重新面對經濟學：經濟學沒有你想的那麼難，也比你所知道的更加重要

若你不能簡單解釋一件事，那麼你的了解還不夠透澈。
——愛因斯坦（Albert Einstein）

大多數人從未學過經濟學，而讀過經濟學的人，面對大量沒有實際用途的假設、公式和術語，並沒有讓他們更了解實際情況，即使了解經濟實際運作模式的人，也沒有針對問題而採取更有效的政策。導致多數人的收入沒有增加，中產階級持續萎縮，現在經濟所產生的收益，幾乎完全屬於富人所有。
 
因此會有許多人提出疑問：為什麼有這麼多人對資本主義失去信心？如果我們對目前的經濟制度不滿意，為什麼還是沒有發生變化？政府為富人減稅，會創造更多就業機會，還是造成更多不平等？如果國家公債創下新高點，是否應該限制政府的未來支出？如果失業率高，為什麼大多數人還是認同自由貿易……

多數人的疑問都能透過本書了解。本書是一本完全避開術語、公式和圖表的實用基礎經濟學，作者霍華德‧亞魯斯（Howard Yaruss）是經濟學者、教授、律師、實業家與行動主義者，擅長用清晰、有趣和易於了解的辭彙解釋複雜的議題，他在書中大量使用案例與透過觀察，探討我們面臨的經濟問題，幫助讀者了解與自己切身利害的經濟，從而建立變革的核心能力。

作者簡介
霍華德‧亞魯斯（Howard Yaruss）
美國經濟學者、教授、律師、實業家與行動主義者，擅長用清晰、有趣與易於了解的辭彙解釋複雜的議題。他住在曼哈頓，於紐約大學教授經濟學、商業課程，曾任信用風險管理公司瑞迪安集團（Radian Group）副總經理、法務長，亦參與幾個團體，倡導安全的街道、幫助無家可歸的街友與街頭藝術家。

譯者簡介
嚴麗娟
臺大外文系畢業，英國倫敦大學語言學碩士。譯著包括《動物們的青春》、《現代希臘史》、《吸引力法則的祕密》套書、《科技想要什麼》、《達文西傳》、《二十種語言，另眼看世界》等六十餘種。

序言

第一篇 經濟制度
第一章 資本主義：製造的東西有什麼？誰會得到什麼？
第二章 變動的經濟：為什麼有些人對我們的經濟制度失去信心？
第三章 貨幣：黃金、美元和加密貨幣有什麼共同點？

第二篇 人民
第四章 支出、生產及所得：我們的經濟有多大？為什麼有關係？
第五章 工作所得、投資所得及財富：勞方及資方之間如何劃分所得？
第六章 開放經濟：國際貿易的後果是什麼？

第三篇 企業
第七章 民營企業及股市：企業的組織、擁有權及價值
第八章 企業行為：企業的驅動力是什麼？如何才能影響企業？
第九章 企業合併及降低的競爭：為什麼有愈來愈多的產業由愈來愈少的公司主導？

第四篇 經濟循環
第十章 暴起暴落：上去的一定要下來嗎？
第十一章 美國聯邦準備系統及銀行業：聯準會扮演什麼角色？怎麼創造新貨幣？
第十二章 貨幣政策：聯準會如何對抗經濟低迷？
第十三章 財政政策：政府支出跟賦稅政策怎麼能對抗經濟低迷？

第五篇 政府
第十四章 國債：政府預算赤字，要付出什麼樣的成本？
第十五章 政府政策及收益：美國經濟要如何才能變得更公平、更有生產力？
第十六章 徵稅、支出及所得分配：在所得分配中，政府扮演什麼角色？

