個人理財(第2版)（簡體書）

《個人理財（第2版）》在介紹個人理財基礎理論知識和個人理財的基本流程與方法的基礎上，重點介紹了個人儲蓄與消費信貸、個人風險管理與保險、股票、證券投資基金、債券、房地產、外匯與黃金等主要投資渠道的投資特點及方法，並對個人稅收規劃以及人生主要事件如教育、退休、遺產等規劃的方法進行了詳細介紹。
為便於學習和掌握，《個人理財（第2版）》在編寫過程中注重引發讀者的學習興趣，突出實踐環節，強化學習效果。每章前配有案例導入、本章精粹與核心概念提示，每章中配有案例點擊、點石成金，每章後配有小結及思考題。
《個人理財（第2版）》為高等院校特別是職業院校、高等專科學校、成人高校理財類課程的教科書，也可供一般讀者學習參考。
《個人理財（第2版）》為黑龍江省普通高等學校青年學術骨幹支持計劃項目“黑龍江新農村建設中的農村金融支持問題研究”（項目編號：1252G003）的成果。

再 版 前 言個人理財在國內是一個新興的領域，但是在西方發達國家已經形成了較為完整的服務體系。對于處于起步階段的我國金融服務業而言，存在著許多需要規范和改進的空間，包括從業人員的資格認證、行業服務標準和規范、全方位服務的制度障礙等。因此，個人理財業務在我國存在著很大的市場空間，有待金融教育人士去把握和開發個人理財的教育市場機會。本書就是在此背景下再版的。本次再版是在版的基礎上，對原文一些不統一、知識結構不太合理等部分做了更改，并更新了案例，添加了一些新的典型案例，便于讀者理解。什么是理財？通俗地說，理財就是管理自己的財務狀況。理財是通過合理地支配手中的財，來實現資產的保值與增值。理財的前提是手中有財，手中沒有財，也就談不上理財。手中有財，是否一定要理財，可不可以不理財？手中有財，可以不理財，但你不理財，財就不理你。人的一生，從出生、幼年、少年、青年、中年直到老年，各個時期都必須花費大量錢財，以應對各種各樣的生活需要。如出生后要準備奶粉錢、尿片錢、保姆錢，上幼兒園要交保育費、課間餐費，讀小學要準備午餐費、特長費，讀中學要準備資料費、試卷費，甚至擇校費，讀大學要準備學費，還要準備戀愛費用，工作了要準備結婚生子費、住房費、車費，還要準備養老費。人這一輩子，錢不是的，但沒有錢是萬萬不能的。要實現不再為錢而發愁，好的辦法就是好好打理我們手中現有的財富，爭取少花冤枉錢，讓錢生錢。那么如何理財才是科學的？如果你好不容易掙到50萬，你會把它怎么辦？如何打理它？你是把它存在銀行，還是把它買基金、股票、債券？或者是買房或買車？這之間有什么區別？當你一無所有時，這些問題你無須考慮，你可能窮而快樂著；當你一旦真的擁有，你就面臨著選擇的難題，你將富而痛苦著，你渴望著有人能替你做出明智的選擇，或者有人能夠告訴你做出正確選擇的方法。實際上，這個世界上可能沒有人能夠替你做出好的選擇，好的選擇必須由你自己做出，因為選擇的后果是由你自己承擔的。因此，好的理財顧問可能不是告訴你選擇什么，而是應該告訴你選擇的方法，告訴你不同選擇的可能結果，后讓你自己去選擇。本書作為一本專業的理財教材，它要告訴你的正是不同類型的理財方式，以及它們的特點、結果，而把理財方式的終選擇權交給讀者自己。與此同時，本書也沒有忘記告訴你，理財不應該是一個人一時的炫富行為，理財需要計劃，理財是人生規劃的一部分，因此，理財服從并服務于你的人生規劃。與其他理財類圖書相比較，本書具有以下幾個特點。?1. 結構新穎、內容豐富 本書的每一章都通過案例導入，提高讀者的閱讀興趣；每一章都列有本章精粹和核心概念，便于讀者掌握核心內容；每一章都配有大量的小資料，幫助讀者了解相關背景知識；每一章都配有案例點擊和點石成金，幫助讀者進行模擬實戰訓練；每一章都配有思考題，幫助讀者鞏固所學知識。2. 課證結合 使理財課程與相關的理財類職業資格證書考試有機地結合起來是未來大學特別是職業教育的重要發展趨勢，也是降低學習成本，提高學習效率，適應行業規范的內在要求。本書詳細介紹了目前國內流行的幾種金融理財規劃師及其資格認證方式，包括國際金融理財協會、CFP標準委員會(CFPStandards of Board)推出的注冊金融策劃師(CFP)，美國投資管理與研究協會(AIMR)推出的特許金融分析師(CFA)，中國香港注冊財務策劃師協會(RFP-HK)推出的注冊財務策劃師(RFP)，美國金融管理學會(AmericanAcademy of Financial Management，AAFM)推出的特許財富管理師(CWM)，勞動和社會保障部、國家職業技能鑒定專家委員會理財規劃師專業委員會推出的國家理財規劃師。本書由韓海燕、張旭升提出撰寫大綱，后由張旭升統稿。具體寫作分工為：章：韓海燕，第二章：戴鳳芝，第三章：韓海燕，第四章：王立新，第五章：張旭升，第六章：李明，第七章：唐琳，第八章：王立新，第九章：謝紅艷，第十章：唐琳，第十一章：謝紅艷，第十二章：陳飛躍。本教材由哈爾濱金融學院、廣東醫學院、保險職業學院、北京師范大學珠海分校、哈爾濱商業大學專業教師聯合編寫，教材在編寫過程中得到了這幾所高校的領導的大力支持。在此，我們深表謝意。由于我們水平有限，書中缺點錯誤在所難免，敬請廣大師生和讀者批評指正。編 ?者 ?

