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商品簡介
作者簡介
名人/編輯推薦
目次
書摘/試閱
商品簡介
吳曉求、王廣謙主編的《金融理論與政策》在探討傳統金融學的理論脈絡及現代金融學理論發展演變的基礎上，從貨幣理論與政策、金融功能與金融結構理論、金融市場理論、開放金融理論與政策、金融監管理論與政策五個方面對金融理論與政策展開了分析。結合金融專業碩士的培養指導方案，注重理論與實踐的結合，在理論闡述的基礎上，融入了大量國內外金融實踐的例子。關注金融學理論的發展前沿，并且用國內外最新的數據和資料對金融理論進行了分析和驗證。在理論解釋上圖文并茂，避免了單純的理論闡述所導致的枯燥性。體例新穎，可讀性強。文中運用大量的專欄和附錄等補充課外資料，增加了可讀性；并且每章末都提供了大量的練習題和閱讀文獻，幫助讀者掌握所學內容。
作者簡介
吳曉求，中國人民大學財政金融學院教授，博士生導師，現任中國人民大學校長助理兼研究生院常務副院長、金融與證券研究所所長，全國金融專業學位研究生教育指導委員會第一副主任委員。主要研究領域為證券投資理論與方法、資本市場。主要著作有《緊運行論》、《證券投資學》、《社會主義經濟運行分析》、《中國資本市場分析要義》等，以及主持編寫一年一度的《資本市場研究報告》。
王廣謙，中央財經大學校長，教授、博士生導師。國家“百千萬人才工程（第一、二層次）”人選，國務院特殊津貼獲得者。主要研究方向為貨幣金融理論與政策、經濟與金融發展等。在《經濟研究》、《金融研究》等重要刊物發表學術論文及相關文章100余篇，出版《經濟發展中金融的貢獻與效率》、《金融體制改革和貨幣問題研究》、《經濟全球化進程中的中國經濟與金融發展》（主編）、《20世紀西方貨幣金融理論研究：進展與述評》（主編）、《中國金融改革：歷史經驗與轉型模式》（合著）等學術著作10余部，主持和參加了多項國家級課題的研究，并有多項成果獲得國家和部委級獎勵。
王廣謙，中央財經大學校長，教授、博士生導師。國家“百千萬人才工程（第一、二層次）”人選，國務院特殊津貼獲得者。主要研究方向為貨幣金融理論與政策、經濟與金融發展等。在《經濟研究》、《金融研究》等重要刊物發表學術論文及相關文章100余篇，出版《經濟發展中金融的貢獻與效率》、《金融體制改革和貨幣問題研究》、《經濟全球化進程中的中國經濟與金融發展》（主編）、《20世紀西方貨幣金融理論研究：進展與述評》（主編）、《中國金融改革：歷史經驗與轉型模式》（合著）等學術著作10余部，主持和參加了多項國家級課題的研究，并有多項成果獲得國家和部委級獎勵。
名人/編輯推薦
《全國金融碩士核心課程系列教材:金融理論與政策》是金融專業碩士（MF）的核心課程之一，由全國金融專業學位研究生教學指導委員會組織編寫。
目次
導論金融理論的發展及其演變
第一篇 貨幣理論與政策
第一章 貨幣供求及其均衡
第一節 貨幣需求的理論與問題研究
第二節 貨幣供給的理論與問題研究
第三節 貨幣均衡的理論與問題研究
第二章 貨幣失衡與調整
第一節 貨幣失衡的一般理論研究
第二節 通貨膨脹與通貨緊縮的一般理論
第三節 貨幣失衡效應分析
第四節 貨幣失衡治理
附錄 CPI觀測案例
第三章 中央銀行與貨幣政策
第一節 中央銀行資產負債業務分析
第二節 中央銀行貨幣政策的制定與實施
第三節 中央銀行貨幣政策的傳導與效應
第四節 開放經濟條件下的貨幣政策
第五節 關于中央銀行的若干爭議
第二篇 金融功能與金融結構理論
第四章 金融中介理論
