財務管理(附光碟)（簡體書）

第1章　導論
【學習目標要求】
【邏輯架構圖示】
【情景故事引導】
1.1　財務管理的概念與內容
1.1.1　財務管理的概念
1.1.2　財務管理的內容
1.2　財務管理的組織機構
1.3　財務管理的目標
1.3.1　利潤最大化
1.3.2　股東財富最大化
1.3.3　企業價值最大化
1.3.4　實例：五糧液的財務目標
1.4　財務管理決策方法的發展
【本章思考題】

第1章　導論
【學習目標要求】
【邏輯架構圖示】
【情景故事引導】
1.1　財務管理的概念與內容
1.1.1　財務管理的概念
1.1.2　財務管理的內容
1.2　財務管理的組織機構
1.3　財務管理的目標
1.3.1　利潤最大化
1.3.2　股東財富最大化
1.3.3　企業價值最大化
1.3.4　實例：五糧液的財務目標
1.4　財務管理決策方法的發展
【本章思考題】
第2章　財務分析
【學習目標要求】
【邏輯架構圖示】
【情景故事引導】
2.1　財務報表的構成
2.2　財務分析的基礎
2.2.1　財務分析的目的
2.2.2　財務分析的主體
2.2.3　財務分析的內容
2.2.4　財務分析的評價基準
2.2.5　財務分析的基本方法
2.3　財務比率分析
2.3.1　盈利能力比率
2.3.2　周轉能力比率
2.3.3　償債能力比率
2.3.4　發展能力比率
2.4　財務綜合分析
2.4.1　沃爾評分法
2.4.2　杜邦分析法
【本章思考題】
第3章　財務估價基礎
【學習目標要求】
【邏輯架構圖示】
【情景故事引導】
3.1　貨幣的時間價值
3.1.1　一次性收付現金流量的終值與現值
3.1.2　多次性收付現金流量的終值與現值
3.1.3　應用：貸款歸還方式的比較
3.2　利率
3.3　證券估價原理
3.3.1　債券估價
3.3.2　股票估價
【本章思考題】
第4章　證券投資
【學習目標要求】
【邏輯架構圖示】
【情景故事引導】
4.1　證券及其種類
4.2　證券投資的報酬與風險：歷史數據的啟示
4.3　證券投資報酬與風險的計量模型
4.3.1　單項證券投資報酬與風險的計量
4.3.2　證券組合投資報酬與風險的計量
4.3.3　資本資產定價模型
【本章思考題】
第5章　項目投資決策方法
【學習目標要求】
【邏輯架構圖示】
【情景故事引導】
5.1　投資項目現金流量的估計
5.2　項目投資評價方法
……
第6章　融資規劃與工具
第7章　融資決策方法
第8章　營運資金管理的基本策略
第9章　營運資金管理的決策方法
第10章　股利政策
第1章　企業并購管理
第12章　財務困境、重組與破產清算
參考文獻
附錄一　時問價值系數表
附錄二　標準正態分布函數數值表

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3.直接融資與間接融資
在外源融資中，按照資金運動的不同渠道，企業融資又可細分為直接融資和間接融資。其劃分的核心依據在于是否經由銀行等金融中介機構實現儲蓄向投資的轉化。直接融資是企業直接或通過證券公司向金融投資者即儲蓄者出售股票或債券而獲取資金的一種融資方式。間接融資則是企業通過銀行等金融中介間接獲取資金提供方的資金的一種形式，，其中，銀行等金融機構利用中介職能，把分散的儲蓄集中起來，然后供應給融資方。
4.股權融資與債券融資
在直接融資中，又可細分為股權融資和債券融資。股票融資是企業籌集長期資本，進行股權融資的主要方式。股票是股份公司籌集股權性資金而發行的證券，是使投資人人股并取得股利的憑證，它代表了對股份公司的所有權。債券是企業作為債務人為了籌措資金向債權人承諾在未來一定時期還本付息而發行的一種有價證券，是企業債務融資的主要方式之一。非公司制企業發行的債券稱為企業債券，股份有限公司和有限責任公司發行的債券稱為公司債券。發行債券的主要目的是一次籌集大額長期資金。
6.1.2融資規劃技術：資金缺口的計算
銷售百分比法是融資規劃中計算資金缺口的常用方法。該方法根據銷售量或銷售額確定融資量，是企業融資規劃，即預測資金需求量時的常用方法之一，屬定量比率分析法體系中的一種。與定性分析預測方法相比，銷售百分比法能夠較為精確地提示資金需求量與經營規模及銷售數量等相關變量之間的量化關系，從而有助于更加清晰地預測未來所需的確定量的資金規模。該方法的原理和依據在于：銷售額是影響資金需求量的重要因素，在企業經營活動中具有很強的敏感性和影響力，因此可通過分析資金各項目與銷售收入之間的依存關系，依預期銷售收入的變化量來預測相應資金需求量。
1.假設條件
運用銷售百分比法預測企業資金需求量，需要在一定的假設條件下進行。
（1）穩定的比率關系。使用該方法的前提是企業各年收入、費用、資產、負債等項目與銷售收入之間存在較為穩定的百分比關系。只有存在穩定的百分比關系，才有可能用已有現實的收入、費用、資產、負債及所有者權益等現實數據來預測將來的相關數據。在實際中，這種百分比關系在不同年份之間是不可能相同的，但在特定時期和特定企業中，相近的年份之間的某些項目與當年銷售額的百分比是較為穩定的。
（2）銷售收入和銷售凈利率可估計。由于銷售百分比法是依據收入、費用、資產、負債等項目占銷售額百分比來預測企業的資金需求，因此，只有先預測出預測期的銷售收入數額，才能結合銷售凈利率預測出其凈利潤，然后依據計劃的留存收益率或股利分配率計算出留存收益的金額，進而預測得到外部融資需求。
（3）較為明確的留存收益率（或股利分配率）。留存收益率（或股利分配率）是計算企業留存收益的必要條件，只有具備這一條件，才可以結合預計的凈利潤計算出預測期企業內部資金來源。用企業預測期的資金需求總額減去內部資金來源，即可得出企業外部融資需求。
只有以上假設條件同時存在，才能運用會計公式計算企業的資金需求和外部融資需求。
……