第二章 ??個人理財的基礎知識?
本章精粹：?生命周期理論家庭生命周期各階段特征及財務狀況貨幣的時間價值的計算年金的特征及計算客戶的風險承受能力評估客戶的風險偏好分類???貨幣的時間價值和風險計量與管理是理財學的兩大基石，而生命周期理論與客戶的風險屬性分析則是個人理財規劃理論的基礎。因此，在進行個人理財規劃之前必須要對以上知識有一個透徹的理解和熟練的運用。??案例導入 ?24美元能再次買下曼哈頓嗎紐約是美國大的工商業城市，有美國經濟首都的稱號。但是在1626年9月11日，荷蘭人彼得米紐伊特(PeterMinuit)從印第安人那里只花了24美元就買下了曼哈頓島。據說這是美國有史以來合算的投資，超低風險超高回報，而且所有的紅利全部免稅。但是，如果我們換個角度來重新計算一下，如果當初的24美元沒有用來購買曼哈頓，而是用來投資呢？我們假設每年8%的投資收益，不考慮中間的各種戰爭、災難、經濟蕭條等因素，這24美元到2004年會是多少呢？說出來數字驚人：43萬億美元。這仍然能夠購買曼哈頓。如果考慮到由于“911”事件和2008年全球經濟危機下紐約房地產的貶值的話，更是不在話下。這個數字是美國2003年國民生產總值的兩倍多，是我國2003年國民生產總值的30倍。從這個故事中我們認識到，原來錢是隨著時間的不同，價值是不斷變化的。更確切地說，是購買力不斷變化。這就是理財學的一個基本概念——貨幣的時間價值。貨幣是有時間價值的，也就是說今天收到一定金額的資金要比一年后收到同等金額的資金更有價值。因為今天早收到的資金可以投資獲利，即使忽略風險和通貨膨脹等因素。對于財務管理者來說，理解資金的時間價值無疑是非常必要的。因為證券及其他資產評估、投資項目分析、資本成本、租賃分析等都必須考慮資金的時間價值。個人理財也是一種個人財務的管理。所以，理解貨幣的時間價值也就成了個人理財基本的理論基礎。(資料來源：新浪博客，blog.sina..，2009-09-28)??核心概念生命周期 ?貨幣的時間價值 ?年金?可保風險 ?風險管理 ?客戶的風險屬性節 ?生命周期理論?生命周期理論是1985年由諾貝爾經濟學獎獲得者F.莫迪利亞尼從個人生命周期消費計劃出發，與賓夕法尼亞大學的R.布倫博格、A.安多共同建立的消費和儲蓄的宏觀經濟理論。該理論對消費者的消費行為提供了全新的解釋，并指出：個人是在相當長的時間內計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內實現消費的佳配置。人們通常在工作期間儲蓄，然后將這些儲蓄用于他們退休期間的支出。人口的年齡結構是決定消費和儲蓄的重要因素。一、生命周期理論的主要內容生命周期理論認為：一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入，以及可預期的開支、工作時間、退休時間等諸因素來決定目前的消費和儲蓄，以使其消費水平在一生內保持相對平穩的水平，而不至于出現消費水平的大幅波動。其主要觀點可以歸納如下。(1) 消費在消費者的一生中保持不變。(2) 消費支出是由終身收入 + 初始財富來融資的。(3) 每年將消費掉(1÷個人預期壽命)的財富。(4) 當前消費取決于當前財富和終身收入。無論是勞動收入還是財富增加，都將提高消費支出；延長相對于退休時間的工作時間，從而增加終身收入并且縮短負儲蓄的時間長度，也會提高消費。(5) 公式表示為C=a×WR+c×Y1其中：C為消費支出；WR為實際財富；Y1為勞動收入(指長期收入)；a為財富的邊際消費傾向，c為勞動收入的邊際消費傾向。【小資料】?生命周期計劃茲維博迪(Zvi Bodie)與羅伯特C.莫頓(RobertC. Merton)在《金融學》中提出生命周期理財計劃包括五大部分內容。(1) 銀行：生命周期儲蓄模型。終生的儲蓄消費決策：①在實際水平(美元匯率不變)下進行分析，以簡化計算并避免預測通貨膨脹；②從計算你一生資源的現值開始，你一生花銷的現值不能超過這一數值。(2) 保障：考慮社會保障。社會保障或其他強制性儲蓄計劃會抵銷自愿儲蓄，這將對你一生全部資源的現值產生積極或消極的影響。(3) 稅收：通過自愿退休計劃延期繳稅。延期繳稅退休賬戶會對你有利，因為它允許你獲取稅前回報率，直到將錢從賬戶中取出。如果你退休前后都在相同的付稅范圍內，其對你的益處更大。(4) 人力資源投資：你是否應當投資于專業學位。從投資于人力資本的角度來說，如果收益(如增加你的收入)的現值超過成本(如學費和放棄的收入)的現值，則是可行的。(5) 房地產：買房還是租房。在決定是購買還是租賃公寓或耐用消費品時，選擇較低的成本現值。(資料來源：茲維博迪，羅伯特C.莫頓. 金融學.北京：中國人民大學出版社，2000)