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作者簡介
目次
商品簡介
貨幣外包是與機構投資組合的國際分散化並行發展起來的。《貨幣外包》的許多分析是從基本原理開始。對于重要的概念，在使用前就進行詳盡解釋，以便不具有該主題預備知識的讀者獨立做出判斷。《貨幣外包》包括下述主題：消除國際資產組合的貨幣風險的理論知識；資產收益和貨幣收益之間的相互影響，以及它對對沖決策的影響；基準的構建和策略作用；最低成本的被動外包；貨幣市場的結構和“無效情形”；主動外包風格；有約束和無約束（貨幣的主動外包。《貨幣外包》的目標讀者群體是感興趣的資產管理人，養老基、金管理人、投資顧問，托管人或研究者。
作者簡介
尼爾·雷科德，貨幣外包管理人。他在牛津大學和倫敦大學接受大學教育，在職業生涯的早期階段，他是英格蘭銀行（Bank of England）的一名經濟學家。1983年，他成立了Record貨幣（原來是財務）管理公司（Record Currency（formerly Treasury）Management），目前他已經主持和管理這個公司20年。他被公認為是貨幣外包業的一位領軍人物。他撰寫了許多關於貨幣和相關主題的文章，是劍橋Judge學院（Judge Institute in Cambridge）MBA的外聘教員。
目次
第1章 導言
1—1 投資學背景知識
第2章 問題
2—1 資產與負債評估、波動率和償付能力
2—2 養老基金跨境資產組合投資的歷史
2—3 貨幣波動率
2—4 公司在跨境投資中的相似性
第3章 貨幣對沖
3—1 可用工具
3—2 期權定價
3—3 布萊克一斯科爾斯模型
3—4 貨幣期權定價理論的歷史
3—5 利率和遠期匯率
3—6 貨幣意外
第4章 外匯市場——歷史和結構
4—1 外匯市場簡史及外匯工具的發展變化
4—2 基本結構
4—3 客戶的類別
4—4 實體和監管問題
第5章 國際資產組合的貨幣對沖理論
5—1 對數正態隨機游走收益率
5—2 “免費午餐
5—3 對沖與有效邊界
5—4 交易成本的含義
第6章 被動貨幣外包
6—1 機制
6—2 再平衡
6—3 現金流
6—4 成本
6—5 成本附言——利益沖突
第7章 貨幣外包基準
7—1 什麼是貨幣基準？
7—2 供投資性
7—3 設計
7—4 當前實踐
7—5 處理過的例子
7—6 艮蹤誤差
第8章 外包不同種類的資產
8—1 股權
8—2 對沖比率
8—3 債券
8—4 動產
8—5 其他種類的資產
第9章 貨幣市場有效嗎？
9—1 無效的種類
9—2 貨幣市場無效的實例
9—3 中期趨勢的經驗證據
9—4 遠期匯率偏差——另一種無效情形
9—5 一個成功的總體？
9—6 無效情形的證據概要
第10章 主動貨幣外包——管理風格
10—1 問題
10—2 建模與預測
10—3 主動管理的風格
第11章 主動貨幣外包——業績證據
11—1 調查
11—2 誰受損失？
第12章 實施貨幣外包
12—1 簡明的核對表
12—2 實際問題與答案
第13章 展望未來
13—1 主動管理風格的發展
13—2 外包管理人的自然選擇
13—3 擴展對沖工具的范圍
13—4 無效情形會增加還是會縮減？
參考文獻
附錄
附錄1——遠期套利的邊界條件
附錄2——對數正態收益率
附錄3——AIMR報告
附錄4——投資指導原則範例
譯後記
1—1 投資學背景知識
第2章 問題
2—1 資產與負債評估、波動率和償付能力
2—2 養老基金跨境資產組合投資的歷史
2—3 貨幣波動率
2—4 公司在跨境投資中的相似性
第3章 貨幣對沖
3—1 可用工具
3—2 期權定價
3—3 布萊克一斯科爾斯模型
3—4 貨幣期權定價理論的歷史
3—5 利率和遠期匯率
3—6 貨幣意外
第4章 外匯市場——歷史和結構
4—1 外匯市場簡史及外匯工具的發展變化
4—2 基本結構
4—3 客戶的類別
4—4 實體和監管問題
第5章 國際資產組合的貨幣對沖理論
5—1 對數正態隨機游走收益率
5—2 “免費午餐
5—3 對沖與有效邊界
5—4 交易成本的含義
第6章 被動貨幣外包
6—1 機制
6—2 再平衡
6—3 現金流
6—4 成本
6—5 成本附言——利益沖突
第7章 貨幣外包基準
7—1 什麼是貨幣基準？
7—2 供投資性
7—3 設計
7—4 當前實踐
7—5 處理過的例子
7—6 艮蹤誤差
第8章 外包不同種類的資產
8—1 股權
8—2 對沖比率
8—3 債券
8—4 動產
8—5 其他種類的資產
第9章 貨幣市場有效嗎？
9—1 無效的種類
9—2 貨幣市場無效的實例
9—3 中期趨勢的經驗證據
9—4 遠期匯率偏差——另一種無效情形
9—5 一個成功的總體？
9—6 無效情形的證據概要
第10章 主動貨幣外包——管理風格
10—1 問題
10—2 建模與預測
10—3 主動管理的風格
第11章 主動貨幣外包——業績證據
11—1 調查
11—2 誰受損失？
第12章 實施貨幣外包
12—1 簡明的核對表
12—2 實際問題與答案
第13章 展望未來
13—1 主動管理風格的發展
13—2 外包管理人的自然選擇
13—3 擴展對沖工具的范圍
13—4 無效情形會增加還是會縮減？
參考文獻
附錄
附錄1——遠期套利的邊界條件
附錄2——對數正態收益率
附錄3——AIMR報告
附錄4——投資指導原則範例
譯後記
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