看懂籌碼股市賺大錢

為什麼籌碼面比基本面、技術面更重要？

市場上談基本面、技術面的書籍很多，但對於籌碼面的解析卻很少，主要的原因在證交所自2009年才開始把券商每日的分點進出資料放在網路上。在此之前，想要得到券商的分點進出資料，必須每天親自跑證交所的投資人閱覽室一趟，而且要持續蒐集和彙整。

過去在台北市城中一代的中實戶、主力或資深投資人，確實會這樣做，但坦白說這如同大海撈針，可能要看個3、5年，才會對某檔個股的籌碼產生熟悉度與掌握度。因此，一般人談到籌碼，不外乎看三大法人進出，或是成交量變化，很難談到深入的精髓。

基本面、技術面都有其優點，也是目前最多人使用的工具。以前在散戶居多的年代，資訊也沒這麼發達，也許光用這兩項工具就以足夠。但是2008年的金融海嘯，已經讓眾多散戶重傷，2012年政府祭出證所稅，更是讓不少大戶資金外逃，導致股市萎靡不振，成交量大幅萎縮，小散戶再度受傷。

散戶離開市場後，久久難以恢復元氣再歸隊，資金動能減少的情況下，不可能出現全面性的拉抬，而會由主力或公司派鎖定個股，讓各檔股票的強弱表現有明顯差異。審慎選股變成必然，賺錢難度越來越高，市場上只剩下高手在對決，大家都想知道對方真正的動態，懂得籌碼面，才可能立於不敗之地！

籌碼面才是真金白銀進場的訊號

若是只看基本面，也就是追蹤財報，最快能得到的資料是月資料，最慢還要等到隔月10號才公告。通常股價領先基本面3～6個月反應，所以投資人會看到股價先漲，之後才會證實原來是營收動能增強，或是營收創新高。個股如果能持續長時間的業績成長，也許見到財報好消息再進場並不遲，就怕營收創新高後無法持續，股價見高點便反轉，投資人很容易一進場就被套牢。

為了避免基本面的落後問題，有很多人奉行技術面，認為看線型說話，就不容易錯過起漲點。但是技術面一樣有盲點，要知道個股的價和量一定是掌握在主力大戶手裡，他們道很清楚散戶進場的狀況，以及喜愛哪樣的線型。只要有心出貨或吃貨，先創造出散戶想要的線型，就能達成目的，也就是俗稱的「騙線」。

只有籌碼面能反應真實，說出財報或線型背後真正的故事，因為什麼都可以騙人，唯有真金白銀進場買不能騙人。這幾年在市場上真正有賺錢的投資人，多數都有參考籌碼面。

主力想出股票時，通常消息會一面倒的好，但當壞消息滿天飛的時候，卻可能是主力正在默默吃貨。單看基本面或技術面，將無法克服這樣的盲點，一定要加上籌碼面看出主力動態，讓股市投資致勝之路，走的更長、更遠，勝率更高！

對我來說，輕鬆的交易、輕鬆的研究和穩定的報酬，三者都要兼顧，缺一不可。不因為交易犧牲生活品質，但一定要有穩定績效，才不會讓收入暴起暴落。我很慶幸自己能在計量模型中放入大量的籌碼面因子，因為近年台股的交易環境日趨惡劣，唯有掌握籌碼面，才能讓績效達到高穩定度。

市場上願意出來傳授籌碼面秘訣的人很少，每個人都把籌碼當作祕密武器，特別是已經蒐集到很長時間籌碼資料的人，更不會願意將Know-How公開。反而是目前在檯面上大談籌碼面的人，並沒有真正掌握到精髓，資料也都看得很短。

我之所以願意出來教學，完全是抱著教學相長的分享精神，特別是台股交易難度日漸升高，散戶難以真正獲利，幾乎全軍覆沒，也讓我決定出這本書，希望能對投資人提供強而有力的幫助。

陳家豐

現職：義本科技股份有限公司顧問
學歷：台灣大學經濟學研究所畢業
經歷：金融研訓院講師，大學財金系講師，各大綜合券商教育訓練講師
專長：籌碼分析與計量交易
其他：財訊、今周刊專訪、Money雜誌專欄

推薦序 張智超、劉首信、李鎮宇
第1篇 看懂籌碼 股市賺大錢
第1章 新手看價、老手看量，高手看籌碼
第2章 終止賠錢 因為開始懂籌碼
第3章 好的籌碼工具哪裡找？

第2篇 誰在買？大股東或小散戶
第1章 為什麼小散戶大買，股價跌多漲少？兼談羊群指標
第2章 集保股權分散
第3章 散戶分點參與率
第4章 融資維持率
第5章 集中度

第3篇 簡單看穿4種神秘主力
第1章 股價維護型
第2章 水庫調節型
第3章 知名人物型
第4章 高手券商型

第4篇 三大法人籌碼的參考價值
第1章 外資進出與自營商進出
第2章 投信進出
第3章 政府籌碼動態

第5篇 進階班 從未公開過的籌碼看法
第1章 主力券商判斷
第2章 主力心態解析
第3章 主力手法破解

第6篇 了解主力策略 賺大行情
第1章 短線客
第2章 董監改選
第3章 借殼上市

第7篇 知名個股案例解析
第1章 宏達電 大股東偷偷在倒貨
第2章 緯創 知名主力大量布局
第3章 中石化 董監改選創造大行情
第4章 新鉅科 最經典的籌碼範例