貿易金融（簡體書）

貿易金融是商業銀行在貿易雙方債權債務關係的基礎上，為國內或跨國商品貿易和服務貿易提供的貫穿貿易活動整個價值鏈的全面金融服務，它是金融市場與實體經濟相互促進的紐帶。
以中國銀行陳四清行長為主的研究寫作團隊，在全球銀行界首次將貿易金融上升到理論體系。他們以貿易金融體系的五個主要功能，即貿易結算、貿易融資、信用擔保、避險保值、財務管理作為結構脈絡，同時圍繞五個最新熱點專題（供應鏈金融、大宗商品融資、交易銀行理念與貿易金融、新巴塞爾協定對貿易金融的影響、人民幣國際化趨勢下的貿易金融走向）進行探討，並結合中國銀行百年貿易服務實踐和新時期國際國內金融同業先進探索，全面展示了貿易金融理論和在銀行實踐中的應用成果。

陳四清
中國銀行副董事長、行長。1990年加入中行，2008年6月至2014年2月任中行副行長。2000年6月至2008年5月，先後擔任中行福建省分行行長助理、副行長、總行風險管理部總經理、廣東省分行行長。此前曾在湖南省分行工作多年並外派中南銀行香港分行任助理總經理。2011年12月起兼任中銀香港（控股）有限公司非執行董事、中銀航空租賃私人有限公司董事長。目前兼任中國文化產業投資基金管理有限公司董事長、中國國際商會副會長、中國銀行業協會貿易金融專業委員會主任。
1982年畢業於湖北財經學院，1999年獲澳大利亞莫道克大學工商管理碩士學位,具有註冊會計師資格。
陳四清行長長期致力於商業銀行經營管理比較研究和實證分析，主要研究成果有《商業銀行經營管理論叢》、《企業融資》、《投資經濟學》、《國際證券融資》、《商業銀行風險管理通論》等專著，並在《中國金融》、《國際金融》、《國際金融研究》、《銀行家》、《中國金融家》、《金融時報》等刊物發表文章數十篇。

序言Ⅸ
前言ⅩⅢ
第一章　後危機時代的全球經濟和金融
　第一節　後危機時代的全球經濟特徵與中國經濟展望
一、後危機時代的全球經濟特徵
二、後危機時代的中國經濟展望
　第二節　後危機時代的金融創新方向
一、過度創新的危害和教訓
二、後危機時代的金融創新方向
第二章　貿易金融的特徵和基本功能
　第一節　貿易金融的內涵和功能
一、貿易金融的內涵
二、貿易金融的功能
　第二節　貿易金融的特徵
一、貿易金融的基本特徵
二、中國貿易金融呈現出新的特徵
　第三節　貿易金融的慣例和法規
一、國際慣例
二、我國的貿易金融相關法律和規章　
第三章　貿易金融的基礎服務：貿易結算
　第一節　貿易結算概述
一、貿易結算的產生
二、銀行信用與貿易結算
　第二節　貿易結算工具和方式
一、國際貿易結算
二、國內貿易結算
三、貿易結算新的發展趨勢
第四章　貿易金融的核心：貿易融資
　第一節　貿易融資概述
一、貿易融資的界定和特徵
二、貿易融資業務的分類
三、發展貿易融資對商業銀行的重要意義
　第二節　傳統型貿易融資產品
一、買方貿易融資
二、賣方貿易融資
　第三節　綜合型貿易融資產品
一、應收賬款融資
二、應付帳款融資
三、風險參與
四、多邊開發銀行貿易促進專案下的貿易融資
　第四節　貿易融資與資金產品組合
一、進口押匯＋遠期售匯
二、出口融資＋即期結匯
第五章　貿易金融增值服務
　第一節　信用擔保
一、資訊不對稱、貿易風險與銀行信用擔保
二、銀行擔保產品
三、銀行擔保在新興領域的應用
　第二節　避險保值
一、貿易風險綜述
二、銀行避險服務
　第三節　財務管理
一、“交易銀行”的理念內涵
二、“交易銀行”理念對銀行拓展貿易金融業務的啟示
第六章　貿易金融風險管理
　第一節　貿易金融風險概述
一、貿易金融風險的特徵
二、貿易金融風險的來源
三、貿易金融風險的類型
　第二節　貿易金融授信風險管理
一、貿易金融授信風險管理的發展
二、貿易金融授信風險管理的基本方法
三、貿易金融授信風險管理機制建設的建議
　第三節　貿易金融操作風險管理
一、貿易金融操作風險的種類
二、貿易金融操作風險的識別和評估
三、貿易金融操作風險控制
　第四節　貿易金融市場風險管理
一、貿易金融市場風險的類型
二、貿易金融市場風險管理
　第五節　新資本協定框架下的貿易金融風險管理
一、《巴塞爾協議》簡介
二、新資本協定實施對銀行業及貿易金融業務的影響
三、在新資本協定框架下提高貿易金融風險管理水準
第七章　貿易金融的創新發展：供應鏈金融
　第一節　供應鏈金融概述
一、供應鏈金融的起源
二、供應鏈金融的定義
三、供應鏈金融與貿易金融的關係
四、大力發展供應鏈金融的重要意義
　第二節　供應鏈金融的發展策略
一、行銷策略
二、產品策略
三、風險管理策略
　第三節　供應鏈金融未來發展趨勢
一、全球供應鏈金融：供應鏈全球化延伸的必然結果
二、網路供應鏈金融：IT技術與金融工具的有機融合
三、供應鏈金融與現金管理有機結合：過程管理與資金監控的
最優選擇
第八章　貿易金融的高端化發展：大宗商品融資
　第一節　大宗商品融資概述
一、大宗商品
二、大宗商品融資
三、我國發展大宗商品融資業務的重要意義
　第二節　大宗商品融資業務理念及發展策略
一、國際先進銀行同業大宗商品融資實踐與理念
二、國內銀行同業大宗商品融資業務實踐及面臨的問題
三、對於我國發展大宗商品融資業務的建議
第九章　人民幣國際化：引領商業銀行貿易金融的未來發展
　第一節　人民幣國際化理論與跨境人民幣政策
一、貨幣國際化相關理論
二、人民幣“走出去”的相關政策
　第二節　人民幣國際化的現狀與商業銀行實踐
一、人民幣國際化的現狀
二、商業銀行跨境人民幣業務實踐
　第三節　人民幣國際化新趨勢下的貿易金融發展走向
一、新形勢下商業銀行貿易金融業務發展的新特徵
二、順勢而為，因勢利導，推進貿易金融服務升級
後記
參考文獻
英文文獻
中文文獻