結語
致謝辭
注釋

第三章
貨幣：黃金、美元和加密貨幣有什麼共同點？

金錢是萬惡之源。——《欽定版聖經》（King James Bible）
所有的罪惡源於金錢的不足。——馬克‧吐溫（Mark Twain）

貨幣是什麼？
貨幣可說是人類歷史上最重要的一項發明。沒有貨幣，「人類歷史上最重要發明」的亞軍也不復存在。
世界上的貨品只有石造工具和獸皮的時候，以物易物還行得通。最早發展出抗生素的科學家需要實驗室、顯微鏡、電力、化學製品、注射器等物品，沒辦法以物易物。他們的發明需要數千名材料、貨品和服務的供應商，得找出支付的方法。為了保持照明，他們能給電力公司什麼報酬？提供必要設備的製造商呢？提供所需裝置的玻璃公司呢？剛生了孩子但必須在實驗室加班的助理呢？就此而言，如果仍以物易物，我的超級市場、房東、有線電視公司等等，是否願意拿本書的幾本成書來交換他們提供給我的東西？這些問題問下去會沒完沒了，而貨幣提供了所有的答案，讓抗生素、這本書及我們習以為常的貨品和服務能生產出來。
顯而易見的是，貨幣對人類和我們的生活選擇有極強的影響力。但在我們開始評估貨幣的影響前，需要先了解貨幣到底是什麼。雖然貨幣有很多例子，例如錢包裡那些綠色的紙張（美鈔），但要定義卻難得多。這就是經濟學家拯救世界的時候。經濟學家將「貨幣」定義為可以廣泛使用以取得各種商品及服務的東西，也就是「交易媒介」。可以用來在附近的商店買三明治、在網際網路上買襯衫、在城市街道上搭計程車、買表演門票，或買待售房屋的東西，按定義來說就是「貨幣」。但要有用的話，貨幣也需要通過另外兩項測試。第一，隨著時間過去也能保有差不多的價值，以提供相對穩定的儲存價值（水果會腐爛，就不能當成貨幣）。第二，也必須很容易數算（氦氣就無法通過這項測試）。
能通過這三種測試的東西——可作為交易媒介、可充當儲存價值、容易數算——就是眾人眼中的貨幣。自古以來，貴金屬一直擔任這個角色（下一段會詳細討論）。在戰俘營裡，也曾聽說犯人用香菸當貨幣。曾有一度，鹽的價值比今日高出很多，也可以當成貨幣。事實上，拉丁文中的「salarium」是指士兵得到鹽當成酬金，到今日也演化成「薪水」的英文「salary」。
然而，在現代經濟中，我們對能通過這三項貨幣測試的東西已經有了共識。具體來說就是流通中通貨［例如美國聯邦準備理事會，簡稱聯準會（Fed），發行的綠色「紙幣」］，及銀行的活期帳戶餘額（可以透過支票、轉帳卡和手機應用程式取用）。兩者都可以立刻用來購買出售的東西。其他的東西鮮少有這麼普遍的接受度，因此，其他的東西也不太可能是一般人眼中的「貨幣」。不確定的話，你可以去附近的商店或網店，試試看黃金、股票、比特幣或其他不是「貨幣」的東西付費，看看會有什麼結果。
你或許會想：那信用卡呢？我們用信用卡買很多東西。然而，信用卡不算是貨幣，因為信用卡只是讓你延後購買物品的付費（因此有「信用」兩個字），晚一點付款，而且你應該會用活期帳戶裡的「貨幣」支付。
你可能沒想到，非流通中的通貨（放在銀行金庫裡的通貨）或政府正在印刷的紙幣也不算貨幣。屬於某人，且真的會花掉的通貨才算是貨幣，這個人可以是消費者、企業、政府，或剛從銀行偷了通貨又成功逃脫的小偷。因此，儘管銀行金庫裡的通貨看起來很像貨幣，但不能花用，所以不算是貨幣（然而，這些錢在經濟裡也有它們的作用，我們在第十一章討論美國聯邦準備理事會和銀行業的時候就會提到）。
銀行金庫裡的通貨不算是貨幣，還有另一個理由。把二十元美鈔存進活期帳戶裡，你在這個帳戶裡就有等量的信用。銀行金庫裡的二十元通貨（不能花的錢）跟你活期帳戶裡增加的二十元（你一定會花掉的錢）一起算是貨幣的話，就誇大了經濟裡的貨幣量。貨幣的一種形式（紙張形式）只能交換或轉換成另一種形式（電子形式）。
重點是，這兩種形式的貨幣（流通中的實體聯邦儲備券與某人活期帳戶裡的電子信用）可以互換。銀行會很樂意幫忙轉換。如果銀行裡沒有足夠的通貨，聯準會會送一些過去（你可以去巡視美國政府的巨大印刷機，要多少通貨都印得出來）。如果你去提款，把鈔票裝進錢包裡，或存錢到你的活期帳戶裡，就是把一種貨幣形式交換成另一種貨幣形式。有人提款或存款，都不會改變貨幣的總量。至少在我們的故事裡還沒變。
最後，在我教經濟學的時候，我一定會在課堂上問，比爾‧蓋茲有多少「貨幣」。問題的重點並不在於驚嘆他的財富（在本書寫作時約為一千三百億美元），而是強調貨幣跟財富不一樣。蓋茲的財富大多是公司股票（尤其是微軟的股票），我敢說，極少是貨幣的形式——通貨及活期帳戶的餘額。貨幣當然算是財富，但大多數人的財富（尤其是富人的財富）不是貨幣；而是股票、債券和不動產。
你或許會想：我們都知道貨幣是什麼了，何必要費這個心精確定義貨幣呢？因為貨幣的創造方式、負責創造的人，及得到貨幣的人（還有得到多少）都是推動經濟的力量。這不是抽象的想法，對很多事情都有直接且深遠的衝擊，從貧富差距到景氣循環，還有你我選擇的職業，以及我們的生活方式。了解貨幣是什麼以及貨幣的功用，是了解經濟的關鍵。既然貨幣這麼重要，下一節我會提到貨幣數千年來發展的背景，並解釋今日的情況。

