大股東控制下的中國上市公司：投資行為特征研究（簡體書）

本書充分借鑒了公司治理理論和行為公司財務理論的最新研究成果，立足于我國上市公司特有的股權制度安排和控制權結構現狀，以轉型時期大股東及其代理人的利益動機和行為特征作為研究的切入點，以投融資相關論作為展開分析的依據，將上市公司融資偏好及其市場實現條件對企業投資決策的影響納入統一的分析框架，從公司治理理論和行為公司財務理論相融合的層面，深入探討大股東控制下的上市公司投資行為特征及其效率問題。以期為規范上市公司治理現狀下的投資行為模式，改善股票市場融資條件對公司投資行為的傳導機制，提供更為深入、更為貼近轉型時期公司特征的理論依據和經驗證據。

郝穎男，漢族，1976年3月出生。工學碩士、工商管理學碩士、管理學碩士。1998年7月畢業于電子科技大學光電技術專業，獲工學學士學位；2001年11月畢業于核工業西南物理研究院核能科學與工程專業，獲工學碩士學位；2003年12月畢業于西南財經大學工商管理專業，獲工商管理碩士學位；2007年6月畢業于重慶大學技術經濟及管理專業，獲管理學博士學位。作為主研人員，完成國家自然科學基金項目3項，省部級科研項目2項；在《中國管理科學》《財經研究》《南開管理評論》《系統工程學報》《科研管理》等高水平雜志上發表論文十幾篇。現供職于重慶大學經濟與工商管理學院，主要研究領域為公司財務與公司治理。

1　緒論
1.1　選題的理論價值和現實意義
1.1.1　選題的理論價值
1.1.2　選題的現實意義
1.2　相關概念界定
1.2.1　公司治理
1.2.2　控制權與所有權
1.2.3　大股東、大股東代理人與內部人
1.2.4　股票市場效率與股票市場融資條件
1.2.5　公司投資行為與投資效率
1.3　本書的主要內容
1.4　本書的研究框架和研究方法
1.4.1　本書的研究框架
1.4.2　本書的研究方法
1.5　本書的特色和創新
2　企業投資問題研究的相關理論與文獻評述
2.1　新古典框架下的企業投資理論及其局限性
2.1.1　新古典的企業投融資無關論
2.1.2　新古典企業投資理論的局限性
2.2　基于公司治理結構的企業投資理論
2.2.1　公司治理與公司財務理論研究的融合
2.2.2　傳統委托代理沖突下的企業投資行為
2.2.3　大小股東代理沖突下的企業投資行為
2.3　基于信息非對稱的企業投資理論
2.3.1　股權融資的信息非對稱與企業投資行為
2.3.2　債務融資的信息非對稱與企業投資行為
2.3.3　融資優序原則下的企業投資行為及選擇
2.4　基于行為公司財務的企業投資理論
2.4.1　行為公司財務的理論基礎及運用
2.4.2　管理者非理性下的企業投資行為
2.4.3　市場非有效性下的企業投資行為
2.5　本章小結
3　我國上市公司的治理結構背景與融資偏好的市場條件分析
3.1　我國上市公司股權制度安排與公司治理模式
3.1.1　上市公司股權特征與治理結構現狀評述
3.1.2　大股東控制與內部人控制：區別與同構
3.1.3　大股東與管理者：利益沖突與合謀尋租
3.2　上市公司大股東股權融資偏好的市場條件分析
3.2.1　我國股票市場價格高估的現狀與成因
3.2.2　投資者的非理性與股票市場非有效性
3.2.3　轉型時期股權分置下的市場融資條件
3.2.4　大股東股權融資偏好的利益分配動因
3.3　本章小結
4　大股東控制下的內部人尋租與公司投資行為研究
4.1　文獻回顧與問題的提出
4.2　內部經營者尋租行為模型的構建
4.3　尋租行為下的投資效率模型構建
4.4　尋租行為下的投資效率擴展分析
4.5　尋租行為下的投資效率分析結果
4.6　本章小結
5　大股東控制下的自利動機與公司投資行為研究
5.1　文獻回顧與問題的提出
5.2　理論分析與研究假設
5.3　大股東控制下的自利動機與公司投資行為實證研究設計
5.3.1　控制權收益度量方法
5.3.2　樣本選取與變量定義
5.3.3　檢驗方法與檢驗模型
5.4　大股東控制下的自利動機與公司投資行為實證研究結果
5.4.1　投資規模描述性統計和差異檢驗
5.4.2　投資規模的實證檢驗結果及分析
5.4.3　進一步的分析
5.5　本章小結
6　大股東控制下的代理人過度自信與公司投資行為研究
6.1　文獻回顧與問題的提出
6.2　過度自信下的投資行為理論分析
6.3　過度自信的現實表現與衡量方法
6.4　大股東控制下的代理人過度自信與公司投資行為實證研究設計
6.4.1　研究假設與樣本選取
6.4.2　檢驗方法與檢驗模型
6.5　大股東控制下的代理人過度自信與公司投資行為實證研究結果
6.5.1　按高管人員持股分類的投資增長率描述性統計
6.5.2　適度自信、過度自信與投資增長率之間的關系
6.5.3　融資約束下過度自信與投資增長率之間的關系
6.6　本章小結
7　大股東控制下的股權融資偏好與公司投資行為研究
7.1　文獻回顧與問題的提出
7.2　再融資政策、市場時機與股權融資偏好實現條件
7.2.1　理論分析與現狀描述
7.2.2　樣本選取與變量定義
7.2.3　再融資政策作用效果
7.2.4　檢驗步驟與檢驗模型
7.2.5　總體和參照樣本的描述統計與差異檢驗
7.2.6　股票市價對融資結構的影響方式及效果
7.2.7　股票的歷史市價對當前資本結構的影響
7.2.8　股權融資偏好實現條件的實證檢驗結論
7.3　大股東控制下的股權融資偏好與公司投資行為研究
7.3.1　理論分析與研究假設
7.3.2　樣本選取與變量定義
7.3.3　檢驗方法與檢驗模型
7.3.4　描述統計與差異檢驗
7.3.5　不同股權融資結果下股票市價對企業投資水平的影響
7.3.6　不同股權融資規模下股票市價對企業投資水平的影響
7.3.7　穩定性檢驗
7.4　本章小結
8　政策建議
8.1　逐步健全上市公司投資決策的治理機制
8.1.1　持續深入的推進股權分置改革
8.1.2　控制權的結構制衡機制設想
8.1.3　非理性投資行為的組織制約形式設計
8.2　完善股票市場對上市公司投融資效率的促進機能
8.2.1　營造良好的市場條件
8.2.2　提高市場監管效率
8.2.3　積極引導理性投資行為
8.3　構建股票市場融資條件與上市公司投資決策之間的有效傳導機制
8.3.1　改進再融資政策的設想
8.3.2　改進再融資發行規則和拓寬融資渠道的設想
8.3.3　對再融資募集資金投向變更的相機監管
9　研究結論與后續研究的設想
9.1　研究結論
9.2　本書的研究不足與后續研究的設想
后記
參考文獻