基於複雜網路的關聯信用風險傳染延屬效應研究

前言

本書在概述了信用風險的度量模型、信用風險的違約相關性、複雜網路的演化結構理論和複雜網路結構下的傳染模型等相關理論，在分析信用風險的度量模型、違約相關性、信用風
險傳染和複雜網路等研究現狀的基礎上，提出了關聯信用風險的概念，並從多個角度深入探析了關聯信用風險的成因，進而探討了複雜網路結構下的關聯信用風險和關聯信用風險的傳染效應、延遲效應與免疫等。本書的研究將回答以下問題: 基於資產關聯關係的關聯信用風險具有哪些重要特性? 關聯信用主體之間的資產關聯關係能否延遲關聯信用風險的傳染效應? 不完全免疫性如何影響關聯信用風險的傳染過程並延遲關聯信用風險的傳染效應?
本書的內容分為四個部分: 第一部分( 第一章)，研究背景、意義和問題的提出；第二部分(第二、三章)，基礎理論及其文獻綜述分析；第三部分(第四、五、六、七章)，在分析關聯信用風險主要特性的基礎上，在小世界網路和無標度網路的框架下，探討分析了關聯信用主體為同質化或異質化的情況下，以及考慮關聯信用主體的不完全免疫情景下，關聯信用風險傳染的延遲效應；第四部分(第八章) 為研究的總結和展望。
本書利用關聯信用風險具有的不完全免疫性，並結合平均場理論，在不完全免疫的情景下，構建了關聯信用主體間的關聯信用風險傳染模型。在此基礎上，分析了關聯信用主體網路中關聯信用風險的傳染概率與不完全免疫及資產關聯之間的關係，進而揭示了關聯信用風險的不完全免疫性對關聯信用風險傳染延遲效應的影響。研究發現，在免疫失敗和免疫失效同時存在時，關聯信用主體網路中關聯信用風險的傳染過程受到明顯的影響；有效的免疫治理能夠延遲關聯信用風險的傳染，而無效的免疫治理則會降低關聯信用風險傳染的延遲效應；關聯信用主體之間的資產關聯關係和免疫性，都有助於增強關聯信用風險傳染的延遲效應。
本書的順利完成離不開主管部門、 學界同仁的幫助和支持。衷心感謝我的博士生導師周宗放教授，他的悉心指導讓我走進了關聯信用風險這一前沿研究領域。謝小鳳博士、 賴輝博士等也為本書的出版提供了幫助。值此書稿完成和即將出版之際，筆者在此一併表示衷心的感謝。
鑒於筆者的學識和能力所限，本書的錯誤和疏漏之處在所難免，敬請各位學者、專家和讀者提出寶貴意見。

