我國上市公司關聯交易與盈餘管理的實證研究（簡體書）

金融作為現代經濟運行的神經中樞，其體系結構及運行質量對一國經濟發展和居民生活的影響越來越重要。相應地，金融學作為經濟學科桂冠上一顆最耀眼的明珠，已經成為上至國家領袖、下至平民百姓的必修課程。
中國在邁向市場經濟的進程中，面臨著經濟體制的轉軌和發展模式的轉型，金融體制的改革與發展成為這個過程中重要的核心環節。這既需要我們認識并順應經濟系統和金融體系的演進理性，又需要決策者的調控與規制建設。全方位、多層次的問題擺在我們面前，其廣度，其深度，其復雜性，遠比發達經濟體成長過程中所經歷的要深刻。

1　導論
1.1問題的提出
1.2概念的界定
1.3擬研究的問題、研究方法及創新之處
1.4全書的組織結構

2　文獻綜述
2.1盈余管理的動機及手段
2.2關聯交易與盈余管理的關系
2.3小結

3　關聯交易與盈余管理的理論分析
3.1契約理論與盈余管理
3.2信號理論與盈余管理
3.3關聯交易與盈余管理
3.4小結

4　關聯交易與盈余管理的初步分析
4.1變量和數據
4.2描述性統計
4.3單因素方差分析
4.4相關分析
4.5小結

5　關聯交易與盈余管理的實證分析
6　不同動機下的關聯交易與盈余管理
7　緒論與建議
參考文獻
後記

7.2.2上市公司通過關聯交易進行盈余管理的原因關聯交易的產生，最初在于有效滿足企業潛在的經濟需要，降低企業的交易成本和經營風險。但是，現階段，關聯交易卻普遍作為上市公司進行盈余管理的隱蔽手段。下面從監管制度層面和公司內部治理層面分析這一結果的原因。
（1）關聯交易信息披露的不完善，為上市公司借以作為盈余管理的手段提供了可乘之機。
為了規范關聯交易行為，2001年12月我國財政部專門針對關聯方交易出臺了《關聯方之間出售資產等有關會計處理問題暫行規定》，對關聯方交易產生差價的會計處理作出了嚴格限制。2006年2月，財政部又將1997年5月22日頒布的《企業會計準則--關聯方關系及其交易的披露》的內容進行更改，其名稱簡化為《企業會計準則第36號--關聯方披露》（以下簡稱《關聯方披露》），新準則擴大了關聯方的外延，重新明確了企業必須披露的交易要素等。《深圳證券交易所股票上市規則（2008年修訂）》和《上海證券交易所股票上市規則（2008年修訂）》（以下簡稱股票上市規則）中，也對關聯交易的披露有著詳盡的規定。但是，對于關聯交易的監管，相關準則仍存在一定的漏洞。
?在關聯交易價格公允性方面，現有規定僅是原則性地規定了如何披露公平交易，對于交易價格公允性的判斷和披露的強制性方面未作詳盡的規定。如《關聯方披露》僅要求公司在附注中披露關聯交易的定價政策。股票上市規則雖然要求上市公司披露包括成交價格與交易標的賬面值、評估值以及明確、公允的市場價格之間的關系等在內的定價政策和定價依據，但是，對于交易價格的合理性判斷仍未作出相關強制性的規定。因此，上市公司對相關規定不執行、執行不充分和不及時的現象普遍存在。
?忽視了關聯交易對財務狀況影響的披露。關聯交易對企業的最大影響在于關聯交易對企業的當期和後續損益會產生什么樣的影響。但是，無論是《關聯方披露》還是股票上市規則，都未將這一因素納入必須披露的范圍。
?未強制披露上市公司發生的所有關聯交易行為。《關聯方披露》規定，企業財務報表中應當披露所有關聯方關系及其交易的相關信息。但是，股票上市規則規定，上市公司只需披露重大關聯交易行為：上市公司與關聯自然人發生的交易金額在30萬元人民幣以上的關聯交易，以及上市公司與關聯法人發生的交易金額在300萬元人民幣以上、且占上市公司最近一期經審計凈資產絕對值0.5％以上的關聯交易。股票上市規則的規定就為上市公司通過關聯交易進行盈余管理提供了可乘之機，上市公司可能通過多次發生小規模又無須披露的關聯交易來達到其盈余管理的目的。
?未強制要求關聯交易的即時披露。股票上市規則規定，上市公司對于重大關聯交易的即時披露義務期間僅限于“交易談判期間”，而未對交易履行狀況的即時披露作出規定。
（2）監管政策對會計盈余信息的過度依賴，是上市公司利用關聯交易進行盈余管理的直接誘因。
雖然隨著我國股票市場的發展，規范化和法制化的程度有了大幅提升，上市公司的監管政策也日趨完善。但是，由于上市公司公開披露的會計盈余信息仍然是目前這些監管政策的一個硬性考核指標，使得上市公司在發行上市、取得再融資資格或逃避監管政策的處罰時，在無法通過改善自身的生產經營狀況提高盈利水平的情況下，會設法利用盈余管理來達到其目的。因此，在我國上市公司盈余管理的動機中，迎合政府監管的動機是最為重要的。
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