全球金融攻防30年：歐洲債務危機的來龍去脈（簡體書）

作者:(日)太田康夫 譯者:蔡林海、松原香理

太田康夫的《全球金融攻防30年--歐洲債務危機的來龍去脈》深入揭示了放寬金融管制導致全球性信貸泡沫形成與破滅的歷史過程，展現了那些曾熱衷于玩弄兼并重組的金融機構所經歷的盛衰史。同時也追蹤描述了金融機構在應對新的加強金融管制的時代是如何求得生存與發展的。

序章 金融新時代
第一章 金融大重組的背景
一、導致大合并時代的兩大潮流
信用泡沫——從形成到破滅
二、重組的動機——金融重組的背景
1.擴大業務領域——跳越銀行和證券的藩籬
2.擴大營業地區——跨越州境和國界
3.貪得無厭的追逐利益——大裁員和擴大份額
4.促進統合的經營原理——趾ROC帶來的沖擊
5.阻擊經營惡化的銀行——弱肉強食的邏輯
三、離散的理由——金融反向重組的背景
1.危機促進經營改革——回歸核心業務
2.修正放松管制的軌道
3.從統合到分割、解體
4.ROE革命的挫折
5.銀行信用能力的低下
第二章 全球金融大整合的時代——放寬金融管制改變了銀行
一、撒切爾首相設計的英國“倫敦戰場”——“金融大爆炸”的沖擊波
1.撒切爾首相啟動的倫敦城復興戰略——金融英國再謀崛起
.2.瞄準“商人銀行”——征服“溫伯爾登”的歐洲銀行
3.老牌銀行的沒落——巴林和瓦爾布爾退出歷史舞臺
二、美國金融軍團兵臨城下——歐洲金融軍團面對咄咄逼人的高盛證券
1.被其他行業吞并的美國證券
2.高盛證券稱霸歐洲并購市場——奪取東歐民營化項目等的主承銷商業務
3.美林證券收購攻勢——科曼斯基的擴張戰略
4.日資銀行憑借著雄厚的資金展開收購攻勢——提高警惕的歐美軍團和巴塞爾協議
三、美國金融大重組的序幕
1.貨幣中心銀行的整合
(1)貨幣中心銀行的衰退——不堪重負
(2)贏家是化學銀行
(3)老字號JP摩根被收購的沖擊波
2.超級跨區域銀行的出現
(1)《里格—尼爾法》的沖擊——取消跨州銀行業務限制促進了地方銀行的巨大化
(2)國家銀行的躍進——麥科爾的收購戰略
(3)美國第一銀行控制美國中部地區
(4)收購富國銀行的西北銀行公司
(5)最終決戰的贏家是地方性銀行——美國銀行被收購
四、金融復合體的崛起
1.《格拉斯—斯蒂格爾法案》體系崩潰所帶來的沖擊
(1)在廢除《格拉斯—斯蒂格爾法案》的前夜，信孚銀行收購埃里克斯布朗
(2)摩根士丹利被收購——添惠實現飛躍發展
(3)大通曼哈頓銀行收購富林明銀行——強化證券理財業務
2.全能金融的時代——保險企業參加混戰
(1)ING打響了第一槍——銀行、證券、保險和郵局的整合
(2)古特的野心——瑞士信貸展開攻勢
(3)旅游者的攻勢——桑迪·威爾的金融帝國將花旗納入旗下—
(4)安聯帝國的野心——收購德累斯頓銀行
第三章 全球金融大競爭的時代——歐洲統一促進金融全球化
一、泛歐洲的野心——擴大規模，稱霸歐元圈
1.以馬斯特里赫特條約牽制德國
2.UBS誕生——奧斯佩爾將瑞士掌握在手中
3.法國三大家銀行混戰一場
4.意大利兩大銀行體制的形成
5.比爾堡和桑坦德的地方性銀行稱霸西班牙
6.殖民地銀行稱霸英國
7.巴伐利亞大聯合——德國三大銀行體制出現裂痕
二、爭奪全球金融霸權
1.歐洲區內毫無仁義的收購戰
(1)匯豐集團占據香榭麗舍大道——收購法國商業信貸銀行
(2)西班牙國際銀行進軍倫敦金融城的橋頭堡——收購阿比國民銀行
(3)意大利聯合信貸銀行收購德國裕寶聯合銀行
(4)荷蘭銀行爭奪戰——三家銀行拆分收購
2.角逐世界主角的寶座
(1)德意志銀行謀求世界第一的野心——收購信孚銀行
(2)瑞土聯合銀行集團狙擊美國億萬富翁——收購普惠公司
(3)匯豐集團正式進入美國市場——收購美國利寶集團
(4)100億美元規模的收購接連不斷——RBS以及BBVA
