現代金融市場學(第4版)（簡體書）

本教材為中國現代金融市場學領域的經典教材，再版三次，被多所高校使用，培養了一代又一代金融人才。本書全面、系統地講授了金融市場學的基本理論，不斷根據中國金融市場發生的新變化、新趨勢進行修訂，在幫助讀者夯實理論基礎的同時，使其對金融理論的發展和金融市場的變化有更深刻的認識。第四版教材在前三版基礎上減少了對西方國家金融市場介紹的篇幅，對全書的案例和專欄進行更新，如增加了"錢荒時間""KRR入股青島海爾"等內容；同時添加了學習目標和知識結構圖，使讀者更快地理順知識體系。本書既可供高等學校金融學等相關專業教學使用，也可作為社會人士的參考用書。

張亦春，男，福建人，1960年畢業于廈門大學經濟系政治經濟學專業，香港科學院榮譽博士。曾任廈門大學財金系主任七年、廈門大學經濟學院院長五年；事,1992年起享受國務院特殊津貼。迄今出版著作、教材37部，發表論文250多篇(均含合作)。2001和2006年兩次獲得教育部高等教育國家級教學成果一等獎，以及兩次獲得廈門大學教師最高獎――南強一等獎；2011年被中國校園網評為“中國傑出社會科學家冶；並被劉鴻儒中國金融教育基金會授予“2013年度中國金融學科終身成就獎”；其姓名被列入國內外43種名人錄。

