投資風險管理(第二版)（簡體書）

遲國泰編著的《投資風險管理(第2版21世紀工商管理特色教材)》包括金融市場與投資環境、投資理論、債券市場和債券投資、股票與基金、遠期和期貨、期權分析與投資等6章內容。本書的基本內容涵蓋了資本和資產的配置理論與方法，突出了資產估值、資產優化和風險管理。
本書的主要特色，一是傳遞資本和資產配置效率的金融理論的核心信息；二是通過遠期、期貨、期權的套期保值功能滿足企業實踐中的風險管理需求；三是通過對資產估值、資產優化和風險管理的闡述使教材內容與國際慣例接軌；四是通過有關章節后由金融模型嚴謹推導的附錄使有精力的讀者深入了解典型金融模型的來龍去脈；五是通過案例和實例使讀者掌握并能初步運用資產估值、資產配置和風險管理等金融學的主要精髓和核心知識。
本書讀者對象為普通高校工商管理類本科生和研究生，特別是MBA學生，也可供金融、證券類行業從業人員參考使用。

遲國泰博士，大連理工大學管理學院教授，博士生導師。大連理工大學“金融風險管理與科學評價”科研創新團隊負責人，大連理工大學金融風險與系統評價管理研究中心主任。 主要研究方向為商業銀行風險管理決策理論與模型，期貨交易風險管理決策理論與模型。主持國家社會科學基金重大項目和一般項目各1項，主持國家自然科學基金項目6項。

