基金投資入門與技巧（簡體書）

; 楊琪等編著的《基金投資入門與技巧》以介紹基金投資的知識和技巧為主，內容全面、案例豐富。將初學者投資基金所必須掌握的知識進行了搜羅歸納，并且配以詳盡的要點解析、大量的經典案例講解，使讀者能夠盡快掌握各種實戰能力和操作技巧，更好地選擇投資目標，及時把握市場投資機會。 《基金投資入門與技巧》共分為7章，主要內容包括快速認識基金、如何選擇適合自己的基金、如何購買基金、各類型基金交易要點、基金投資的操作技巧、基金投資的風險防范及投資基金的常見問題等相關知識。 《基金投資入門與技巧》適合廣大初學者、愛好者進行基金投資的入門學習，同時，也可供基金投資的從業者、研究者、高校師生以及所有立志成功的人士閱讀參考。

; 投資理財的方式有很多種。在過去，人們樂于將錢存入銀行，這樣做既安全又可以得到利息。進入20世紀90年代，炒股大軍改變了人們先前的存錢心理，一部分人傾向將資金投入股市。炒股有很大的收益，但是高收益伴隨著的是高風險，這讓很多投資者嘗到了虧損的苦果。近幾年，藝術品收藏市場不斷升溫，但是如果投資者沒有相應的專業知識和一定的收藏經驗，很容易遭受巨大損失。 基金，在我國興起于20世紀90年代初期，由于其風險相對較低、收益較高，同時又有專業人員幫助管理，因此得到越來越多投資者的青睞。在眾多的投資理財產品中，基金是最適合大眾的投資選擇。 本書從基金的基本知識入手，逐層遞進介紹投資基金的相關知識，并且通過大量的實際案例和專業的投資分析，為廣大基金投資者的理財之路奠定基礎。本書從基金的基本概念到基金的選擇購買、從基金的投資技巧到風險防范，以及投資基金常見問題的解析，力求全面介紹基金的相關知識，幫助投資者走好基金理財的每一步。 如果你還在為選擇投資理財方式而猶豫，那可以閱讀此書，我們將為你打開投資理財的大門；如果你是基金投資的新手，可閱讀此書，我們會幫助你快速掌握基金的基本知識和投資技巧；如果你已經投資基金，依然可以閱讀此書，他人的投資經驗和教訓都會對你的投資有所幫助，讓你在未來的基金投資中少走彎路。 衷心地祝愿廣大投資者通過閱讀此書能夠對自己的基金投資有所幫助，更希望大家能夠通過投資基金的理財方式，充實自己的“錢袋子”，過上更幸福的生活！

第1章 快速認識基金 1 開篇故事秀：投資基金　改變生活 2 一、基金——一種證券投資方式 3 1．什么是基金 3 2．基金理財方式的三大特點 3 3．了解基金的主要當事人及其主要責任 4 4．掌握基金的重要概念 5 5．獲取基金信息的各種途徑 8 6．哪些人適合投資基金 10 案例1：李小姐定期定額投資基金，收益穩定 10 二、基金的分類方式 10 1．封閉式基金與開放式基金的區別 11 2．如何區別股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金 12 3．公司型基金和契約型基金的異同 12 4．了解成長型基金、價值型基金和平衡型基金 14 5．三種特殊類型的基金 15 三、投資基金的優勢 16 四、基金的認購、申購及管理 18 1．什么是基金的認購和申購 19 2．區別基金的贖回、巨額贖回與連續贖回 19 3．了解基金管理費與基金托管費 22 4．申、贖基金的費用計算方式 23 案例2：張先生的基金認購經驗 25 五、通過基金的評級選擇基金 25 1．什么是基金評級 25 2．基金評級的三大優點 26 3．我國有哪些基金評級機構 26 六、正確認識基金的盈利與風險 27 1．投資基金——盈利與風險并存 28 2．區別基金的凈值、份額凈值、份額可分配凈收益與分紅 29 案例3：80後楊小姐在投資基金中學會理財 31 第2章 如何選擇適合自己的基金 35 開篇故事秀：選擇基金不能盲目 36 一、基金選擇的六大法則 37 1．根據各個因素選擇基金 37 2．量入為出投資基金 39 3．不要盲目搶購新基金 39 4．