一本書讀懂財報(全新修訂版)（簡體書）

本書是一部進行財報解讀、財務分析的經典著作，被讀者們譽為“讀過的財務入門書里zui好的一部”，同時也是中國大學MOOC平臺*精品課“財務分析與決策”的配套參考書、喜馬拉雅FM收聽超500萬次音頻課的進階版圖書。自2014年首次出版以來，本書長年占據當當、經管類暢銷書榜單，電子書銷量位列kindle會計類圖書*位，影響了無數財務行業初學者、投資人和企業管理層，被眾多企業指定為中層及以上管理者必讀圖書。

此次，清華大學經濟管理學院教授、會計系系主任肖星老師對原版書做了全面修訂，一方面使本書內容符合新會計準則要求，另一方面還補充了全新的案例，新內容占總篇幅的五分之一。

全書從解讀資產負債表、利潤表、現金流量表三大財務報表和它們之間的關系出發，為你搭建財務報表骨架，剖析財務數據背后的秘密。讀完本書，財務行業初學者將輕松掌握財務分析的方法與技巧，投資人能輕松判斷企業的價值，企業管理者能輕松看穿企業的管理效率、盈利能力、抗風險能力和未來發展前景。

總之，秒通財報，就從本書開始。

肖星

清華大學經濟管理學院教授、會計系系主任，清華大學全球私募股權研究院執行院長，曾獲得北京市師德先鋒稱號、清華大學“良師益友”獎、清華大學年度教學優秀獎。同時在MOOC平臺講授“財務分析與決策”課程，在喜馬拉雅FM講授“肖星的財務課：人人都需要財務思維”課程。兼任全國會計專業碩士學位教育指導委員會委員、教育部會計專業教學指導委員會委員。其主要研究領域為財務分析、財務管理、公司治理和資本市場會計問題，文章發表于一系列國內和國際頂尖學術期刊，有著作《上市公司財務問題及分析》和譯著《財務報表分析——估值方法》。

☆清華大學會計系系主任、喜馬拉雅FM頭部KOL肖星傾囊相授，專門為財務零基礎的初學者和非財務專業人士編寫，曾被讀者譽為“讀過的財務入門書里最好的一部”。

☆中國大學MOOC平臺精品課“財務分析與決策”的配套參考書、喜馬拉雅平臺收聽超500萬次音頻課的進階版圖書。

☆豆瓣評分8.9分，長年占據噹噹、京東經管類暢銷書榜單，電子書銷量位列kindle會計類圖書第yi位。

☆經久不衰的經典之作，按新會計準則全面修訂，補充加入全新案例，新內容占全書總篇幅的五分之一。

☆接地氣、易上手的財報分析技巧，秒通財報就從本書開始。一本書讓你吃透財務報表，看穿隱藏在數據背后的秘密；一本書讓管理者管好企業，讓投資人投對標的，讓股東掌握企業的真相。

