩定獲利。」

14歲的時候，我正巧趕上1997年大牛市的末端。或許是被身邊親戚賺錢的案例吸引，也或許是受到股市類題材電視劇的啟發。總之，我這個從來都對自己的智商不缺乏自信的毛孩子，幻想著可以從股票市場上賺到不小的財富。正由於我的年少輕狂，將我的家庭推入永無止境的深淵。記得那時開立一個股票帳戶，至少需要八萬元（本書「元」皆指人民幣，1元人民幣約為4.4元新台幣）的保證金，我只能鼓吹我老爸來開立股票帳戶。由於在大牛市的頂端入市，我家買進的股票立刻被套牢，為了實現「解套」，不得不投入愈來愈多的資金。很顯然，更多的投入只是帶來更多的虧損，最終我老爸實在沒有勇氣繼續面對這個可怕的市場了。這樣一來，我家的財政大權就完全落在我的手中，我的接手同樣無法扭轉繼續虧損的趨勢。經過多年的「努力」，我19歲的時候就已經將爸媽畢生的積蓄賠掉過半。

股票市場的確伴隨著我的成長，也使得我喪失很多同齡人的樂趣。好的一面是，在股票市場上碰的釘子讓我成熟不少，甚至培養起更為可貴的責任心。或許是因為年輕人的思維更加靈活，不會像中年人那樣有石膏般僵硬的迷思。最終，我還是一步一步的走出了泥潭，只不過花了我八年的光陰。

多年以後的今天，我雖然賺到數十倍的利潤，甚至可以穩定的在市場上獲利。但我仍舊在反思，這條路真的值得嗎？曾經在市場上痛苦的掙扎，讓我至今心有餘悸。顯然，我絕不可能具有金融從業人員必須具備的那種（對交易的）樂觀態度。我沒有從事金融業，只是自己對自己負責的管理一筆自有資金，甚至我最終還找了一份與金融業完全無關的工作。在交易的成長之路上，我受到很多交易書籍的寶貴啟發，以及在交易論壇的討論中產生大量共鳴。我得到很多網友的認可，大家的支持的確讓我非常感動，讓我在這個冰冷的事業中感到可貴的溫暖。在很多熱心網友的支持與說明下，我在網路上創建一個非盈利的論壇「交易者之家」。很簡單的道理，如果你把自己的博弈對手當作自己的老師，你幾乎毫無取勝的可能，這無異於奢望從廣告中學會消費。我則希望「交易者之家」能夠成為脫離行業內利益動機的交流淨土，從而實現一種投資者之間單純的互助模式。論壇上每個人都在無私的分享自己的經驗與感悟，隨著不斷的交流與總結，本書的雛形也漸漸形成。從某種意義上來講，本書可以說是我的無心之作。我的文章被眾多網友自發的歸納、整理、轉發，更多人的期待讓我有信心將我的交易思想系統性的整理成書。

我覺得本書最大的看點在於，這是一本站在投資者視角觀察市場的作品。或者說，這是一本真正意義上為投資者而寫的書。事實上，這個行業內每個人所闡述的觀點，都不可能不受自身角色的影響。顯然，我與讀者朋友們沒有絲毫的不同，只不過是市場中一位渺小的投資者。或許，我比那些高不可攀的業內人士更加了解中、小投資者所處的自身環境，以及想法中的迷思。至少，我不希望再為讀者朋友們增添任何新的迷思。本書並不想證明什麼，只是想告訴大家一些市場真相。

我相信，市場上已經不可能再存在任何新鮮的東西了。但我仍舊希望通過新鮮的視角來思考市場中的老問題，否則本書也就不具有任何存在的意義。我畢竟不是職業作家，我很難給大家優雅的詞藻，以及嚴謹的邏輯性。甚至，由於本書的創作時間經歷太久，從而使得內容結構缺乏層次感、以及很多地方存在重複的嫌疑。但最低限度，我有義務讓每一位讀者感受到真誠與客觀。我所謂的客觀，並非是指觀點上的絕對正確──恐怕市場上沒有什麼結論是絕對正確的。相反的，任何結論的有效性都需要建立在特定角度的基礎上。我只不過是希望本人的觀點，不會受到任何動機的影響而偏離公正與客觀。