別患“凈值恐高癥” 40 5．了解基金的分拆和復制 41 6．不能只根據基金評級來挑選基金 41 案例1：劉阿姨只看排名買基金吃了虧 42 二、基金經理——投資獲利的關鍵 42 1．了解基金經理 42 2．選擇基金經理的四項原則 43 3．基金經理跳槽了怎么辦 45 4．優秀的基金公司是首選 46 案例2：掌握基金公司的選擇標準讓馮先生受益匪淺 47 三、把握投資基金的時機 48 1．如何挑選申購基金的時機 48 2．讓時間成為朋友 49 3．購買基金後，投資者應該做些什么 49 4．如何確定贖回基金的時機 51 案例3：及時贖回基金，解決了小史的燃眉之急 52 四、評判基金業績的六個標準 52 1．將基金的收益與該基金的業績比較基準比較 52 2．將基金收益與股票大盤的走勢作比較 53 3．將該基金收益與同類型基金的收益比較 53 4．將該基金的檔期收益與歷史收益相比較 53 5．將基金收益與自己的預期比較 54 6．專業基金研究機構的評判不可忽視 54 五、基金招募說明書的重要作用 58 1．幫助投資者了解基金過去的業績表現 59 2．幫助投資者了解基金的風險 59 3．幫助投資者了解基金管理者 59 4．幫助投資者制訂投資計劃 59 5．幫助投資者了解投資基金的相關費用 60 六、復利計算的72法則 60 1．什么是復利 60 2．復利計算的72法則及其優點 60 七、風險心理承受能力測試 61 1．投資基金有哪些風險 61 2．樹立正確的投資心理 63 3．投資風險心理承受能力測試的必要性 64 案例4：投資基金給老陳的生活 帶來了轉變 65 第3章 如何購買基金 69 開篇故事秀：基金定投——選好扣款日期 70 一、基金的購買渠道 71 1．了解基金購買的一般渠道 71 2．選擇適合自己的基金購買渠道 73 案例1：“投基有道”——姜先生的正確選擇 74 二、開設基金賬戶的途徑 74 1．在基金公司開立賬戶 74 2．在銀行開立賬戶 75 3．在證券公司開立賬戶 75 三、基金買賣過程中的費用 75 1．基金投資人(持有者)直接負擔的費用 76 2．了解基金運營費用 76 3．投資基金存在的非交易費用 77 四、認購、申購和贖回基金的方法 79 1．如何認購開放式基金 79 2．怎樣申購開放式基金 81 3．開放式基金的贖回原則 83 4．開放式基金的贖回策略 85 5．封閉式基金的投資要點 88 案例2：老李購買封閉式基金遇到了麻煩 90 五、購買基金的十大省錢絕招 92 1．偏向網上銀行進行申購 92 2．看重基金的網上直銷 93 3．明確基金的後端收費 95 4．在促銷活動時申購基金 99 5．選擇在發行日認購基金 99 6．堅持基金的長期定投 100 7．靈活進行基金轉換 100 8．有條件的話進行大量購買 101 9．把握紅利再投資費率為零的優惠 101 10．了解ETF和LOF的買賣費用 102 案例3：小吳在投資基金路上的教訓與經驗 102 第4章 各類型基金的交易要點 105 開篇故事秀：保本——安全快樂的投資 106 一、如何交易指數型基金 107 1．指數型基金的五大優點 107 2．指數型基金有哪些風險 109 3．如何選擇指數型基金 110 4．指數型基金的交易要點 111 案例1：老趙在投資指數型基金前做好了準備工作 113 二、準確把握貨幣市場基金 114 1．貨幣市場基金的五大特點 115 2．了解貨幣市場基金的風險 117 3．貨幣市場基金投資技巧 118 4．如何購買貨幣市場基金 119 5．如何衡量和計算貨幣市場基金的收益 121 6．提前贖回貨幣市場基金是否會影響收益 122 7．貨幣市場基金的交易要點 122 三、LOF與ETF的投資比較 123 1．LOF和ETF的異同 124 2．如何交易ETF基金 125 3．如何交易LOF基金 126 4．掌握LOF基金的運轉機制 128 5．