貨幣的歷史
商品貨幣：最原始的貨幣
這個故事分成四個部分。第一個最簡單。最早的貨幣有金子、銀子、貝殼、鹽，只要是稀少有價值的東西都可以當貨幣。貴金屬尤其是很常見的貨幣形式，但當然有種種問題。
首先，一般人不能一眼判定貴金屬的純度。金幣和銀幣的品質可能不夠優質。五○％是金子的硬幣熔掉做成兩個硬幣，裡面只有二五％是金子，能辨別的人也不多。此外，要花大錢買東西的話，必須有足夠的力氣能把所有的金屬帶在身上，同時也要小心盜賊（那時候還不能打電話叫警察）。只花一點點錢的話，可能需要專業工匠把金屬切開。最後，如果你發現了貴金屬的新礦脈，你可能會變得很有錢，但其他人持有的價值就降低了，因為「貴」金屬的貴重性降低了。儘管無法通過三個貨幣測試中的兩個——純度的問題會造成數算的難度，稀少度的問題則讓價值上下波動——貴金屬和其他的稀有物品還是成為交易媒介，擔任貨幣的角色也延續數千年。但是，我們前面說過，科技有可能改變一切。

商品保證貨幣：略有改進的新貨幣
印刷機在十五世紀發明後，歐洲也開始流通一種新貨幣——紙幣（「通貨」），面上明確標記價值，通常由私人銀行家發行，例如義大利佛羅倫斯的梅迪奇家族。這些紙幣的「保證」來自紙幣發行人金庫裡的貴金屬。紙幣發行人宣稱他們握有的金子或銀子價值等於發行的紙幣。每張紙幣就像定量貴金屬的收據，貴金屬的價值等於紙幣的面額。如果要把紙幣換成真金白銀，發行人會很樂意提供。但你何必找麻煩？紙幣更容易攜帶、價值清楚標記、已經分成不同的面額，而且最重要的是各種商品及服務的賣家都願意接受。
這些紙幣變得難以控制就會造成問題。發行紙幣的私人銀行家應該在金庫裡放滿貴金屬來當作保證。但如果他們多發行了幾張紙幣來借給別人，對方付還借款時加上了利息，銀行家就可以把利息收進自己的口袋，或再多發行幾張紙幣用於其他的用途，誰知道呢？大眾不太可能拿自己的紙幣去換貴金屬。只要銀行家有足夠的金子或銀子，能滿足少數幾個怪胎想把紙鈔換成貴金屬的需求，也就夠了。他們發行的紙幣總「價值」可以超過手中貴金屬的總價值，沒有人會知道。
所以，銀行家除非起了貪念，不然應該沒事。要是有人發現銀行家手上的貴金屬價值低於他們已發行的流通紙幣，可能會湧進銀行要求兌換，引發擠兌。如果銀行家確實發行了太多紙幣，卻沒有足夠的貴金屬來滿足要求兌換紙鈔的大群憤怒民眾，銀行就破產了。一家銀行破產後，民眾對其他銀行也會起疑心，那些銀行也會被擠兌的人潮淹沒。「銀行擠兌」危機經常出現，通常以暴力收尾，為整體經濟帶來極其可怕的結果。因此，政府才會接管發行貨幣的業務。
「商品保證貨幣」是這種類型貨幣的俗名，連續使用了好幾百年，在二十世紀仍相當普遍。這就是為什麼英國的通貨叫作磅銀（pound sterling），而美鈔上面常會看到「銀元券」，一九六四年以後才改成「聯邦儲備券」。跟私人銀行家發行貨幣的時候相比，在政府控制下，這個系統看似更完善，但仍有很大的問題。
