風險管理與巴塞爾協議十八講（簡體書）

銀行是經營風險的企業，風險管理能力是銀行的核心競爭力。國內銀行在轉型的過程中，都在思考如何建立科學有效的風險管理體系。在這一探索過程中，借鑒參考巴塞爾協議推進全面風險管理體系建設成為眾多銀行的選擇。如何理解認識巴塞爾協議的本質與內涵？如何把巴塞爾協議與銀行的風險管理體系有效結合？能不能把巴塞爾協議中國化？這些問題一直困擾著銀行的經營管理者。
《風險管理與巴塞爾協議十八講》對巴塞爾協議的邏輯和知識體系進行了全面的、系統性的梳理，對巴塞爾協議實施過程中的技術難點進行了分析并提出了解決方案，將風險管理國際文獻與中國實際相結合，嘗試解決風險管理與巴塞爾協議實施中的困惑與難題，集理論研究、實踐經驗、思考感悟于一體，是巴塞爾協議中國化的具體體現，對當今銀行業的改革發展有重要的啟示意義。

楊軍，1972年出生，河南杞縣人，清華大學經濟管理學院博士，清華大學經濟管理學院、五道口金融學院碩士生導師。曾先后在中國建設銀行信貸管理部、信貸經營部、公司業務部、人力資源部、風險監控部、風險管理部等部門工作。先后出版《商業銀行客戶評價》、《服務業營運管理》（與導師劉麗文合著）、《銀行信用風險管理：理論、模型和實證分析》、《變革之道一一銀行人力資源管理的工具與方法》、《金融風險管理學》（編者之一）、《解讀商業銀行資本管理辦法》（編者之一）等著作，在《金融研究》、《金融會計》、《管理世界》等核心刊物發表論文三十余篇。
自2006年起從事風險管理和巴塞爾協議實施工作，為中國銀行業監督管理委員會新資本協議專家組核心成員之一。在實踐過程中開展了一系列巴塞爾協議與銀行管理變革的研究，參與組織巴塞爾協議資本計量高級方法的實施工作。

第一講 從Basel Ⅰ到Basel Ⅲ
風險與風險管理
為什么要監管銀行
為何選擇資本充足率
巴塞爾委員會與巴塞爾協議
從Basel Ⅰ到Basel Ⅲ
Basel Ⅰ的主要內容
中國的銀行如何實施巴塞爾協議

第二講 8％的來龍去脈
監管資本的本質
監管資本的前世今生
8％的理論基礎：單因素風險模型
敞口劃分與監管資本要求
期限與監管資本要求

第三講 違約概率
違約的概念
默頓模型
違約概率統計模型
個人信用評分模型
校準
主標尺

第四講 違約損失率
違約損失率的概念
初級IRB法下違約損失率的確定
押品拆分規則
違約損失率模型的開發

第五講 違約風險敞口
違約風險敞口的概念
授信額度與額度授信
違約風險敞口模型的開發

第六講 市場風險管理
市場風險的管理邏輯
市場風險管理架構設計
市場風險管理流程
新產品審批
發行體風險管理
市場風險報告
市場風險數據管控
市場風險管理系統

第七講 市場風險計量
敞口
久期
VaR
期權風險的計量
CDS
市場風險經濟資本

第八講 交易對手信用風險管理
交易對手信用風險管理的概念
交易對手信用風險的管理架構
交易對手敞口計量
交易對手信用風險的額度管理
交易信用風險的擔保要求
信用價值調整CVA

第九講 運營風險高級計量法
運營風險的概念
運營風險高級計量法
損失事件的種類劃分
高級計量法的監管要求
高級計量法的方案選擇
損失分布法

第十講 信貸授權
信貸授權的動因
信貸授權的對象
信貸授權的額度確定
對受權人的激勵約束

第十一講 準備金管理
準備金的概念與分類
準備金的計提與回撥
撥備覆蓋率、撥貸比與信貸成本
準備金與監管資本、資本底線

第十二講 經濟資本
經濟資本的基本概念
單筆貸款的經濟資本
貸款組合的經濟資本
相關系數問題
風險限額

第十三講 壓力測試
壓力測試概述
壓力測試情景設計
壓力測試的邏輯設置
違約概率的壓力測試模型
違約損失率的壓力測試模型
基于投入產出模型的壓力測試
整體性壓力測試

第十四講 模型驗證
模型區分能力
審慎性驗證
模型穩定性驗證
市場風險模型驗證

第十五講 系統性風險管理
系統性風險的概念
單一機構導致系統性風險的機制
系統性風險及系統重要性的衡量
巴塞爾委員會關于系統重要性銀行的評價方法
歐美國家對系統性風險管理的新舉措
中國銀行業如何防范和應對系統性風險