第一節 金融中介的概念與功能
第二節 金融中介理論
第三節 主要國家金融中介體系的演變與現狀
附錄 影子銀行體系
第五章 金融功能理論
第一節 金融功能觀的理論框架
第二節 主要金融機構的金融功能
第六章 金融結構理論
第一節 市場主導與銀行主導：金融結構的兩大基本范式
第二節 金融結構的歷史演進：全球視野
第三節 金融結構與經濟發展——基于功能實施機制的
比較分析
第四節 金融結構演進的決定因素
第三篇 金融市場理論
第七章 利率期限結構理論
第一節 相關基本概念
第二節 利率期限結構理論
第三節 名義利率期限結構模型
第四節 實際利率期限結構模型
第八章 公司金融理論
第一節 公司金融理論的發展
第二節 資本結構
第三節 公司治理
第九章 資產定價理論
第一節 馬科維茨的資產組合理論
第二節 資本資產定價模型
第三節 套利定價模型
第四節 基于消費的資本資產定價模型
第五節 有效市場假說
第十章 金融衍生工具定價
第一節 金融衍生工具種類
第二節 金融衍生工具的價格確定
第三節 金融衍生工具市場的經濟功能
第十一章 從有效市場假說到行為金融學
第一節 市場有效性的含義與形式
第二節 對市場有效性的質疑
第三節 行為金融
第四篇 開放金融理論與政策
第十二章 匯率決定與匯率制度選擇
第一節 匯率決定與匯率變動
第二節 匯率制度選擇和國際貨幣體系
第十三章 開放條件下的宏觀均衡與匯率政策
第一節 開放經濟下的宏觀經濟均衡
第二節 宏觀經濟均衡分析框架：蒙代爾弗萊明模型
第三節 匯率政策對宏觀均衡的影響機制
第五篇 金融監管理論與政策
第十四章 金融風險與金融危機
第一節 金融風險的一般理論
第二節 系統性金融風險與金融危機的形成
第三節 金融風險與金融危機管理
第十五章 金融監管
第一節 金融監管的一般理論
第二節 金融監管模式及體制
第三節 金融危機后的金融監管改革
后記
第一篇 貨幣理論與政策
第一章 貨幣供求及其均衡
第一節 貨幣需求的理論與問題研究
第二節 貨幣供給的理論與問題研究
第三節 貨幣均衡的理論與問題研究
第二章 貨幣失衡與調整
第一節 貨幣失衡的一般理論研究
第二節 通貨膨脹與通貨緊縮的一般理論
第三節 貨幣失衡效應分析
第四節 貨幣失衡治理
附錄 CPI觀測案例
第三章 中央銀行與貨幣政策
第一節 中央銀行資產負債業務分析
第二節 中央銀行貨幣政策的制定與實施
第三節 中央銀行貨幣政策的傳導與效應
第四節 開放經濟條件下的貨幣政策
第五節 關于中央銀行的若干爭議
第二篇 金融功能與金融結構理論
第四章 金融中介理論
第一節 金融中介的概念與功能
第二節 金融中介理論
第三節 主要國家金融中介體系的演變與現狀
附錄 影子銀行體系
第五章 金融功能理論
第一節 金融功能觀的理論框架
第二節 主要金融機構的金融功能
第六章 金融結構理論
第一節 市場主導與銀行主導：金融結構的兩大基本范式
第二節 金融結構的歷史演進：全球視野
第三節 金融結構與經濟發展——基于功能實施機制的
比較分析
第四節 金融結構演進的決定因素
第三篇 金融市場理論
第七章 利率期限結構理論
第一節 相關基本概念
第二節 利率期限結構理論
第三節 名義利率期限結構模型
第四節 實際利率期限結構模型
第八章 公司金融理論
第一節 公司金融理論的發展
第二節 資本結構
第三節 公司治理
第九章 資產定價理論
第一節 馬科維茨的資產組合理論
第二節 資本資產定價模型
第三節 套利定價模型
第四節 基于消費的資本資產定價模型
第五節 有效市場假說