目 錄




1 第一章 金融市場導論

1 學習目標 知識結構圖

2 第一節 金融市場概述

2 一、金融市場: 概念的引出

2 二、金融市場與金融資產

3 三、金融資產: 收益與風險

3 四、金融風險: 定義及分類

5 五、金融市場的經濟功能: 微觀和宏觀

8 六、金融市場是現代經濟的核心

9 第二節 金融市場要素

9 一、金融市場的主體

13 二、金融市場投資主體機構化

15 三、金融市場的客體

16 第三節 金融市場的構成與分類

16 一、金融市場按標的物分類

18 二、金融市場按中介特徵分類

18 三、金融市場按金融資產的發行和流通特徵分類

19 四、金融市場按成交與定價的方式分類

20 五、金融市場按有無固定場所分類

20 六、金融市場按地域分類

20 第四節 金融市場的發展趨勢

21 一、金融全球化

22 二、金融自由化

24 三、金融工程化

25 四、資產證券化

27 本章小結

28 關鍵術語

34 能力訓練




36 第二章 貨幣市場

36 學習目標 知識結構圖

37 第一節 同業拆借市場

37 一、同業拆借市場的演進

38 二、同業拆借市場的交易機制

39 三、同業拆借市場的參與者

39 四、同業拆借市場的利率及期限

40 五、同業拆借市場的特點

40 六、同業拆借市場的作用

41 第二節 票據市場

41 一、票據概述

43 二、商業票據市場

45 三、銀行承兌票據市場

49 四、大額可轉讓定期存單市場

51 第三節 回購市場

51 一、回購協議的交易機制

51 二、回購市場的交易定價及風險

52 三、回購市場的利率決定

53 第四節 短期政府債券市場

53 一、政府短期債券

53 二、政府短期債券的發行

54 三、政府短期債券的市場特徵

54 四、國庫券收益的計算

55 第五節 貨幣市場基金

55 一、貨幣市場基金的市場運作

56 二、貨幣市場基金的發展方向

57 本章小結

58 關鍵術語

63 能力訓練




67 第三章 資本市場

67 學習目標 知識結構圖

68 第一節 股票市場

68 一、股票的概念和種類

70 二、股票的一級市場

75 三、股票的二級市場

79 四、股價指數

84 五、中國多層次資本市場結構

85 第二節 債券市場

85 一、債券的概念與種類

89 二、債券的一級市場

91 三、債券的二級市場

92 第三節 私人權益資本市場

92 一、私人權益資本市場的發展概況

92 二、私人權益資本市場的結構分析

95 三、私人權益資本市場的運作

96 四、發展私人權益資本市場的意義

97 第四節 投資基金

97 一、投資基金: 概念、特點與分類

100 二、投資基金的設立和募集

101 三、投資基金的運作與投資

101 本章小結

102 關鍵術語

104 能力訓練




108 第四章 外匯市場

108 學習目標 知識結構圖

109 第一節 外匯市場概述

109 一、外匯與匯率

110 二、外匯市場的含義

111 三、當代外匯市場的特點

112 四、外匯市場的作用

113 第二節 外匯市場運作

113 一、外匯市場的參與者

115 二、外匯市場交易的三個層次

116 三、導致外匯市場匯率波動的主要因素

118 第三節 外匯市場的交易方式

119 一、即期外匯交易

121 二、遠期外匯交易

123 三、掉期交易

124 四、套匯交易

124 第四節 匯率決定的主要理論

125 一、購買力平價說

126 二、利率平價說

127 三、國際收支說

129 四、資產市場說

133 本章小結

134 關鍵術語

139 能力訓練




144 第五章 創業風險投資市場

144 學習目標 知識結構圖

145 第一節 創業風險投資概述

145 一、創業風險投資的含義

147 二、創業風險投資的特徵

148 三、創業風險投資的功能

149 四、創業風險投資的意義

149 第二節 創業風險投資的運作方式

149 一、創業風險投資的構成要素

150 二、創業風險投資的組織形式

151 三、創業風險投資的階段劃分

153 四、創業風險投資的退出機制

155 第三節 國外創業風險投資市場

155 一、美國的創業風險投資市場

156 二、歐洲的創業風險投資市場

157 三、日本的創業風險投資市場

157 四、以色列創業風險投資

159 第四節 我國的創業風險投資市場

159 一、中國創業風險投資發展歷程

160 二、中國創業風險投資的主要運作模式

161 三、發展方向

163 本章小結

164 關鍵術語

166 能力訓練




168 第六章 金融衍生工具市場

168 學習目標 知識結構圖

169 第一節 金融衍生工具概述

169 一、金融衍生工具的定義及種類

172 二、金融衍生工具的特點

172 三、金融衍生工具的產生和發展

174 第二節 金融遠期市場

175 一、遠期利率協議的概念

175 二、重要術語和交易流程

176 三、遠期利率協議結算金的計算

176 四、遠期利率協議的功能

177 五、金融遠期市場的特點

177 第三節 金融期貨市場

177 一、金融期貨合約的定義及其主要內容

179 二、金融期貨交易的特點

179 三、金融期貨交易的種類

183 四、期貨合約與遠期合約的區別

184 五、金融期貨市場的功能

185 第四節 金融期權市場

185 一、金融期權合約的含義及種類

187 二、金融期權的特徵

188 三、金融期權價格的決定

190 四、期權交易策略

192 第五節 金融互換市場

192 一、金融互換概述

194 二、金融互換產生的理論基礎

194 三、金融互換的種類

197 四、金融互換的功能

197 本章小結

198 關鍵術語

203 能力訓練




208 第七章 效率市場理論

208 學習目標 知識結構圖

209 第一節 效率市場假說的概念及其假設條件

210 第二節 效率市場假說的類型

212 第三節 效率市場假說的實證檢驗

212 一、弱式有效市場假設的實證檢驗

213 二、半強式有效市場假設的實證檢驗

214 三、強式有效市場假設的實證檢驗

215 第四節 效率市場理論的發展

217 本章小結

217 關鍵術語

217 能力訓練




220 第八章 金融市場定價機制

220 學習目標 知識結構圖

220 第一節 貨幣市場定價機制

220 一、利率定價機制

224 二、匯率定價機制

228 第二節 資本市場定價機制

228 一、債券市場定價

232 二、股票市場定價

235 三、投資基金的價格決定

237 第三節 金融衍生市場定價機制

237 一、期貨市場定價

239 二、期權市場定價

245 三、互換的定價

246 四、可轉換債券的價格決定

249 五、優先認股權的價格決定

250 六、認股權證的價格決定

251 本章小結

253 關鍵術語

261 能力訓練




266 第九章 證券投資組合理論

266 學習目標 知識結構圖

267 第一節 金融市場風險與防範

267 一、金融市場風險的特徵

267 二、金融市場的風險

269 三、金融市場風險的防範策略

271 第二節 證券投資組合收益和風險的測定

271 一、證券組合收益率的測定

273 二、證券組合風險的測定

278 三、系統性風險的測定

279 第三節 金融市場投資組合理論

279 一、投資者行為的幾種假設

280 二、風險偏好與無差異曲線

287 本章小結

288 關鍵術語

288 能力訓練




293 第十章 資本資產定價模型與套利定價理論

293 學習目標 知識結構圖

293 第一節 資本資產定價模型

295 一、資本資產定價模型的假設

295 二、分離理論

296 三、資本市場線

297 四、證券市場線

300 第二節 因子模型

300 一、單因子模型

302 二、多因子模型

304 第三節 套利定價理論

305 一、套利的基本形式

305 二、套利定價理論

308 三、套利定價理論和資本資產定價模型的一致性

308 本章小結

309 關鍵術語

311 能力訓練




315 第十一章 金融監管概述

315 學習目標 知識結構圖

316 第一節 金融監管概述

316 一、金融監管的概念及要素

319 二、金融監管的原則

320 三、金融監管的內容

321 第二節 金融監管的理論依據

321 一、公共效益論

323 二、俘虜論

325 三、監管經濟學

327 四、金融監管理論的幾點結論

328 五、金融監管理論的變革

330 本章小結

331 關鍵術語

333 能力訓練




335 第十二章 金融監管體制

335 學習目標 知識結構圖

335 第一節 金融監管體制模式

336 一、金融監管體制模式

337 二、金融監管體制的變遷

338 三、各國( 地區) 金融監管體制比較分析

340 四、次貸危機後各國金融監管改革

344 第二節 我國的金融監管體制

344 一、我國金融監管體制的沿革

346 二、我國金融監管法律體系的建立和完善

348 本章小結

348關鍵術語

351 能力訓練




353 第十三章 金融市場監管

353 學習目標 知識結構圖

354 第一節 貨幣市場監管

354 一、對同業拆借市場的監管

354 二、對票據市場的監管

355 三、對其他子市場的監管

356 第二節 證券市場監管

356 一、證券市場監管的內容

360 二、證券市場的自律性監管

362 三、我國證券監管機構

362 第三節 外匯市場監管

362 一、外匯市場監管的主體、客體和形式

363 二、我國外匯市場監管的主要內容__

365 第四節 保險市場監管

365 一、保險市場監管的方式

366 二、保險市場監管的內容及目標

367 三、保險業的自律性監管

369 第五節 金融衍生工具市場監管

369 一、金融衍生工具市場監管概述

370 二、場內衍生工具市場的監管

370 三、場外衍生工具市場的監管

371 本章小結

372 關鍵術語

377 能力訓練




379 附錄

383 參考書目