商品簡介
本書自上而下地呈現貨幣與銀行分析框架，多維度客觀評價銀行經營成果，是一本貨幣與銀行分析的實用寶典。
作者屢獲“新財富”“水晶球”“金牛”“金麒麟”等最佳分析師獎，擁有逾10年銀行業研究分析經驗，5年金融科技從業經驗，本書是作者十多年銀行分析工作的成果總結。
與大量介紹貨幣、銀行的書籍不同，本書在理論知識的基礎上更注重實戰，為讀者展現了貨幣、銀行方面的具體分析方法。包括對貨幣資料的分解與測算，對單家銀行或銀行業整體的研究與評價，以及銀行經營相關的其他方面問題，本書均有詳細講解。這些分析方法綜合了現有理論成果和分析師的經驗總結，很多都極少見於主流書籍中，而作者毫無保留地分享了這些有價值的內容。
相信本書可成為分析師、投資者、銀行從業者、金融管理部門、財經媒體或高校師生等讀者群體的寶貴參考。
作者簡介
王 劍
中國人民大學金融學碩士，CFA持證人，國信證券金融業首席分析師。
同時兼任中國人民大學國際貨幣研究所特聘研究員、中國人民大學中國銀行業研究中心客座研究員、國家金融與發展實驗室銀行業研究中心特聘研究員、中國人民銀行鄭州培訓學院客座教授。
2006年7月開始在銀聯資料服務有限公司擔任投資分析師，負責公司經營分析與自有資金投資管理。2011年6月起，先後加盟浙商證券、光大證券、東方證券、國泰君安證券，從事金融業研究。2018年1月加盟國信證券研究所，擔任金融業首席分析師。
目前主要研究領域為宏觀經濟、銀行業及其上下遊相關產業鏈，包括資產管理業、不良資產管理、互聯網金融、支付行業等，對銀行業務、區域經濟、互聯網金融等領域有較為深刻的認識與見解，擅長自上而下構建行業分析邏輯框架，貫穿宏觀經濟、中觀行業和微觀業務層面。2015年開設公眾號“王劍的角度”，文章受到業界關注。出版有專著《回歸本源：我眼中的互聯網金融》（2018年）。
名人/編輯推薦
寫給讀者：
證券投資者
如果您是宏觀、策略、債券、股票等領域的分析師或投資者，本書可幫助您瞭解貨幣制度和市場流動性的運行，以及銀行業的具體分析方法，以便於投資決策。
銀行從業者
如果您是銀行從業者，不管是在職能部門研究本行或對標行，還是在業務部門開展具體業務，均可以參考本書的分析方法，建立起對全行業的認識，使工作更有針對性。
政府有關部門
如果您供職於政府的金融管理部門，出於管控風險、規劃發展等目的，平時也在緊密跟蹤銀行業的運行，本書也有助於您更加全面地瞭解銀行業。
財經媒體
如果您是跟蹤報導銀行、貨幣相關領域的財經媒體從業人員，本書可以讓您更好地掌握分析銀行和貨幣的基本方法，從而在採訪、寫作時達到更加專業的水準。
高校師生
本書可以作為貨幣銀行學、銀行經營與管理等高校課程的配套讀物，有助於同學們在掌握理論知識之後，初步瞭解這些知識在實際工作中的應用方法。特別是對於剛剛走上相關工作崗位的畢業生，能夠起到“上崗培訓手冊”的作用。
序
本書的定位，是一本“應用手冊型”的《貨幣銀行學》，或銀行分析手冊。
在我們本科學習階段，貨幣銀行學是財經類專業的一門重要專業課，黃達教授等老一輩學術泰斗為這門課程奠定了基礎。但在西方學科體系中，其實是不存在這樣一門學科的，其內容分佈在其他一些學科中，比如與貨幣相關的內容分佈於宏觀經濟學中，而與銀行相關的內容則分佈於偏實務的銀行經營管理、偏微觀的銀行微觀經濟學等學科中。可見，這是老一輩學科帶頭人為我國量身定做的一門課程，是一種非常有中國特色的學科知識組織方式，適合我國的金融工作實踐。