第十章 金融衍生工具定價
第一節 金融衍生工具種類
第二節 金融衍生工具的價格確定
第三節 金融衍生工具市場的經濟功能
第十一章 從有效市場假說到行為金融學
第一節 市場有效性的含義與形式
第二節 對市場有效性的質疑
第三節 行為金融
第四篇 開放金融理論與政策
第十二章 匯率決定與匯率制度選擇
第一節 匯率決定與匯率變動
第二節 匯率制度選擇和國際貨幣體系
第十三章 開放條件下的宏觀均衡與匯率政策
第一節 開放經濟下的宏觀經濟均衡
第二節 宏觀經濟均衡分析框架：蒙代爾弗萊明模型
第三節 匯率政策對宏觀均衡的影響機制
第五篇 金融監管理論與政策
第十四章 金融風險與金融危機
第一節 金融風險的一般理論
第二節 系統性金融風險與金融危機的形成
第三節 金融風險與金融危機管理
第十五章 金融監管
第一節 金融監管的一般理論
第二節 金融監管模式及體制
第三節 金融危機后的金融監管改革
后記
書摘/試閱
阿吉翁和博爾頓（1992）構建了不完全契約理論的基本分析框架，分析了不同收益狀態和投資行為下不同的公司控制權配置對公司融資和投資可能產生的影響。他們認為，一個狀態依賴的控制權轉移的債務契約模型是最優的。模型假設企業的可證實的貨幣收益為y，但管理者擁有不可證實且不可轉移的私人收益B，從而導致單純追求貨幣收益的投資者與同時追求貨幣和私人收益的管理者之間的利益沖突。他們的研究表明，為了實現總收益y+B的最大化，最優的控制權結構應該是在貨幣收益（或管理者的私人收益）與總收益之間單調遞增的時候，投資者（或管理者）單邊控制可以實現最優；如果貨幣收益（或管理者的私人收益）與總收益之間不是單調遞增，那么，控制權的相機轉移是最優的，即管理者在企業經營狀態好的時候控制，否則投資者控制。他還認為，如果最優的控制權是依據某個狀態存在的，那么采用的融資方式可以是債券融資、可轉債融資或者可轉換優先股融資等等。不同的融資方式在控制權決定的方式和過程上有所不同。例如，在高成長同時具有高風險的企業中，往往在企業初創階段由管理者擁有控制權，融資方式是發行可轉換證券。在這樣的融資安排下，在企業有了好的收益后，可轉換證券便轉換成有投票權的股票，此時控制權轉移到了投資者手中。當管理者由于企業規模增大而越來越力不從心，但又不愿卸任時，可轉換證券的形式實際上提供了一種機制來實現控制權的轉移。薩爾曼（Sahlman，1990）、岡珀斯（Gompers，1998）、卡普蘭和斯特龍伯格（Kaplan & Strom-berg，2001）的實證研究成果支持了阿吉翁和博爾頓的模型結論。
哈特（1995）在阿吉翁和博爾頓（1992）模型的基礎上更進一步，他明確指出了不同情況下公司最優債務融資規模的大小。哈特將管理者與外部投資者之間的利益沖突集中表現在“公司應該繼續經營還是被清算”的問題上。當公司的清算價值大于持續經營價值時，由于內部人希望繼續控制公司，因而會更愿意冒風險維持經營，而拒絕更利于外部投資人的清算選擇。在契約不完全的條件下，哈特認為，債務融資可以起到比激勵契約更好的約束作用，以避免上述情況的發生。經理人是否能保持控制權取決于能否履行債務合約。一般而言，不履行債務合約有兩種結果，即清算或企業改組。當經理人在外部狀態不好的情況下不履約時，投資者會進行清算，但當經理人在外部狀態不錯的情況下不履約時，企業將繼續存在，但可能會進行改組。這樣，債券融資實際上提供了一個依狀態來分配控制權的機制。
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