內線交易量刑的理論與實證

這是一本理論和實務兼備的工具書！

．清楚介紹內線交易法基本內容與實務運作原則
．挑選近10年內線交易罪確定判決30則，整理分析法官量刑現況和影響的因素

內線交易被視為所謂的白領犯罪，我國政府為從重處罰內線交易行為，經過多次修法，逐次調高法定刑度或處以更高的罰金，但在實施重罰之後，如果犯罪構成要件的規定不夠明確，刑度提高，法院態度更趨謹慎，論罪科刑可能更曠日廢時，而且，許多案件，因在偵查中自白，繳交犯罪所得，獲得減刑至2年以下有期徒刑，再獲緩刑，故因為內線交易而入監坐牢者，比例極低，能否因此重典政策而有效嚇阻此類犯罪，尚待觀察。認定犯罪事實與刑罰裁量，是刑事審判最重要的兩大議題，也是具體實現國家刑罰權的方法。量刑是否具有妥當性，更是攸關國家人權、法治水準的關鍵成效指標。而影響量刑妥當與否的量刑歧異，因各國國情、法制的差異而呈現不同狀態，但為司法上的難題，舉世皆然，也是司法改革重點，故借鏡、取法他國法制，整合我國法制、資源現況，建立本土化並禁得起科學方法檢驗的量刑準則，應為量刑改革的重要任務。
本文係介紹內線交易與刑罰的規範目的，分析我國實務如何認定內線交易罪的構成要件，觀察各國內線交易及量刑法制實施情形，以及我國內線交易、量刑法制實際運作現況，並從實務觀點出發，蒐集近10年來，30件內線交易罪確定判決為樣本，實際分析法官量刑現況，設定可能影響內線交易罪量刑的因素，再召開由法學教授、法官及檢察官等專家參與的座談，集思廣益，討論出內線交易罪應該主要考量的9個量刑因素，以隨機抽樣法決定次序，採連鎖方式設計、填寫問卷，以了解各該量刑因素所佔的比重，提供法官將來量刑的參考。

王國棟

現　職
臺灣高等法院法官兼庭長
學　歷
中正大學法律學研究所博士班
臺灣大學EMBA商學碩士
中正大學法學碩士
中興大學法學士
經　歷
最高法院法官
臺灣高等法院臺中分院法官
臺灣臺中地方法院襄閱庭長兼發言人
臺灣新竹、臺中地方法院法官
法官學院講座
臺中市政府訴願審議委員會委員
僑光科技大學財經法律系兼任講師

目　錄
自　序

第一章　緒　論
　第一節　研究背景／3
　第二節　研究動機／5
　第三節　研究範圍與目的／6
　第四節　研究方法／7
　第五節　名詞解釋／7
　第六節　本書的架構／10

第二章　內線交易規範目的與刑罰目的、量刑原則
　第一節　內線交易規範目的／13
　第二節　刑罰的目的／15
　第三節　量刑原則／17

第三章　我國內線交易罪的構成要件
　第一節　我國內線交易的基本規定／25
　第二節　內部人範圍／28
　第三節　實際知悉有重大影響其股票價格的消息／33
　第四節　重大消息明確且未公開／41
　第五節　消息沉澱期間（等待時間）／47

第四章　外國內線交易與量刑法制概論
　第一節　外國內線交易法制簡介／50
　第二節　外國量刑法制簡介／56

第五章　我國內線交易及量刑法制的現況
　第一節　我國內線交易法制概況／73
　第二節　我國量刑法制概況／75

第六章　我國內線交易罪案例的實證分析　
　第一節　犯罪時間在2008至2017年間30件判刑確定案例分析／98
　第二節　上開30件案例分析的結果／111
　第三節　我國內線交易罪影響量刑的因素／114
　第四節　環比方法與研究設計、結果／116

第七章　結論與建議
　第一節　研究結論／127
　第二節　研究建議／131

參考文獻／137

附　件
一、8件量刑問卷／141
二、司法院訂定刑事案件量刑及 定執行刑參考要點／149