LOF基金與傳統開放式基金相比的優勢 129 四、保本基金——安全、穩定的投資選擇 130 1．保本基金是如何保本的 130 2．哪些人群適合投資保本基金 131 3．如何挑選保本基金 131 4．保本基金的投資策略 132 5．保本基金到期怎么辦 132 6．保本基金的交易要點 133 案例2：張女士在投資保本基金時走入了誤區 133 五、如何交易封閉式基金 134 1．如何購買封閉式基金 134 2．了解封閉式基金的價格和折價 135 3．封閉式基金的收益分配原則 136 4．封閉式基金的交易要點 137 案例3：工薪族小楊的基金理財方案 139 第5章 基金投資的操作技巧 141 開篇故事秀：基金交易靠技巧取勝 142 一、合理運用基金投資技巧 143 1．選擇前端還是後端收費 143 2．紅利再投資：分紅方式的首選 144 3．千萬不要波段操作和預測市場 145 4．重視“年齡大”的基金 146 5．該出手時就出手 147 6．巧用基金套利 148 7．巧用基金轉換 149 8．在熊市中檢驗基金 151 9．保持長期投資 152 10．注重價值投資 153 案例1：股神沃倫·巴菲特的投資經歷 153 二、改掉不良的投資習慣 155 1．投資者容易產生的六種不良習慣 155 2．基金投資四大忌 156 三、一次性投資和定投技術 157 1．了解一次性投資 157 2．基金定投的原則 158 3．基金定投的四大交易要點 159 4．如何挑選定投基金 160 5．中途退出基金定投的途徑 161 6．掌握基金定投的技巧 161 7．基金定投需要注意的四個方面 162 案例2：小陳的定投經驗——不要走進誤區 163 四、基金信息分析技巧 164 1．投資基金應關注哪些信息 165 2．根據信息評估基金表現 166 3．分析財務報表的實用技巧 167 4．如何閱讀基金周報 167 5．如何科學利用報刊上的各種綜合信息 168 案例3：你買組合基金了嗎 169 第6章 基金投資的風險防范 171 開篇故事秀：心平氣和才能賺到錢 172 一、基金的風險在哪里 173 1．分析基金的市場風險 173 2．什么是基金的流動性風險 176 3．了解基金的未知價風險 177 4．掌握基金的投資風險 177 5．其他風險 177 二、如何衡量基金風險 178 1．根據專業機構評級考察基金風險 178 2．根據換手率衡量基金風險 179 3．通過持股比例判斷基金風險 179 4．持股集中度反映出基金的風險程度 180 5．行業集中度是影響基金風險的重要因素 180 案例1：沈先生在選擇基金時不忽視集中度 181 三、如何分析股票型基金的風險 182 1．根據持股集中度分析風險 182 2．根據星級評定判斷風險 185 3．不可忽視歷史業績和風險 185 案例2：考察歷史業績讓小吳嘗到了甜頭 186 四、評估基金風險的五大數據化指標 186 1．夏普比率——績效評價的標注化指標 187 2．阿爾法系數——確定投資回報率 187 3．貝塔系數——衡量價格波動情況 188 4．R平方——反映業績變化情況 189 5．標準差——反映基金回報率的波動幅度 189 五、監管部門如何監管基金的運作 189 1．制定相關法規 190 2．對基金公司及其從業人員進行資格、資質審查 190 3．嚴格檢查基金運作情況 191 4．對信息披露的監管 191 5．督促基金公司建立完善的內控制度 192 6．會同中國人民銀行，對基金托管銀行實施監管 192 六、基金投資的風險防范技巧 192 1．切勿貸款買基金 193 2．樹立較強的風險意識 194 3．掌握基金“波動”的原因 194 4．正確應對基金調整期 195 案例3：忽視風險，小張長期持有的基金虧損了 198 第7章 投資基金的常見問題 201 開篇故事秀：不讓資產貶值，策略勝于預測 202 一、購買基金的常見問題 203 1．