 

二、中國貿易金融呈現出新的特徵
近年來，中國貿易結構和產業格局變化、客戶需求升級以及人民幣“走出去”等為貿易金融業務的優化和升級提供了難得的外部機遇。與此同時，中國金融市場化改革的繼續推進、《巴塞爾新資本協定》等監管規則的實施，也必將影響未來貿易金融業務的創新和發展。在新的環境和條件下，貿易金融業務呈現出全新的發展態勢。
（一）全球化推動貿易金融向縱深發展
貿易金融服務具有服務實體經濟的屬性，決定了有更多的中小企業被納入貿易金融服務體系，貿易金融服務的深度不斷增加。在保持自償性這一本質特徵不變的情況下，貿易金融服務越來越廣泛地與銀行票據、商業票據、應收和預付帳款、貨權單據等實體經濟活動所產生的具有較強變現能力的流動資產相結合，銀行對融資申請的審查擺脫了對客戶信用評級的過度依賴，越來越多的中小企業憑藉在供應鏈中形成的債權和物權關係獲得銀行的融資服務，貿易金融服務向縱深滲透的趨勢十分明顯。
“走出去”的中國企業數量進一步上升，需要全球化的貿易金融服務方案。中國企業“走出去”的必然結果，是其採購、生產和銷售活動在更廣的全球範圍內展開，因此制定全球化的貿易金融服務方案，説明企業在跨時區、跨國家、跨幣種的維度上更好地匹配物流和資金流、妥善管理資金收付餘缺，最大限度地利用不同幣種和不同國家的利率和匯率差異獲得收益並規避風險，將成為未來貿易金融服務的關注焦點。
中國金融機構“走出去”，提供全球化貿易融資服務的整體實力不斷增強。在中國企業“走出去”的同時，不少國內金融機構紛紛通過在海外自建機構網點、參股並購、開設“中國業務櫃檯”等多種形式加大境外業務拓展力度，銀行在國內辦理國際業務的傳統格局已經悄然轉變成走出國門提供全球服務的新格局，這無疑大大增強了中國銀行業貿易金融服務全球化的勢頭。
（二）產品組合趨向集成化和綜合化
單一的融資結算占比逐步下降，組合方案占比快速提升。跨幣種、跨國家的融資和結算活動帶來的利差和匯差受到企業的廣泛關注，單一的融資結算產品已經不能滿足大多數企業的需求，在幫助企業安全、快捷地完成資金收付的同時，能夠幫助企業最大化資金收益、有效管理或規避匯率風險的集成化的貿易金融產品越來越成為公司客戶的新寵。
從對單個企業提供融資，轉為提供涵蓋產業鏈和關聯企業的整體綜合服務方案。貿易金融中的供應鏈金融已經形成典型的“1+N”模式，銀行必須將供應鏈的核心企業和上下游供應企業作為一個整體來設計貿易金融服務方案，對產業鏈上下游關鍵節點的產、供、銷活動進行統籌，在此基礎上提供一攬子融資、結算服務和帳戶管理、財務顧問等衍生服務，以確保整個產業鏈資金的正常周轉。
（三）創新研發常態化
“一招鮮，吃遍天”的機會越來越少，新產品一經推出即被大量複製推廣的現象將越來越普遍，要保持在貿易金融服務領域的持久競爭優勢，需要常態化的創新研發做支撐，目前貿易金融的創新已經體現在多個領域：
一是利率、匯率變動帶來的創新機遇。貿易金融業務與金融市場服務的緊密融合需要貿易金融產品保持創新的頻度，隨時根據市場利率、匯率的相對變化更新現有產品，適時推出新產品，以不斷滿足客戶鎖定風險、降低融資成本的需要。