１　緒論/ １
　１‧ １　研究背景及其意義/ １
　１‧ ２　問題的提出/ ７
　１‧ ３　本書的主要研究內容與技術路線/ １１
　１‧ ４　本書的主要創新之處/ １４
２　相關理論基礎/ １６
　２‧ １　信用風險的概念/ １６
　２‧ ２　信用風險的度量模型/ １７
２‧ ２‧ １　傳統的信用風險評估方法/ １８
２‧ ２‧ ２　信用風險評估的統計方法/ １９
２‧ ２‧ ３　信用風險評估的非統計方法/ ２３
２‧ ２‧ ４　信用風險度量的結構化模型和簡約化模型/ ２５
　２‧ ３　信用風險的違約相關性/ ２８
２‧ ３‧ １　線性相關係數/ ２９
２‧ ３‧ ２　Ｃｏｐｕｌａ 函數/ ３０
　２‧ ４　複雜網路的相關理論/ ３３
２‧ ４‧ １　複雜網路的演化結構理論/ ３４
２‧ ４‧ ２　複雜網路結構下的傳染模型/ ３９
　２‧ ５　延遲效應和免疫治理的相關理論/ ４２
２‧ ５‧ １　延遲效應/ ４３
２‧ ５‧ ２　免疫治理的相關理論/ ４３
　２‧ ６　本章小結/ ４７
３　國內外相關研究現狀/ ４８
　３‧ １　信用風險的研究現狀/ ４８
３‧ １‧ １　信用風險的度量模型/ ４８
３‧ １‧ ２　信用風險的違約相關性/ ５３
３‧ １‧ ３　信用風險的傳染/ ６０
　３‧ ２　複雜網路應用的研究現狀/ ６４
３‧ ２‧ １　關聯主體網路的結構特徵/ ６５
３‧ ２‧ ２　關聯主體網路結構下的風險傳染機制/ ７０
３‧ ２‧ ３　關聯信用主體網路結構下的信用風險傳染/ ７４
　３‧ ３　延遲效應和免疫治理應用的研究現狀/ ７６
３‧ ３‧ １　延遲效應應用的研究現狀/ ７６
３‧ ３‧ ２　免疫治理應用的研究現狀/ ７７
　３‧ ４　本章小結/ ７９
４　關聯信用風險的主要特性/ ８１
　４‧ １　引言/ ８１
　４‧ ２　關聯信用風險的概念/ ８２
　４‧ ３　關聯信用風險的成因/ ８５
４‧ ３‧ １　關聯信用主體之間的關聯特徵/ ８６
４‧ ３‧ ２　關聯信用主體的資信狀況/ ８６
４‧ ３‧ ３　關聯信用主體各方信息的不對稱和不完全/ ８７
４‧ ３‧ ４　信用制度建設不完善/ ８７
４‧ ３‧ ５　關聯信用主體的經營管理不當/ ８８
４‧ ３‧ ６　不可控因素的干擾/ ８８
　４‧ ４　複雜網路結構下的關聯信用風險/ ９０
　４‧ ５　關聯信用風險的傳染延遲效應/ ９２
４‧ ５‧ １　關聯信用風險的傳染效應/ ９２
４‧ ５‧ ２　關聯信用風險的延遲效應/ ９６
　４‧ ６　關聯信用風險的免疫特徵/ １００
　４‧ ７　本章小結/ １０２
５　基於小世界網路的關聯信用風險傳染延遲效應/ １０３
　５‧ １　引言/ １０３
　５‧ ２　基於小世界網路的關聯信用風險傳染延遲效應模型/ １０６
５‧ ２‧ １　基本假設/ １０６
５‧ ２‧ ２　模型構建/ １０７
５‧ ２‧ ３　結果分析/ １０８
　５‧ ３　基於小世界網路的關聯信用風險傳染延遲效應可視化分析/ １１０
　５‧ ４　本章小結/ １１７
６　基於無標度網路的關聯信用風險傳染延遲效應/ １１８
　６‧ １　引言/ １１８
　６‧ ２　基於無標度網路的關聯信用風險傳染延遲效應模型/ １２０
６‧ ２‧ １　基本假設/ １２０
６‧ ２‧ ２　模型構建/ １２０
　６‧ ３　基於ＢＡ 網路的關聯信用風險傳染延遲效應模型/ １２３
６‧ ３‧ １　模型構建/ １２３
６‧ ３‧ ２　可視化分析/ １２６
　６‧ ４　本章小結/ １３３
７　不完全免疫情景下的關聯信用風險傳染延遲及仿真/ １３４
　７‧ １　引言/ １３４
　７‧ ２　不完全免疫情景下的關聯信用風險傳染模型/ １３７
７‧ ２‧ １　基本假設/ １３７
７‧ ２‧ ２　模型構建/ １４０
　７‧ ３　演化仿真及結果分析/ １４４
７‧ ３‧ １　「移出」狀態下關聯信用主體的密度與傳染概率的關係/ １４５
７‧ ３‧ ２　「移出」狀態下關聯信用主體的密度與「擬免疫」信用主體密度的關係/ １４８
　７‧ ４　本章小結/ １５０
８　研究總結與展望/ １５２
　８‧ １　研究總結/ １５２
８‧ １‧ １　關聯信用風險的主要特性/ １５３
８‧ １‧ ２　基於小世界網路和無標度網路的關聯信用風險傳染延遲效應/ １５３
８‧ １‧ ３　不完全免疫情景下的關聯信用風險傳染延遲效應 / １５４
８‧ ２ 研究的不足與展望 / １５５
參考文獻 / １５８