第十六講 整體性風險管理
風險管理理論與實踐的歷史沿革
從次貸危機看整體性風險管理的必要性
整體性風險管理的內涵
整體性風險管理的難點
巴塞爾委員會關于建立整體性風險管理體系的新要求

第十七講 巴塞爾協議的是是非非
陰謀論：巴塞爾協議與日本蕭條
無用論：巴塞爾協議與2008年金融危機
超前論：中國銀行業是否具備實施巴塞爾協議的條件
巴塞爾協議的本質
小結：通過實施巴塞爾協議實現與先進管理實踐的接軌

第十八講 風險管理的“囚徒困境”
風險管理面臨的新形勢
動態競爭環境給風險管理帶來新的挑戰
銀行業風險管理的發展方向

附錄 巴塞爾協議中的專有詞匯中英文對照
參考文獻
后記

為何選擇資本充足率從宏觀經濟角度來講，約束銀行行為的方法大致分為兩方面：一是靠市場自身競爭，二是靠政府管制。銀行業的市場競爭使得壞銀行在競爭中被淘汰。在歐美國家發展的歷史上，我們經常可以看到這樣的事例。比如美國在19世紀時經常發生銀行危機，銀行經常破產，每一次危機都會對整個經濟產生比較大的影響。完全奉行自由市場經濟的西方國家逐漸認識到，完全靠市場去約束銀行的行為，讓市場達到均衡，從某種意義上來說是不理性的，因為銀行具有太大的負外部性，對社會的影響太大。美國在1911年經濟危機后成立美聯儲，即成立一家聯邦儲備銀行，扮演整個銀行體系“最后貸款人”的角色，為銀行的穩健經營提供流動性，減小銀行破產對社會的影響。完全依靠市場和競爭來約束銀行是不現實、不可取的。既然市場做不到，就要靠“有形的手”進行調控，必須引入外部的力量來保證銀行體系的穩定。
如何監管銀行呢？運用哪些有效手段呢？這是擺在各國監管機構面前的主要問題。有些國家是通過限制銀行規模來進行監管，如美國規定單一銀行的存款份額占比不能超過10％；有些國家通過限制銀行經營的區域來進行監管；有些國家和地區通過限制銀行的業務領域來進行監管，如中國香港、美國等對金融機構發不同的牌照，有的銀行只能吸收個人存款，有的銀行只能吸收公司存款，有的銀行只能發放零售貸款，有的銀行只能發放公司貸款，有的銀行可涉及多種業務領域，通過不同的業務牌照限制銀行；有些國家通過設定比例指標的方式約束銀行。
1.存貸比。
1997年前人民銀行要求國內商業銀行和政策性銀行存貸比不超過75％，要求貸款與存款相匹配。這種方法是一種約束的方式，但未必科學合理。因為銀行在借貸過程中差異太大，有些銀行雖然資金較少，但擁有較好的客戶群體，如果因為缺乏存款而停止發放貸款，對社會整體而言是一種損失，因而是一種簡單化的政策要求。有些銀行存款充足，但未必能夠找到合適的貸款客戶，比如郵政儲蓄銀行的儲蓄網點眾多且資金充裕，但缺乏足夠多的、好的貸款客戶，一定要按照一個統一的比例發放貸款也不合適。因此，簡單地依靠存貸比無法使銀行的經營和資金的配比效率得到提高。1998年以后，中國放棄了存貸比的規模管理方式，探索資產負債管理新方式。
2.資抄資產。有些國家使用資本／資產來限制銀行的資產負債比率。這些國家強調，銀行不能無本經營，銀行在經營過程中必須要有資本，例如，國外銀行在其國內開設分行或子銀行有資本要求，并且對于銀行資本與資產的比例提出一定的約束。這種方式有一定道理。但更多分析表明，資本／資產的含義不清晰，該比例的高低能否說明銀行經營的優劣？從國內外文獻中，很難找到確定性的答案，而且資產的構成也千差萬別，因此難以拿這個指標來統一規范銀行的行為。
3.資本／風險加權資產。有研究人員提出，資產的差異較大，簡單地用資本資產比并不十分科學。后來巴塞爾協議將資產變成風險加權資產，將資產乘以風險權重得出風險加權資產，資本與加權風險資產的比被稱為資本充足率。風險加權資產是根據風險的大小對資產進行加權計算，有別于總資產指標。資本充足率既控制了銀行規模，又能從實質上反映銀行的風險。
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