第1章 金融市場與投資環境
1.1 投資和投資管理概述
1.1.1 投資與投資的適宜性
1.1.2 投資管理的過程
1.1.3 生命周期與投資目標
1.1.4 經濟周期與投資管理
1.1.5 投資的風險與收益
1.2 投資工具概覽
1.2.1 現金及現金等價物
1.2.2 固定收益投資工具
1.2.3 股權投資工具
1.2.4 基金投資工具
1.2.5 期貨
1.2.6 外匯投資工具
1.2.7 房地產 第1章 金融市場與投資環境
1.1 投資和投資管理概述
1.1.1 投資與投資的適宜性
1.1.2 投資管理的過程
1.1.3 生命周期與投資目標
1.1.4 經濟周期與投資管理
1.1.5 投資的風險與收益
1.2 投資工具概覽
1.2.1 現金及現金等價物
1.2.2 固定收益投資工具
1.2.3 股權投資工具
1.2.4 基金投資工具
1.2.5 期貨
1.2.6 外匯投資工具
1.2.7 房地產
1.2.8 實物及其他投資工具
1.3 金融及金融系統概述
1.3.1 金融三大理論支柱
1.3.2 什么是金融系統
1.3.3 宏觀經濟中的資金流動
1.3.4 金融系統三大核心機構
1.3.5 金融系統的功能
案例1.1 開設一家公司面臨的風險
案例1.2 企業年金出售中的逆向選擇
1.4 金融市場的價格
1.4.1 利率
1.4.2 匯率
1.4.3 股票價格指數
1.5 投資信息
1.5.1 信息渠道
1.5.2 上市公司提供的信息
習題
第2章 投資理論
2.1 單一資產收益與風險
2.1.1 收益的類型與測定
2.1.2 風險的類型與測定
2.2 資產組合理論
2.2.1 資產組合的收益與風險
案例2.1 兩種證券構造的資產組合的收益與風險
2.2.2 效用函數及應用
2.2.3 有效集與投資者的選擇
2.2.4 風險資產與無風險資產的配置
案例2.2 兩個風險資產和一個無風險資產的最優投資組合
案例2.3 長者的投資組合
2.3 資本資產定價模型
2.3.1 資本資產定價模型和證券市場線
2.3.2 α系數
2.3.3 市場模型對風險的分解
2.3.4 投資分散化的解釋
2.3.5 CAPM的局限性
2.4 套利定價理論
2.4.1 套利的概念及基本形式
2.4.2 無風險套利的定價機理
2.4.3 套利投資組合
2.4.4 套利定價理論
2.4.5 套利定價模型檢驗
2.4.6 APT與CAPM的比較
2.4.7 套利定價理論的應用
2.5 市場有效性
2.5.1 市場有效性的定義與分類
2.5.2 投資策略與市場有效性
2.5.3 異象
2.5.4 市場有效性的實證檢驗
案例2.4 市場有效性與意外事件的影響
習題
附錄2.A 風險的價格與效用函數的保費
附錄2.B 最小方差資產組合的推導
附錄2.C 資本資產定價模型的推導
第3章 債券市場和債券投資
3.1 債券的基本要素與債券市場
3.1.1 債券的概念及要素
3.1.2 我國的債券市場
3.2 債券收益率與債券定價
3.2.1 貼現率與到期收益率
3.2.2 債券定價模型
3.2.3 影響債券定價的因素
案例3.1 市場利率變化對不同債券定價的影響
3.2.4 債券的當期收益率、贖回收益率與持有期收益率
3.2.5 債券違約風險及信用評級
3.3 利率的期限結構
3.3.1 零息債券的收益率曲線
3.3.2 利率期限結構與收益率曲線
3.3.3 確定的利率期限結構
3.3.4 利率的不確定性與遠期利率
案例3.2 利率不確定性對投資決策的影響
3.3.5 利率期限結構理論
3.4 利率風險與久期
3.4.1 久期
3.4.2 修正久期
3.4.3 久期法則
3.4.4 組合久期
3.4.5 久期免疫原理
案例3.3 久期免疫原理的應用
3.4.6 利率風險與凸性
3.5 債券的投資管理
3.5.1 債券投資管理的含義與種類
3.5.2 消極的債券管理
3.5.3 積極的債券管理
案例3.4 或有免疫策略的應用
案例3.5 債券互換的應用
習題
附錄3.A 債券價格對利率敏感性的實例
附錄3.B 久期法則的證明及實例
第4章 股票與基金
4.1 股票定價
4.1.1 公司估值的基礎
4.1.2 現金流貼現模型
案例4.1 增長機會對股票定價的影響
4.1.3 相對估值模型
案例4.2 用比較估值法確定公司價值
4.2 股票分析方法
4.2.1 基本面分析
案例4.3 公司財務指標的計算與評價
案例4.4 運用杜邦分析法分析公司財務狀況
4.2.2 技術分析
4.3 基金
4.3.1 基金概述
4.3.2 貨幣市場基金
4.3.3 LOF投資
4.3.4 ETF投資
4.3.5 私募基金
4.3.6 風險投資基金
案例4.5 風險投資經典案例——軟銀投資阿里巴巴
習題
附錄4.A 固定增長紅利貼現模型的公式證明
附錄4.B 公式g＝ROE×b的證明
第5章 遠期與期貨
5.1 遠期與期貨概述
5.1.1 遠期合約
5.1.2 期貨合約
5.2 期貨交易的策略
5.2.1 套期保值
案例5.1 套期保值的盈虧計算
案例5.2 株洲冶煉廠期貨鋅事件
5.2.2 套利
5.2.3 投機
5.3 基差
5.4 期貨定價原理
5.4.1 期貨價格的形成過程
5.4.2 期貨價格與遠期價格的關系
5.4.3 定價模型的基本假設
5.4.4 金融期貨的價格
5.4.5 商品期貨的價格
5.5 主要的期貨品種
5.5.1 利率期貨
案例5.3 利率期貨的套期保值
5.5.2 外匯期貨
案例5.4 外匯期貨的套期保值
5.5.3 黃金期貨
5.5.4 股票指數期貨
案例5.5 股指期貨的套期保值
案例5.6 滬深300指數期貨合約
習題
第6章 期權分析與投資
6.1 期權基礎
6.1.1 期權的分類
6.1.2 期權到期時的價值
6.1.3 歐式看漲期權和看跌期權的平價關系
6.1.4 看漲期權的上下限
6.1.5 影響期權價格的5+1個因素
6.1.6 股票期權的報價
6.2 期權交易策略
6.2.1 期權的保值應用
案例6.1 深南電期權套期保值
6.2.2 期權的增值作用
6.2.3 合成期權
6.2.4 價差期權
6.3 期權定價
6.3.1 二叉樹定價模型
6.3.2 Black-Scholes期權定價模型
6.3.3 套期保值率與期權彈性
案例6.2 利用隱含波動率套利
6.3.4 對投資組合保險
案例6.3 為復制保護性看跌期權采取的策略
6.4 我國類似期權的證券
6.4.1 認股權證
6.4.2 含權債券
6.4.3 可轉換債券
*案例6.4 可轉換債券的價值構成
6.4.4 可贖回債券
6.4.5 可回售債券
6.4.6 結構性產品：高息票據和保本票據
案例6.5 看漲高息票據的定價實例
案例6.6 保本票據的定價實例
習題
習題答案
參考文獻
后記