低凈值的基金是否更具投資價值 203 2．可以根據基金排名來買基金嗎 204 3．新基金與原始股一樣嗎 205 4．謹慎購買復制基金 206 5．該在分紅前還是分紅後買基金 207 6．購買基金是不是封閉期越短越好 208 7．投資規模大的債券型基金更好嗎 208 8．投資債券型基金與購買債券有什么區別 209 9．在眾多的基金購買渠道中，哪里的咨詢服務最好 210 案例1：小王的經驗——投資基金要重視咨詢服務 211 二、基金投資過程中的常見問題 211 1．什么是“T+2日後確認交割” 212 2．基金分紅後，份額凈值是否就會降到1元左右 212 3．購買基金後切忌不再問津 212 4．不可隨意跟著基金經理走 213 5．基金投資有期限嗎 213 6．什么是基金轉換的申購補差費 215 7．什么是“場內交易”和“場外交易” 215 8．什么是基金的非交易過戶 216 9．什么是基金清盤，什么情況下會出現基金清盤 216 三、贖回基金的常見問題 217 1．基金可以隨時贖回嗎 217 2．如何撤銷基金贖回 218 3．什么是基金的強制贖回 218 4．在哪里買的基金，就要在哪里贖回嗎 219 5．把股票型基金先轉為貨幣基金再贖回的好處 219 6．基金定投提前贖回需要繳納違約金嗎 220 7．凈值跌了就要贖回基金嗎 220 案例2：貿然贖回基金給張阿姨帶來損失 221 四、其他相關問題 221 1．什么是權益登記日、除息日和派現日 221 2．可以把基金當做儲蓄嗎 223 3．基金可以用來炒嗎 223 4．追漲殺跌是投資基金的大忌 224 5．基金投資有什么禁止行為 225 6．投資基金應該怎樣組合 225 7．基金網上交易的風險測評功能有什么作用 226 案例3：小朱的投資基金故事 227 附錄 229

; 2.如何區別股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金 根據投資對象的不同，可將基金劃分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金。 《證券投資基金運作管理辦法》中的規定如下。 （1）60％以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。 （2）80％以上的基金資產投資于債券的，為債券基金。 （3）僅投資于貨幣市場工具(如央行票據、短期債券、債券回購及同業存款和現金等)的，為貨幣市場基金。 （4）投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合第(1)項、第(2)項規定的，為混合基金。 在上述四種基金中，股票型基金的風險相對來說是最高的，其次是債券基金、貨幣市場基金。 3.公司型基金和契約型基金的異同 根據組織形態的不同，可將基金劃分為公司型基金和契約型基金。 公司型基金，又稱為“共同基金”，是具有共同目標的投資者依據公司法組成以盈利為目的的、投資于特定對象(如有價證券、貨幣等)的股份制投資公司，通過發行股份來籌集資金，是具有法人資格的經濟實體。基金持有人是投資者，同時也是公司的股東。 公司型基金的主要特點如下：其形態為股份公司，但又與一般的股份公司有所不同，公司業務主要集中于從事證券投資信托；公司型基金的資金是公司法人的資本，即股份；公司設有董事會和股東大會，基金資產由公司擁有，投資者是這家公司的股東，也是公司資產的最終持有人，股東根據擁有的股份大小在股東大會上行使權利；董事會對基金資產負有安全增值的責任，如果基金出現了問題，投資者有權直接向公司提出索取要求。 契約型基金，也稱為“單位信托基金”，是基于一定的信托契約而成立的基金，一般由基金管理公司(委托人)、基金保管機構(受托人)和投資者( 受益人)三方通過信托投資契約而建立。我國市場上交易的基金均為契約型基金。 