消費信用模型：定價、利潤與組合（簡體書）

本書分為五個章節。第一章和第二章描述了評分系統當前的發展狀況、應用和建模方法。第一章用決策樹說明了接受貸款申請的決策問題，以及評分方法如何幫助做出決定。其中詳細介紹了信用分數的定義、對數比率分數的重要性以及分數與證據權重、資訊值、商業指標和決策目標等概念的聯繫。根據我們的理解，之前還沒人在信用評分中把這些概念解釋清楚，所以其實這部分內容對評分卡建模者和使用者都有用。同時，第一章還介紹了能更清楚表明最優決策的單位模型、建立評分卡的主要步驟、相關分析內容以及一些主流的建模方法。第二章主要關注評估評分卡的不同方法，同時嚴謹而清楚地闡明了測量評分卡的不同方面的指標以及它們之間的聯繫。一個評分卡的表現主要體現在三個方面：區分好壞的判別能力、違約概率的預測精度和在確定臨界分數時好壞錯誤分類的程度。在《巴塞爾新資本協議》的要求下，因為我們要驗證評分卡的有效性，更準確地評估風險和計算銀行等金融機構資本金，深刻理解這些不同的評價方式顯得越來越重要。第三章關注如何將傳統的申請評分策略拓展到可變定價當中。所以問題變成了不是決定給不給潛在客戶貸款，而是收取多少利率。其中有些問題涉及到借款人的偏好以及不確定的反應，比如是否回復宣傳或者是否接受合約。同時，逆向選擇的影響也被加入到定價策略中。第四章關注如何用動態行為評分模型建立利潤管理系統。從最基本的風險回報矩陣出發，我們引入簡單的隨機過程模型，不斷加入更多的優化目標和分析內容。Markov鏈和Markov決策過程模型都被證明可以用來解決其中的問題。基於它們建立的利潤模型可以決定信用額度的變化，甚至加入Bayes理論後，我們還可以根據個人還款行為動態估計違約風險。更重要的，生存分析能夠估計違約或者其他負面影響利潤率的事件的發生時間而不僅僅是發生概率。用Cox比例風險模型能得出有效的風險分數，它沒有固定的事件發生窗口期。這樣，我們既能夠評估客戶價值，也能加入風險競爭分析多可能的結局。第五章上升到消費貸款組合信用風險的層次。《巴塞爾新資本協議》和資產證券化都要求在組合層面評估風險。我們全面且精煉地回顧了巴塞爾協議的歷史及其對消費信用貸款的要求。這章介紹了幾種消費信貸組合信用風險評估的建模方法和它們應用在巴塞爾協議要求的壓力測試中能發揮的作用。