首先，如果一個國家沒有足夠的金子或貴金屬當成保證，所謂的「金本位」會阻擋這個國家發行通貨。「金本位」確保政府不會印製太多通貨，導致現存的通貨失去價值。另一方面，金本位會束縛經濟。國家貨幣的價值被金本位拴在相對來說無用且稀少的金屬上，而且不在國家的控制範圍內。如果戰爭爆發，或經濟嚴重衰落，要解決這些危機，不可能靠創造通貨來解決。如果在偏遠之處發現新的金礦，降低了金價，國家的貨幣也會貶值，造成經濟風險。
聽起來像是晦澀的歷史，但每個人小時候都看過李曼‧法蘭克‧包姆（L. Frank Baum）最出名的寓言故事《綠野仙蹤》（The Wizard of Oz），因而在無意間學到金本位殘酷的本質。記得那條黃磚路嗎？似乎走到盡頭，桃樂絲跟她的朋友就能找到問題的解決辦法，那就是金本位。他們在找的奧茲國（Land of Oz）呢？縮寫「oz」指金子的重量盎司。一行人踏上黃磚路，路上經歷各種危險，最後只找到一個來自奧馬哈的老人，不能給予實際的協助。只要放棄那條路，他們就能更輕鬆地達到目標。桃樂絲跟朋友學到的教訓，也是二十世紀中各國政府學到的教訓。

法定貨幣：無中生有的貨幣
一九三○年代的經濟大蕭條以及第二次世界大戰對文明造成的威脅，讓各國政府備感壓力。他們面臨了選擇：可以選堅守金本位，沒有足夠的貨幣來回應危機，並冒著崩潰的風險。或者，可以放棄金本位，只創造他們需要的貨幣。你應該猜到了——他們選擇後者。
那是什麼意思呢？英國從一九三一年，美國從一九三三年（從貨幣的歷史來看，算是近期的事情），都開始解除金本位。他們開始創造沒有任何保證的貨幣，這些貨幣靠著政府的法令得到了價值；叫作「法定貨幣」。政府說他們創造的二十元鈔票價值是一元鈔票的二十倍，因為他們在一張上面印了「二十」，另一張印了「一」。基本上就是這樣。如果沒有眾人同意通貨的價值高過印製的紙，現今通貨的價值就不會超過印製的紙張。高出多少呢？就看政府印在上面的數額了。
印製通貨很簡單。政府將通貨送到會真的花掉的人手中（也就是「流通」），把通貨從受到嚴密保護、印製了許多官方文字的一疊紙張轉換成我們口中的「貨幣」，其中的過程就沒那麼簡單。第十一章會討論美國聯邦準備理事會，以及這個理事會如何控制流通中的貨幣量，也會詳細介紹這個費解的過程。
同時，法定貨幣讓我們學到一件很重要的事：如果貨幣本身要說是人類歷史上最重要的發明，而全世界的人都同意政府憑空創造的貨幣有價值，可說是人類歷史上最重要的意見。在地球上，人類全體同意的事，恐怕也只有這一件了，不然像是地球的形狀、天空的顏色或帝國大廈（Empire State Building）的地點都有很多爭議。另一方面，從客觀的角度來說，錢包裡跟活期帳戶裡的法定貨幣就只是政府發明出來的東西。然而，法定貨幣具有極高的價值，只是因為每個人（真的是每一個人）都表現得好像就是這樣，就通貨來說，大家則表現得像是通貨的價值就等於政府印刷機印上去的數字。這當然很好，像前面說的，經濟裡的商品及服務數也數不清的時候，以物易物行不通。還有另一個正面的理由：這表示我們的意見一致，認為某樣東西可以讓生活變得更好更輕鬆，而法令通貨確實就是這種東西。我們學到的教訓必須應用得更廣泛。