三、收購失控——信貸泡沫的預兆
1.房地產的魔力——華盛頓互惠銀行在全美展開業務
2.自營交易的誘惑——收購對沖基金
3.新興市場的爭奪戰——巴西、印度、俄羅斯
四、中國金融機構的崛起——中國工商銀行世界第一
1.銀行的改革開放——告別大一統的銀行體系
2.匯豐集團搶先行動——參股交通銀行
3.美國銀行、蘇格蘭皇家銀行——四大商業銀行參股競爭
4.出資參股中資銀行的“狂搶曲”——搶座游戲
5.落伍的日本銀行——參拜靖國神社帶來沉重的打擊
6.中國著手展開國際業務，瞄準資源非洲
7.市值總額席卷世界
五、甘拜後塵的日本銀行——向後看的整合
1.東京三菱銀行的誕生
2.投入財政資金顯露的危險
3.瑞穗誕生，敗者聯合的極限
4.三井住友：財閥體制的崩潰
5.三菱UFJ的誕生，全球收購的恐怖
6.四大證券體制的崩潰——恢復信用遙遙無期
第四章 全球金融大混亂的時代——放松金融管制和歐洲統一的破綻
一、金融海嘯——放寬管制的惡果
1.投資銀行全線崩潰
(1)動搖金融系統根基的次貸危機
(2)貝爾斯登公司的消滅——證券化的黑暗世界
(3)雷曼兄弟的破產倒閉——高風險經營
(4)美林證券的消失——利潤優先的惡果
(5)高盛證券和摩根士丹利向銀行轉型——重視流動性的投資銀行
2.緊急避難的權宜之計——“大而不倒”
(1)JP摩根大通被載體化
(2)美國銀行的巨大化——大型銀行和大型證券公司的整合重組
(3)奪走瓦喬維亞銀行的富國銀行——有實力地方性銀行的巨大化
(4)房利美和房地美的黑暗世界——永不縮小的住房金融
3.接連不斷的銀行國有化
(1)實際上國有化的、全球最大的銀行——蘇格蘭皇家銀行.
(2)救濟最大巨頭瑞士聯合銀行集團，前總統出任董事長
(3)法國民營化路線的失敗——作為財政資金的回報增加國內融資
(4)市場主義的美國動用財政資金——TARP
二、歐洲經濟統合的挫折——希臘債務危機的真相
1.歐元擴大的經濟圈——超過美國的規模
2.中東歐爭奪戰——擴大歐元區
3.人員、貨物和資金先行，誘發泡沫
4.給主權財富基金打上問號
5.PIIGS火藥庫
6.中東歐債務危機的恐怖——德國和法國的銀行
7.歐洲版次貸危機的結構
第五章 新秩序再管制下的金融機構
一、金融機構重生之路
1.修正錯誤的模式
(1)巨大金融機構的肢解——花旗集團縮小規模
(2)AIG被肢解——格林伯格路線的落幕
(3)瘋狂的資產壓縮——規模時代的終焉
(4)調整海外戰略——UBS私人銀行業務從美國撤退
(5)綜合性金融的失敗——全能金融退出舞臺
2.戰勝危機的商業模式
(1)加拿大模式——維持傳統的戰略結出碩果
(2)在亞洲的零售銀行市場尋找生存發展之路——渣打銀行的并購攻勢
(3)向顧客優先轉換的瑞士信貸
二、金融機構新的經營框架
1.狹義銀行之影
2.沃爾克規則的沖擊
3.阻擊金融衍生商品——林肯提案的沖擊
4.從《格拉斯—斯蒂格爾法案》到《多德—弗蘭克法》
5.多重結構的巴塞爾3
三、勝負乃兵家常事——改寫金融勢力版圖
1.危機後的定位
(1)危機後的成績單——壓力測試
(2)松緩的歐洲壓力測試——庇護不良銀行的儀式
(3)市場的成績表：市價總值——中資金融機構占據首位
(4)以國家為後盾的評級-AA是合格的基準
(5)尋找不會破產倒閉的金融機構——信貸違約互換利差的重要性在增加
2.改寫勢力版圖的管制措施
(1)業務管制壓迫JP摩根大通和高盛證券
(2)對金融衍生商品的管制
(3)金融管制將使利潤減少10％-25％
(4)借助巴塞爾3，美資銀行開始復活
(5)日資銀行的資本實力太弱——未能吸取巴塞爾1的教訓
3.金融未來的展望
(1)轉向穩定志向的商業模式
(2)金融領域的未來——BIS的建議
終章 失衡的放松管制導致金錢橫流
全球金融攻防年表
全球銀行兼并重組示意