二是人民幣國際化帶來的創新機遇。人民幣國際化孕育著豐富的創新機遇，如著眼於離岸市場的資金保值增值和資產託管服務，著眼於小幣種報價帶來的做市商業務機遇，著眼於打造人民幣資金全球清算體系的資金清算產品，著眼於為國外同業提供人民幣帳戶管理和資金結算的同業業務等，都有巨大的發掘潛力。
三是監管逐步放鬆而帶來的創新機遇。如資本項目放開，跨境借貸逐步擁有更大的自由度，跨境人民幣貿易融資不再納入外債管理額度管理等一系列跨境資金流動管制的放鬆，為貿易金融帶來更大的創新空間。
四是產業鏈條延長可能帶來的研發熱點。如隨著中國製造受原材料大宗商品價格波動的不利影響日益顯現，國內客戶越來越希望通過參與國際市場的大宗商品業務鎖定價格，大宗商品融資業務也因此成為近年來貿易金融業務發展的新熱點。許多銀行已經開始通過加強與境外大宗商品交易機構的業務合作來搭建大宗商品融資業務平臺。
（四）運作管理一體化
人民幣國際化打破了跨境貿易融資的幣種分割，資本流動的逐步放開也破除了資金跨地域周轉的限制，這為貿易金融產品的研發、管理和風險控制打開了境內外一體化運作的空間。
貿易金融的規模化發展也要求實施一體化管理，以提升效率節省成本。許多金融機構加強了貿易金融產品的條線指導和統籌，貿易金融產品進一步標準化和系列化，以標準化產品、差異化組合的策略實現對中小企業和大中型企業的全覆蓋。
貿易金融服務的後臺作業和處理流程整合完成後，設立區域性的單據處理中心和運營服務中心的條件日漸成熟，全球貿易金融服務將獲得全球一體化的運營支持保障。
（五）融資交易資訊化
資訊技術越來越廣泛地應用于貿易金融服務領域，表現在銀行日益借助於電子管道交付貿易金融產品和服務。銀行不僅通過自身的網上銀行和電話銀行直接向企業客戶提供貿易金融服務，還與淘寶、京東等大型電商開展合作，借助于電商平臺的海量客戶資訊，如開業時間、信用評價狀況、月銷售金額等來制定專門的融資額度核定標準，從而實現為網店客戶批量提供線上融資和結算服務。
（六）風險計量精細化

《巴塞爾新資本協定》有利於體現貿易金融低風險、低資本佔用的優勢，但對貿易金融業務的風險資本計量提出了更高要求。新資本協議在更高的風險敏感基礎上建立針對信用風險、操作風險、市場風險的資本管理的最低標準。在風險計量方面，允許有資格的金融機構根據公共的或銀行自己的研究結果實施內部模型，計算違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和風險敞口（EAD）。就目前來看，貿易融資由於產品種類多、風險因數複雜、歷史違約資料缺失等問題，建立資料模型的難度很大。但從長遠看，新協定的實施也會提高整個貿易融資條線的風險管理精細化水準，在具備了新資本協議要求的先進的風險計量工具和技術後，銀行無疑將獲得節約風險資本的優勢。在此過程中，銀行要摸清貿易背景，提高物流和資金流的把控程度，貿易融資的自償性才有存在的基礎，進而銀行能夠更有效地識別和計量風險，把風險管理做實、做細。