契約型基金的特點如下：契約型基金實際是經理公司，基金經理公司自己作為委托公司設立基金，自行或聘請經理人管理基金的經營和操作，通常還會指定一家證券公司或承銷公司來辦理受益憑證；受托人接受公司委托，并以信托人或信托公司的名義為基金注冊和開戶，基金戶頭獨立于基金保管公司的賬戶，即使基金保管公司倒閉，其債權方都不能動用基金的資產；在基金出現問題時，信托人對投資者負有索償的責任。 從投資者的角度看，公司型基金和契約型基金在運作上沒有什么區別，但二者在法律依據、法人資格、融資渠道等方面還是存在一些區別，具體表現為以下幾個方面。 ◆ 法律依據不同。契約型基金依照基金契約組建，信托法是其設立的依據；而公司型基金是依照公司法組建的。 ◆ 法人資格不同。契約型基金不具有法人資格；而公司型基金是本身就具有法人資格的股份有限公司。 ◆ 投資者的地位不同。契約型基金的投資者作為信托契約中規定的受益人，對基金在具體運用中所做出的重要投資決策通常不具有發言權；而公司型 基金的投資者作為公司的股東，有權對公司的重大決策發表自己的意見并進行審批。 ◆ 融資渠道不同。公司型基金具有法人資格，如果在資金運用狀況良好、業務開展順利的情況下，需要擴大公司規模、增加資產，可以向銀行貸款；而契約型基金不具有法人資格，一般不能向銀行貸款。 ◆ 經營財產的依據不同。契約型基金憑借基金契約來經營基金財產；而公司型基金則依據公司章程來經營。 ◆ 基金運營不同。公司型基金與一般的股份公司一樣，除非依據公司法到了破產、清算階段，否則公司一般都具有永久性；而契約型基金則依據基金契約建立、運作，契約期滿，基金運營也就結束。 知識補充 公司型基金和契約型基金在不同的金融市場上，其地位和所占的比重也各不相同。美國的基金市場是公司型基金稱霸的天下，而在英國、日本、新加坡、中國香港和中國臺灣地區的基金市場上則是契約型基金占主導。 對于投資者來說，這兩種基金在功能和運作上沒有什么分別。世界權成性工具書——《簡明不列顛百科全書》在“共同基金”詞條中認為，“共同基金又稱為單位信托基金”，基本上將公司型基金與契約型基金等同起來。 根據投資目標、風險和收益的不同，可將基金劃分為成長型基金、價值型基金和平衡型基金。 成長型基金是以資本的長期增值為目的的基金，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業的股票。這類基金一般很少進行分紅，而是經常將投資所得的股息、紅利和盈利進行再投資，以實現資本的增值。 成長型基金的主要特點如下。?選股時注重上市公司的成長性。上市公司的成長性表現為其所處行業的良好前景，行業利潤遠高于其他行業的平均水平，屬于朝陽產業，同時上市公司的主導業務在市場上占有比較突出的地位，國家政策對這些行業也有財政稅收方面的優惠。?持股相對集中。成長型基金通常對一些重點看好的股票保持相對較高的持倉比例。?收益波動性較大。從單位凈值來看，通常新的成長型基金凈值變化幅度較大，而“老牌 ”基金一般能在強勢中實現凈值的相對較快增長，在弱市中也能夠表現出相對較強的抗跌性。 知識補充 成長型基金又分為積極成長型基金和穩定成長型基金兩種。其中，積極成長型基金追求資本的長期增值，在目標的選擇上偏好規模較小的成長型企業，風險高，但收益大；而穩定成長型基金一般不從事投機活動，追求資本的長期增值，以穩定持續的長期增長為目標。 價值型基金，也稱為收入型基金，是以追求基金當期收入為目的的基金，其投資對象主要是績優股、債券、可轉讓大額定期存單等收入比較穩定的有價證券。這類基金一般將所得的利息、紅利都分配給投資者。與成長型基金相比，價值型基金的風險較低，收益也相對較低。 平衡型基金的目標介于成長型基金和價值型基金之間，既追求長期資本增值，又追求當期收入。在投資對象方面，兼顧股票和債券的成長性與收益性。其風險和收益狀況介于成長型基金和價值型基金之間。P12-14