相關商品
商品簡介
作者簡介
名人/編輯推薦
目次
書摘/試閱
商品簡介
《中國股票市場量價關係的理論與實證研究》系統總結了股票市場成交量與價格波動關係的理論與實證研究成果，並以中國股票市場作為案例，對中國股票市場成交量與價格波動關係進行了較為詳盡的研究。全書分為7章，內容包括：緒論、量價關係理論與實證研究綜述、中國股票市場交易量的信息含量及MDH假說的實證檢驗、廣義MDH假說在中國股票市場量價關係的應用研究、二元混合模型在中國股票市場的應用研究、股市波動溢出效應：基於多元GARCH模型的實證研究、中國股市的過度反應與“政策市”現象研究等。《中國股票市場量價關係的理論與實證研究》可供經濟研究人員、管理人員及高校有關專業師生參考。
作者簡介
李雙成，博士，1970年生。河北經貿大學數學與統計學學院數量經濟教研室主任、副教授，河北省現場統計學會常務理事。主要研究領域為數量經濟分析與金融統計分析、計量經濟與時間序列建模等。近年來主持和主研省部級課題多項，主要有“河北省證券市場與科技發展互動效應研究”、“科技進步對河北省勞動就業影響的實證研究”、“影響河北經濟增長速度的因素分析及建設沿海經濟強省的政策建議”、“河北省居民收入分配與經濟發展實證研究”等。在《財經研究》、《現代財經》、《系統工程》、《數學的實踐與認識》、《統計與決策》、《山西財經大學學報》、《河北經貿大學學報》等期刊上發表論文20餘篇。
名人/編輯推薦
《中國股票市場量價關系的理論與實證研究》可供經濟研究人員、管理人員及高校的相關專業大學生和研究生參考使用。
目次
1緒論1.1量價關係的研究背景及研究意義1.1.1量價關係的研究背景1.1.2量價關係的研究意義1.2國內外相關領域研究評述1.2.1金融時間序列特徵分析評述1.2.2現代金融理論相關研究評述1.3本書結構與主要創新點1.3.1本書結構與主要研究內容1.3.2本書主要創新點2量價關係理論與實證研究綜述2.1金融市場量價關係實證研究綜述2.1.1交易量與絕對價格變動2.1.2交易量與價格變動2.1.3交易量與價格變動的因果關係2.2金融市場量價關係理論研究綜述2.2.1信息理論模型2.2.2交易理論模型2.2.3理念分散模型2.2.4錯誤代理假定與信息誤判假定2.3金融市場量價關係研究方法綜述3中國股票市場交易量的信息含量及MDH假說的實證檢驗3.1引言3.2研究方法與研究模型回顧3.2.1交易量的信息含量研究方法3.2.2量價關係研究的GARCH模型3.3數據及數據分析3.3.1數據、數據處理和數據統計特徵3.3.2數據的平穩性檢驗3.4混合分佈（MDH）理論發展及分析框架3.4.1MDH理論及發展3.4.2MDH的分析框架3.5實證結果及分析3.5.1交易量的信息含量分析3.5.2收益率波動分析3.5.3交易量和收益波動關係3.5.4交易量對波動的非對稱性影響3.5.5滬深股指序列的實證結果分析3.6結論3.7小結4廣義MDH假說在中國股票市場量價關係的應用研究4.1引言4.2交易量與價格波動的動態模型4.2.1廣義MDH模型……5二元混合模型在中國股票市場的應用研究6股市波動溢出效應：基於多元GARCH模型的實證研究7中國股市的過度反應與“政策市”現象研究參考文獻
書摘/試閱
2.1.2交易量與價格變動
華爾街另一句有名的格言是：交易量在牛市比熊市更重要(Volume is relatively heavy in bull markets and light in bear mar—kets)，揭示了交易量在牛市與熊市時的相對重要性。Epps(1975)對債券市場和股票市場每筆交易數據以及日數據的研究發現，股價上漲時的交易量V與絕對價格變動｜△p｜的比值比股價下跌時的相應比值大。Jain and Joh(1988)利用市場指數的小時數據進行研究發現，交易量與價格變動的絕對值正相關，但交易量對正的價格變動比負的價格變動更加敏感。但也有相反的結論，Wood，Mclnish and Ord(1985)對股票市場的分鐘交易數據的研究得出V對I ap l的比值在股價下跌時更高些；而Smirlock and Starks(1984)沒有發現明顯的證據能夠證明V對｜ △p｜的比值當股價上升時比股價下跌時低。 Epps，Jain and Joh，Smirlock and Starks的研究結論能夠揭示交易量和價格變動自身(△p)的正相關關系。Rogalski(1978)利用10只股票和l0個債券的月頻數據發現交易量與價格變動存在即期正相關關系，但滯后相關關系不成立。Comiskey，Walking.and Weeks(1984)利用橫截面數據發現交易量換手率與價格變動的正相關關系。而James and Edmister(1983)的研究沒有發現這樣的截面關系。
通過上面分析不難發現，交易量與價格變動自身ap關系的實證研究均來自股票市場和債券市場，而沒有期貨市場；另外，與交易量和絕對價格變動關系的一些研究結論類似，許多交易量和價格變動關系的研究顯示其統計相關性較弱，甚至有的文獻的研究與正的相關關系結論并不一致；量價關系具有非對稱性，即交易量對正的價格變動比與負的價格變動更加敏感。
Karpoff通過一個簡單的示意圖（圖2-1）解釋了量價之間的非對稱關系。交易量與價格變動絕對值的關系以實線表示，與價格變動本身的正相關性以虛線表示。對于價格的正向變動，預期交易量是V+=f△p ｜△p≥0)；對于價格的負向變動，預期交易量是V-=g(△p ｜△p≤0)，第一象限V-=h(｜△p｜｜△p≤0)與之關于V軸對稱。在圖中可看到，△p=0處，價格正向變動的函數與價格負向變動的函數不再是單調的。
傳統的量價關系研究方法，都假定量價關系呈線性關系，并且滿足經典最小二乘法的同方差假定和無自相關假定。
您曾經瀏覽過的商品
購物須知
大陸出版品因裝訂品質及貨運條件與台灣出版品落差甚大，除封面破損、內頁脫落等較嚴重的狀態，其餘商品將正常出貨。
特別提醒：部分書籍附贈之內容(如音頻mp3或影片dvd等)已無實體光碟提供，需以QR CODE 連結至當地網站註冊“並通過驗證程序”，方可下載使用。
無現貨庫存之簡體書，將向海外調貨：
海外有庫存之書籍，等候約45個工作天;
海外無庫存之書籍，平均作業時間約60個工作天，然不保證確定可調到貨，尚請見諒。
為了保護您的權益，「三民網路書店」提供會員七日商品鑑賞期(收到商品為起始日)。
若要辦理退貨，請在商品鑑賞期內寄回，且商品必須是全新狀態與完整包裝(商品、附件、發票、隨貨贈品等)否則恕不接受退貨。