隨著我國金融體系改革推進，整個金融體系日趨市場化，與西方金融體系更為接近，尤其是多層次資本市場的建設與發展，使單獨研究貨幣、銀行相關知識的方式顯得有些單薄。曾經一度，貨幣銀行學慢慢融入了現代金融學之中，黃達老師也於2003年將經典的《貨幣銀行學》教材重編為《金融學》教材。這自然也是大勢所趨。甚至有更為激進的觀點，認為貨幣銀行學的內容編排方式已經過時了。
然而，我2006年從中國人民大學金融學專業畢業，參加工作十多年之後，感覺貨幣銀行學這樣的學科在現階段仍有較強的實踐意義。首先，存款貨幣銀行依然是現代貨幣體系的運行方式，而且這一點在未來一段時期內估計很難改變，因此原先存款貨幣的研究框架仍然適用，只需要對其中一些不符合當代實踐的細節進行更新，該框架仍然有強大的生命力。其次，存款貨幣銀行仍然是我國現階段金融服務的主力軍，即使資本市場業務蓬勃發展，部分融資功能不再由存貸款業務壟斷，商業銀行也有能力深度參與資本市場業務，與其他非銀行金融機構形成既有競爭又有合作的良性共存關係，而不是簡單的“金融脫媒”而已。最後，我深深地體會到，未來的金融實踐演變雖然還不能精確預計，但可以預見的是，未來的成果依然需要從貨幣銀行基礎這一根基上生長而來，不可能全部推倒重建，這也使我們不能忽略現有的成果。
基礎不牢，地動山搖。本書繼續將現代金融學中的貨幣、銀行部分做單獨分析，並建議將它們作為其他金融、經濟理論研究或業務實踐的重要基礎。這些內容與原先貨幣銀行學覆蓋的範圍基本相同。本書其實沒有多少原創理論，裡面的知識點幾乎全部來自我們在學校中學習過的基礎理論知識（本書的參考文獻，可能廣大財經專業學生都非常熟悉），只需要將新產生的實踐、新發現的素材結合進去，與時俱進，便得到了本書的主要內容。總之，本書的寫作並不是為了否認或抵抗貨幣銀行學融入統一金融學的過程，這一過程是客觀、必然的規律，由不得否認。本書只是強調了我國現在和未來一段時期內，貨幣、銀行在整個金融體系中的基礎性作用，並以一種與實踐結合得更加緊密的形式呈現給大家。通過本書介紹的方法，讀者可以快速掌握如何在實際業務中運用貨幣、銀行的知識，並對貨幣體系、銀行業整體、單家銀行完成初步的分析。
本書的內容安排依照“從抽象到具體、從宏觀到微觀”的次序。全書分為上下兩篇，首先，我們從人類貨幣的產生與演進出發，從一個相對抽象的範疇去理解貨幣的本質；其次，從貨幣體系的最新演化結果也就是二級銀行體系中引出我們的現代存款貨幣銀行，並介紹銀行的一些行業邏輯框架和有關知識；最後，在下篇，我們更為詳細地介紹對銀行業整體或單家銀行進行分析評價的具體方法。希望通過本書，能夠使關注銀行業的證券分析師或投資者（包括銀行股票或債券的分析師、投資者，以及需要瞭解銀行業對宏觀經濟、金融市場影響的其他分析師）、銀行業內部的分析或管理人員、其他對銀行業感興趣的各界人士（政府機關或金融管理人員、財經媒體、財經專業師生、工商企業工作者、業餘愛好者等）從根本上理解銀行業，並初步掌握具體的分析方法。
目次
推薦序
自 序
｜上篇｜銀行基礎
第1章 貨幣的基礎 / 2
1.1 什麼是貨幣 / 2
1.2 貨幣的起源與演進 / 6
1.2.1 貨幣商品論 / 6
1.2.2 貨幣名目論 / 10
1.2.3 現代貨幣制度的誕生 / 12
1.3 未來的貨幣 / 17
1.3.1 主權數字貨幣 / 18
1.3.2 非主權數字貨幣 / 22
第2章 銀行的基礎 / 29
2.1 銀行的起源 / 29
2.2 現代銀行業格局 / 34
2.2.1 中國銀行業發展史 / 34
2.2.2 美國銀行業發展史 / 42
2.2.3 國家銀行體系與自由銀行體系 / 45