台灣版序 蓋大廈需要的重要「磚頭」

前言 浮沉15年的交易自白

第一章 投機者之路，是翻轉或翻倒人生？

學生股民，慘賠才學會交易

拆穿市場上國王的新衣

投資大師留下的，不是財富

第二章 交易幻覺：錯一個環節，就賠錢

冰山原理：已知原因愈多，未知原因愈多

樹形原理：過去獲利不等於未來獲利

巨變效應：太平無事的時候，地震就來了

恐龍效應：戴上光環也同時注定殞落

鐘擺效應：任何交易方法都能逆道而行

高低錯覺：股價漲多高，才算高？

對錯悖論：虧錢的方法，就是壞方法？

學習效應：慢市場半拍的人，注定買單

超市原理：虧損次數多一點，長期獲利多一點

複利悖論：龐大利潤背後往往隱藏龐大成本

鴕鳥現象：看不見錯誤就看不見鈔票

圓木桶理論：複雜的交易系統，失敗率高

罰球原理：追求確定性，追得一場空

小蝴蝶故事：投資者的痛苦，來自選擇太多

損耗原理：使用兩種分析法，優勢大打折

依賴現象：賺錢是「救世主」，賠錢變「出氣包」

綠草坪效應：別人的分析方法，為何比較神奇？

焦慮原理：比賠錢更令人害怕的事

賭場原理：賭的次數夠多，必然獲利

超級掠食者理論：能預知的「水晶球」就在身邊

賣完理論：價格不斷走高，需求變更高

微宏互換：贏就是虧，快就是慢

第三章 基本面：你是下一個巴菲特嗎？

價格、價值與價值觀

價值投資不等於「占便宜」

看見利多，竟是自欺欺人

誰適合基本面分析？

１＋１會大於２？

如何「反應」比消息本身更重要

業績好，股價必漲？

我眼中的基本面分析

第四章 技術面：考慮市場「是什麼」，但跳過「為什麼」

技術面分析的三大基石

技術指標：從歷史資料算出趨勢

形態分析：歸類已經出現的趨勢

K線分析：複雜走勢也能直觀理解

缺口理論：看見強烈趨勢的訊號

波浪理論：漲跌的不對稱性具有節奏

江恩理論：無序的市場中建立秩序

第五章 雕蟲小技：別人的無知，是你的力量

股市層次理論：牛熊如何循環？特徵看這裡

反形態理論：形態理論遺漏的獲利方式

擇強汰弱：比大盤強的就是好股票

拋棄底部選股策略：看穿抄底思維的騙局

萬綠叢中一點紅：大盤震盪下的試金石

新手也適用的「趨勢行情擴大器」

第六章 交易系統：市場有序我有序，市場無序我無序

如何控制恐懼、善用貪婪？

趨勢是你的朋友

在市場上當小偷

成功預測者並非出色的交易者

自以為在投資的賭徒

再見了，確定性！

穩定獲利，就看虧損的「境界」

交易的「道」與「術」

風險防範很重要？「免疫力」有差

化「套利原理」為交易系統

交易系統的獲利關鍵在「一致性」

了解「優化」與「組合」，交易技術不難

交易系統必定有「個性」

開發適合自己的交易系統

昆蟲系統：平淡無奇的期貨交易策略

順勢交易系統的前景，有多遠？

第七章 資金管理：無法創造財富，卻是「減震器」

資金管理是交易的「下注策略」

懂分散投資，愈接近市場真相

他人的管理策略，可能是毒藥

第八章 交易本質：不追求完美，追求瑕疵最少

克服「虧損天賦」，大師這樣做

交易是一件快樂的事嗎？

為自由而交易，為交易而不自由

順勢交易系統會失效嗎？

結語 成功是鑽得進去、爬得出來

附錄 論壇文集