☆讀懂財報，你不能不掌握的關鍵點：

為什麼每家企業都需要這三張財務報表？

資產負債表透露了什麼信息？

利潤表是怎樣一步一步產生的？

健康企業的現金流量表有什麼特征？

三大報表之間有什麼關系？

哪些因素會影響財務數據？

在企業內部決策和投資決策中，該如何應用財務數據？

如何運用財務數據來避免經營風險？

什麼樣的公司才能算是好公司？

資產負債表——企業的照相機

在會計眼中，企業都在忙些什麼？

流動資產包含哪些項目？

非流動資產包含哪些項目？

孤立的資產怎么組成鮮活的企業？

資產如何計價？

歷史成本有哪些含義？

哪些概念容易與資產混淆？

有多少負債要還？

股東都有些什麼權益？

資產負債表透露了什麼信息？

利潤表——企業的攝像機

獲取利潤的第一步是什麼？

獲取利潤的第二步是什麼？

獲取利潤的第三步是什麼？

獲取利潤的第四步是什麼？

獲取利潤的最后一步是什麼？

第二張財務報表是什麼？

財務報表的誕生和內在邏輯

成立新公司，要做的第一件事是什麼？

生產成本在哪里？

為什麼會有人做賠本的買賣？

固定成本“搞出”了什麼亂子？

銷售活動對財務報表有什麼影響？

研發支出對財務報表產生了什麼影響？

財務報表是怎樣誕生的？

資產負債表與利潤表之間有什麼關系？

解剖現金流量表

現金流量表的真相是什麼？

一家公司的現金是怎樣流入和流出的？

現金流量表為什麼存在？

現金流量表是怎樣產生的？

活用三張報表，打通財務數據經脈

為什麼每家企業都需要這三張財務報表？

銀行家和投資人最愛哪張報表？

收購一家公司時，資產和負債誰更“危險”？

怎么做同型分析？

怎樣用比率分析企業的盈利能力？

一家公司的營運能力怎么樣？

一家公司的短期償債能力怎么樣？

一家公司的長期償債能力怎么樣？

找出影響財務數據的因素

影響財務數據的因素有哪些？

行業大環境對企業產生了什麼影響？

造紙行業和家電行業有多大差異？

行業差異如何影響造紙企業和彩電生產企業的財務數據？

造紙企業的財務數據經歷了怎樣的動態變化？

彩電生產企業的變化趨勢是怎樣的？

戰略定位和執行能力如何影響企業的財務數據？

怎樣的公司才算是好公司？

好公司是什麼樣的？

衡量企業投資資本回報率的及格線是什麼？

投資資本成本怎么算？

什麼是賺錢？

企業靠什麼賺錢？

股東提高收益得依靠什麼？

蘋果公司是一家怎樣的企業？

控制風險的要訣

健康企業的現金流有哪些特征？

各種現金流都為正的企業是不是好企業？

投資活動現金流為負的企業要關注什麼？

只有健康經營活動現金流的企業是好還是壞？

經營活動現金流為負的企業怎么樣？

三張報表之間有何關聯？

為什麼利潤表通常比現金流量表更重要？

什麼情況下現金流量表比利潤表重要？

什麼樣的公司更應該關注現金流？

什麼樣的公司更關注利潤？

利潤和現金流究竟哪個更重要？

結語

財務分析應用在哪些領域？

在企業內部決策中該如何應用財務數據？

在企業投資決策中如何應用財務數據？

會計是什麼？

會計是什麼？

問得好。有的人干了一輩子的會計都不知道會計是什麼，每個人對會計的看法也都不一樣。那究竟什麼是會計？會計每天都在忙什麼？有這么一則小故事或許能解答我們內心的疑問。

某日，會計界的一名老教授寫了一篇文章，他在這篇文章中回憶了他過去的一段經歷，這段經歷正跟“會計是什麼”有關。

在他上大學的第一天，他的老師就語重心長地告訴他：“會計是一門科學，哪怕是犯了一點錯誤，也不能算做好了會計工作。”于是他默默在心里發誓，一定要做一個合格的高水平的會計，一絲不茍。

可等到他讀了研究生，他讀研期間的老師卻給了他一個不一樣，甚至是完全相反的答案：“會計是一門藝術。做會計不僅要把每一步的加減乘除都計算得精確無比，而且要在會計準則的范圍之內做出選擇和判斷，讓它能夠準確地描繪一家企業。”原來會計是一門藝術，聽上去不錯，于是他便下定決心學好這門藝術。

可等到他工作了，會計師事務所的老前輩卻又一次顛覆了他關于會計的所有概念：“你還太年輕，會計既不是科學，也不是藝術。”這下，當時還年輕的教授徹底糊涂了。既然會計不是科學也不是藝術，那會計到底是什麼呢？

要解釋清楚這個問題，恐怕得再講一個小故事了。

這個故事發生在一家上市公司。這一年，這家上市公司虧了整整1個億，老板急得團團轉。萬般無奈之下，他下決心要在賬面上把虧損變成盈利。

但是怎么才能讓1個億的虧損變成盈利呢？這家公司發現，自己在銀行有1.6億元貸款，于是這家公司的工作人員便想出一個“妙招”來：先用價值3000萬元的房子抵掉這家公司欠銀行的1.6億元，然后再用1.6億元現金把抵債的房子買回來。

看上去，這家公司不過就是用1.6億元現金償還了1.6億元的貸款，但它卻奇跡般地把自己的虧損變成了盈利，這是怎么回事呢？

其實奧妙就藏在這價值3000萬元的房子里。由于這所房子，這場還款大戲被分割為上下半場、兩筆交易：上半場——這家公司用價值3000萬元的房子抵償了它在銀行1.6億元的貸款；下半場——這家公司用1.6億元購買了一所價值3000萬元的房子。由于企業的利潤表只受到出售資產的影響而不會受到購買資產的影響，因此，這個購買行為只會在該公司的利潤表上產生1.6億元的資產。相比這所房子原來的價值3000萬元來說，賬面價值增加了1.3億元。扣掉這家公司虧損的1億元，這家公司依然盈利3000萬元。另外，在這家公司的報表上，也出現了另一個結果——報表上房子這項資產原先價值3000萬元，現在卻增值到了1.6億元。

你覺得這家公司在做假賬？這很難說，它並沒有違反會計準則。

現在再來想想，如果會計既不是科學，也不是藝術，那會計究竟是什麼？

其實，會計變幻莫測，它往往不是黑白分明的，它存在很多判斷和選擇，會造成很多不同的結果，會計是魔法。

那么，為什麼看似枯燥、單調的會計會有這么豐富的內涵呢？為什麼人們會關心會計做不同選擇所帶來的不同結果呢？答案在于，在商業社會當中，幾乎所有人都或多或少地用會計信息做決策。企業的管理層可能會用會計信息來判斷企業的經營狀況，從而做出更有效的戰略決策；咨詢公司可能會根據會計信息來制訂這個公司的咨詢方案；投資銀行可能會根據會計報表來決定這個公司的定價應該是什麼樣的；證券公司可能要通過會計信息來判斷這個公司的價值是多少所以我們會發現，商業社會當中形形色色的人都會用財務信息來幫自己做決策；故事中的這家公司也正是因為別人會根據它的財務報表做決策，才絞盡腦汁地把自己的虧損變成盈利。因此，通過分析財務信息做決策就變成了這本書的主題。

值得注意的是，這個盈利3000萬元的故事發生在較早的年代，有它得以發生的特定歷史環境和制度環境，需要理性看待。