2.3 二級銀行制度 / 46
2.3.1 建立二級銀行制度 / 46
2.3.2 現實中的其他因素 / 61
2.3.3 納入財政因素 / 65
2.3.4 財政與貨幣的平衡 / 69
2.4 貨幣資料實測 / 73
2.4.1 基礎貨幣投放 / 73
2.4.2 廣義貨幣派生 / 76
2.4.3 基礎貨幣、廣義貨幣聯合分析 / 90
第3章 銀行的監管 / 92
3.1 銀行的宏觀經濟職能 / 92
3.1.1 微觀層面：銀行的本質功能 / 93
3.1.2 宏觀層面：銀行的宏觀經濟職能 / 96
3.1.3 小結：理解銀行職能 / 97
3.2 銀行的監管：微觀監管 / 99
3.2.1 微觀監管原理 / 100
3.2.2 微觀監管的破壞 / 110
3.2.3 小結：理解微觀監管 / 114
3.3 宏觀審慎監管 / 115
3.3.1 宏觀審慎的早期思考 / 115
3.3.2 宏觀不穩定的外在表現 / 117
3.3.3 宏微觀結合的大監管體系 / 121
｜下篇｜銀行分析
第4章 銀行業務分析 / 126
4.1 銀行主要業務介紹 / 126
4.1.1 銀行業務的管理 / 127
4.1.2 資產業務 / 131
4.1.3 負債業務 / 138
4.1.4 中間業務 / 142
4.2 資產負債管理簡介 / 146
4.2.1 資產負債管理演進 / 147
4.2.2 資產負債管理主要內容 / 149
4.2.3 FTP及其主要功能 / 155
4.3 週期波動中的銀行 / 161
4.3.1 銀企關係極簡模型 / 161
4.3.2 週期波動下的銀行估值 / 166
4.4 銀行技術進步 / 168
4.4.1 銀行科技三大階段 / 168
4.4.2 互聯網貸款主要技術原理 / 173
4.4.3 未來展望 / 178
4.5 銀行公司治理 / 180
4.5.1 公司治理與銀行公司治理 / 181
4.5.2 中美銀行業兩大模式 / 183
4.5.3 公司治理風險識別：包商銀行案例 / 193
第5章 銀行財務分析 / 206
5.1 銀行會計報表基礎 / 206
5.1.1 資產負債表分析 / 207
5.1.2 利潤表分析 / 215
5.1.3 資產質量分析 / 225
5.2 ROE分解 / 234
5.2.1 ROE的含義和計算 / 235
5.2.2 ROE的杜邦分解 / 236
5.3 盈利增長率分解 / 248
5.3.1 常規分解方法：增長貢獻率 / 249
5.3.2 邊際影響分解方法 / 252
5.4 財務建模 / 259
5.4.1 財務模型簡介 / 259
5.4.2 資產負債表預測 / 261
5.4.3 利潤表預測 / 265
5.4.4 其他指標 / 280
5.5 估值分析 / 281
5.5.1 絕對估值法 / 282
5.5.2 相對估值法 / 290
5.5.3 低估值之謎 / 294
第6章 銀行戰略分析 / 297
6.1 銀行戰略 / 297
6.1.1 銀行戰略的主要內容 / 298
6.1.2 我國銀行戰略的歷史形成 / 300
6.1.3 銀行戰略的重要性 / 302
6.2 經濟轉型中的銀行戰略 / 304
6.2.1 經濟轉型驅動銀行轉型 / 305
6.2.2 美國案例 / 313
致謝 / 317
參考文獻 / 319
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