中國家族信託的產品創新與投資管理

本書內容大致可分為：系統論述了家族信託業務在信託財產複雜性、信託目的複合性、管理事務綜合性等方面的特殊性要求；分析家族信託客戶盡職調查的特殊性，並提出了家族產品設計中不動產、股權等非現金性資產類型的交付思路；提出了家族信託投資管理的基本框架；針對家族信託的資產配置和投資管理。本書嘗試從宏觀配置、微觀配置兩個層面，分別基於大類資產配置理論、FOF（組合型基金)和MOM（管理人的管理人基金模式）等管理模式進行了分析。
本書共有十章，首先從文獻整理和理論爬梳開始，再對中國家族信託市場的發展特徵進行分析，結合行業內調查研究，梳理了信託公司家族信託業務模式和重點公司的業務實踐情況。接著對家族信託運作中的產品設計、投資管理框架、資產配置三個關鍵要點展開論述。最後在家族信託的資產配置中，從宏觀配置和微觀配置兩個層面展開分析，至於具有標準化的股票、債券或是另類的特殊投資領域，則需要專業投資管理人員的協助去進行，最後為全書結論。

1緒論/ 1
1.1研究背景和研究意義/ 1
1.1.1 研究背景/ 1
1.1.2 研究意義/ 3
1.2 研究內容、研究方法及技術路線/ 5
1.2.1 研究內容/ 5
1.2.2 研究方法/ 6
1.2.3 技術路線/ 6
1.3主要創新點/ 9
2 文獻綜述和相關理論進展/ 10
2.1 家族信託相關研究及進展/ 10
2.1.1 家族信託投資規則演進/ 11
2.1.2 國內家族信託研究進展/ 14
2.2 家庭金融理論及研究進展/ 15
2.2.1 生命週期假說的提出/ 15
2.2.2 投資組合理論與家庭資產管理/ 16
2.2.3 家庭金融研究脈絡梳理/19
2.3 私人財富管理研究進展/ 21
2.3.1 國外研究和實踐/ 22
2.3.2 國內研究和實踐/ 22
2.4 文獻綜述評析/ 23
3 家族信託的概念、結構和特徵/ 25
3.1 家族信託的溯源和定義/ 25
3.1.1 家族信託的溯源/ 25
3.1.2 家族信託的定義/ 27
3.2 家族信託的結構和分類/ 28
3.2.1 家族信託的結構/ 28
3.2.2 家族信託的分類/ 32
3.3 家族信託的特徵和比較/ 35
3.3.1 家族信託的特徵/ 35
3.3.2 家族信託的比較/ 38
4 中國家族信託市場發展特徵分析/ 42
4.1 信託功能演進與家族信託需求的崛起/ 42
4.1.1 信託功能演進及中國發展階段判斷/ 42
4.1.2 高淨值人群財富管理需求特徵/ 45
4.2 中國資產管理機構的產品與投資配置特徵分析/ 49
4.2.1 資產管理機構的類型豐富/ 49
4.2.2 資產管理市場的規模擴張/ 49
4.2.3 資產管理業務和產品繁多/ 50
4.2.4 資產管理產品配置差異性/ 52
4.3 目前中國家族信託業務發展和競爭/ 53
4.3.1 家族信託市場發展概況/ 53
4.3.2 家族信託市場競爭分析/ 55
5 信託公司家族信託業務模式及實踐/ 57
5.1 信託公司主導模式及實踐/ 57
5.1.1 基本特徵/ 57
5.1.2 實踐案例/ 58
5.2 信託公司合作模式及實踐/ 64
5.2.1 基本特徵/ 64
5.2.2 實踐案例/ 66
5.3 信託公司家族信託展業特徵和面臨的挑戰/ 71
5.3.1 展業特徵/ 71
5.3.2 面臨的挑戰/ 72
6 家族信託產品設計及特殊財產交付創新/ 76
6.1 家族信託的客戶識別與盡職調查/ 76
6.1.1 客戶身分識別和盡職調查內涵/ 76
6.1.2 家族信託客戶盡職調查的特殊性/ 77
6.1.3 家族信託客戶盡職調查的重點/ 79
6.2 股權類信託財產交付和產品設計創新/ 81
6.2.1 家族股權信託化管理的重要意義/ 81
6.2.2 不同類型股權交付的信託產品設計/ 82
6.3 不動產信託財產交付和產品設計創新/ 85
6.3.1 不動產作為信託財產交付的特殊性/ 85
6.3.2 不動產財產交付的信託產品設計/ 86
7 家族信託產品的投資管理框架構建/ 87
7.1 家族信託投資目標和原則/ 87
7.1.1 投資目標/ 87
7.1.2 投資原則/ 88
7.2 家族信託投資策略體系框架/ 90
7.2.1 確定整體投資策略/ 90
7.2.2 完善投資政策體系/ 91
7.2.3 確定產品投資範圍/ 93
7.3 家族信託產品資產配置策略/ 94
7.3.1 宏觀配置/ 94
7.3.2 微觀配置/ 96
7.3.3 資產配置再平衡/ 97
7.4 家族信託投資運作和風險管理/ 98
7.4.1 投資運作流程/ 98
7.4.2 產品風險管理/ 99
7.5 家族信託中特殊財產的投資管理/ 101
7.5.1 股權信託財產管理/ 101
7.5.2 不動產財產的管理/ 103
8 基於大類資產的家族信託宏觀資產配置/ 105
8.1 大類資產配置理論回顧/ 105
8.1.1 基於量化策略的大類資產配置/ 105
8.1.2 基於經濟週期的大類資產配置/ 107
8.2 風險平價策略在家族信託資產配置中運用/ 108
8.2.1 風險平價策略概述/ 108
8.2.2 風險平價策略的模型/ 113
8.2.3 風險平價策略在家族信託資產配置中的應用/ 116
8.3 大類資產配置進一步探索視角/ 120
9 基於FOF、MOM 模式的家族信託微觀資產配置/ 121
9.1 現有基金評級體系分析/ 121
9.1.1 現有評級機構/ 121
9.1.2 現有評級方式/ 122
9.1.3 存在的缺陷/ 124
9.2 搭建基金評價體系/ 125
9.2.1 基金業績評價/ 127
9.2.2 基金公司評價/ 130
9.2.3 綜合評級/ 131
9.3 FOF 組合動態管理和風險控制/ 132
9.3.1 組合動態管理/ 132
9.3.2 組合風險管理/ 123
9.4 MOM 模式在家族信託微觀配置中運用/ 133
9.4.1 MOM 模式的基本特點/ 133
9.4.2 MOM 模式的運作框架/ 134
10 結論和不足之處/ 136
10.1 結論/ 136
10.2 不足之處/ 138
參考文獻/ 140
致謝/ 149