替代貨幣：未來的貨幣？
過去幾年來，政府對貨幣的壟斷似乎開始動搖。有些替代貨幣可以當作交易媒介，有穩定的儲存價值，因此廣受接納，是否也能跟美元一較高下？新的貨幣形式要出現了嗎？
在考慮未來的方向前，我們要先剔除所有天花亂墜的說法，專心研究替代貨幣到底是什麼。每一種替代貨幣都有兩個特徵：是虛擬貨幣，表示只有電子形式（不像紙鈔或硬幣具有實體），最重要的是，發行人不是政府。
問題來了，大家一定想問：這些替代貨幣由誰發行？大多數案例並沒有答案，因為發行人可以是任何人，懂一點科技，有好幾百美元可以付給網路服務，幫他們設定一種貨幣。甚至有可能是《紐約時報》的記者，例如大衛‧西格爾（David Segal），他創造了自己的加密貨幣（應該賺不到利潤，但有新聞價值）。大多數替代貨幣的負責人依舊模糊不清，就連目前最知名的比特幣，我們也不知道創辦人是誰。
儘管如此，像比特幣這樣的加密貨幣問世後，已經變成主要的替代貨幣。加密貨幣使用尖端的加密演算法，確保安全且難以偽造，因此得名。在二○○九年，流通中的加密貨幣價值為零，而到本書寫作時，總值已經超過兩兆兩千兩百億美元。值得注意的是，加密貨幣的總值基本上等於所有美國流通中通貨的總值（約為兩兆兩千一百億美元）。
每次討論到加密貨幣時，都會提到加密貨幣根據的區塊鏈科技、加密的技巧、持有人的虛擬「錢包」、每次交易用到的高度分散式電子帳簿、產生貨幣新單位的複雜方法（稱為「挖礦」），以及整個過程消耗的額外電量。如果這本書跟科技有關，或要教讀者怎麼投資加密貨幣（現在的量非常充足），就要討論這些細節。不過這是一本經濟書，研究這些細節就像研究印刷機怎麼把墨水弄到二十元美鈔上，跟本書沒什麼關聯。如同商業與經濟學的許多概念，各種不相關的技術細節會阻礙我們對經濟學的了解。
那麼，就本書的目的來說，替代貨幣有什麼重要性？大多數加密貨幣沒有保證，也沒有內在價值。就像前一節討論的法定貨幣，只是發行人不是政府，也只是網路空間裡的數字。那麼，加密貨幣的價值從何而來？
我們知道美元有價值，因為在美國，美元就是公認的交易媒介。除了可以使用美元，我們也必須用美元來購買、販售物品和支付債務，包括稅款在內，例外的情況非常少。就連最近在紐約市舉辦的比特幣會議也要求與會者用美元支付門票。
另外，跟金條、米奇‧曼托（Mickey Mantle）棒球卡，或藝術品經過認證的電子原稿（也叫作NFT，非同質化代幣的意思）一樣，每種替代貨幣都有特定的價值：因為供給有限，那個價值也是其他人願意付出的價錢。基本上就這樣了。
我覺得知識面不難，但大多數人就是很難壓抑自己的直覺，老覺得沒這麼簡單，一定有某種潛在的客觀價值。小時候，我跟父親去過洛杉磯的蓋蒂博物館（Getty Museum），看到梵谷的名畫《鳶尾花》。一九八七年，也就是蓋蒂購得《鳶尾花》的前幾年，這幅畫變成有史以來最高價的畫作，當時一名私人投資者花了大約五千四百萬美元買下它。我父親說這幅畫不好看，筆觸「有卡通風格」，花五十四美元去買都嫌多。
我想，我可以向他證明一項資產值得某個價格，並不是因為客觀的理由（例如美感），而只是因為有人願意付出這樣的價格。因此，我問他，二十美元鈔票的美感是不是一美元鈔票的二十倍。他想了想，然後說：「對啊，我覺得是。」這段對話最終只能證明，很多人需要設計出一個客觀的基礎來決定資產的價值，但這樣的基礎顯然不存在…