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商品簡介
目次
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本書內容簡介：技術分析是通過歷史數據預測未來資本市場走勢的投資工具，而墨菲在本書中做的正是向大家揭示歷史事件、經濟衝擊等現實問題如何影響投資市場走勢，以及各個資本市場間是如何影響彼此的。分析師和投資者有必要對跨市場的技術分析有所瞭解，這樣才能在相關投資品與國際市場波動中研判市場走勢，並有效而合理地運用技術分析指標。
目次
前言
致謝
第一部分
舊格局
第1章 跨市場分析：相關性的研究 / 2
所有市場都是相關的 / 3
資產配置策略 / 5
交易所交易基金對跨市場交易的深刻變革 / 7
行業板塊輪動與經濟發展週期的相關性分析 / 8
股票市場先於總體經濟見頂或見底 / 9
石油價格的作用 / 9
使用圖表分析的好處 / 11
重在掌握全域 / 12
跨市場分析對技術分析的啟示 / 13
一種技術分析的新模式 / 14
跨市場分析是一種進步 / 14
市場間關係緣何變化 / 15
跨市場分析原則 / 16
回顧舊格局 / 18
第2章 對舊格局的回顧 / 19
1980年是一個關鍵的轉折點 / 20
20世紀70年代通貨膨脹期的終結 / 23
1987年股市震盪強化了這一市場間關係 / 24
兩次伊拉克戰爭 / 26
在1994年的隱形熊市中，市場間關係同樣得到了印證 / 28
來自20世紀30年代的迴響 / 29
通貨緊縮情境 / 31
日本股市泡沫於1990年破滅 / 32
第3章 1997～1998年亞洲金融危機 / 34
始于1997年的亞洲金融危機 / 35
債券與股票之間的相關性不復存在 / 37
1997年與1998年的市場反應只是一次預演 / 39
1997～1998年的亞洲金融危機給跨市場分析帶來的啟示 / 40
亞洲金融危機讓美聯儲的調控策略失效 / 41
發生於20世紀90年代的兩起通貨緊縮事件 / 41
通貨緊縮對債券收益率的影響 / 43
日本通貨緊縮與美國利率的關係 / 44
總結 / 45
第二部分
2000年與2007年的市場見頂
第4章 與2000年市場見頂有關的跨市場事件 / 48
2000年市場見頂之前的市場事件 / 49
原油價格暴漲兩倍 / 50
短期利率導致反向的收益率曲線 / 50
房地產信託投資基金得益於股票的下跌 / 53
日用消費品類股票開始走強 / 54
2000年市場給我們的啟示 / 56
債券、股票以及商品按照正確的順序依次見頂 / 57
市場在2002年與2003年的見底次序顛覆了既有模式 / 60
美聯儲在2003年察覺到了通貨緊縮 / 61
商品價格在2002年轉頭向上 / 62
第5章 美元在2002年的貶值推高了商品價格 / 63
商品價格高漲 / 64
商品價格從抗通縮中獲益 / 67
美元貶值使黃金市場進入新一輪牛市 / 68
股票價格下跌同樣利好黃金 / 68
投資選擇太少 / 69
黃金與美元的走勢發生重大變化 / 70
從紙面資產轉向硬資產 / 72
股票見頂與黃金見底同時出現 / 73
黃金突破了15年來的阻力位 / 74
股票長期上升的趨勢已然終結 / 74
20年來，黃金的表現首次超過股票 / 76
2003年，股票見底與石油價格見頂同時發生 / 78
第6章 資產配置輪動導致2007年市場見頂 / 81
各資產類別走勢的相對強度 / 82
資產配置 / 83
相對強度比率 / 84
2002年，資金從紙面資產流向硬資產 / 85
商品/債券的比率也開始轉頭向上 / 86
債券/股票的比率也發生了變化 / 87
2007年，債券/股票的比率重新向債券傾斜 / 90
隨著股票在2007年下跌，債券開始上漲 / 92
美國利率的下跌傷及美元 / 94
美元貶值將黃金價格推至歷史新高 / 95
這3個市場按照正常順序依次見頂 / 96
全球脫鉤並不存在 / 97
第7章 2007年市場見頂的可視化分析 / 100
將傳統的圖表分析方法與跨市場警示信號結合 / 101
標普500指數圖表2007年走勢一瞥 / 102
市場寬度警示信號 / 103
NYSE騰落指數顯示出頂背離 / 104
是什麼導致了這種頂背離 / 105
石油價格的上漲傷及交通運輸類股票 / 106
道氏理論 / 108
石油價格的上漲對消費者也產生了不利影響 / 110
零售業與住宅建築業相互聯繫 / 111
早在2007年之前，零售股就已經開始走弱 / 112
住宅建築業在2005年見頂，提前發出了預警信號 / 115
在2007年裡的另一熊市警訊 / 118
市場寬度指標為何有效 / 120
總結 / 121
第三部分
經濟週期與交易所交易基金
第8章 跨市場分析與經濟週期 / 124
4年的經濟週期 / 125
總統週期 / 126
用經濟週期解讀市場間轉換 / 128
來自2000年與2007年的經驗教訓 / 129
石油：2004～2006年高利率的成因 / 130
美聯儲在2001年的寬鬆政策未實現效果 / 131
比較20世紀20年代與20世紀30年代 / 132
幾十年來的資產轉換 / 133
長週期的啟示 / 134
康德拉季耶夫週期 / 134
將一個長週期劃分為4個階段 / 136
房地產業對利率十分敏感 / 137
房地產類股票並不總隨利率變動 / 138
房地產類股票並不總隨通貨膨脹變動 / 138
18年的房地產週期 / 139
房地產週期的波峰姍姍來遲 / 141
經濟週期確立了跨市場活動的分析框架 / 143
第9章 經濟週期對行業板塊的影響 / 144
經濟週期中的行業板塊輪動 / 145
2000年的行業板塊輪動發出了經濟收縮的信號 / 146
2003年的行業板塊輪動預示著經濟擴張期的到來 / 146
科技股領漲是另一個好兆頭 / 147
小盤股率先見底回升 / 147
交通運輸類股票領漲 / 147
2007年的行業板塊輪動預示著經濟將要走弱 / 148
行業板塊輪動有兩個方面 / 150
股市也是一個由行業組成的
致謝
第一部分
舊格局
第1章 跨市場分析：相關性的研究 / 2
所有市場都是相關的 / 3
資產配置策略 / 5
交易所交易基金對跨市場交易的深刻變革 / 7
行業板塊輪動與經濟發展週期的相關性分析 / 8
股票市場先於總體經濟見頂或見底 / 9
石油價格的作用 / 9
使用圖表分析的好處 / 11
重在掌握全域 / 12
跨市場分析對技術分析的啟示 / 13
一種技術分析的新模式 / 14
跨市場分析是一種進步 / 14
市場間關係緣何變化 / 15
跨市場分析原則 / 16
回顧舊格局 / 18
第2章 對舊格局的回顧 / 19
1980年是一個關鍵的轉折點 / 20
20世紀70年代通貨膨脹期的終結 / 23
1987年股市震盪強化了這一市場間關係 / 24
兩次伊拉克戰爭 / 26
在1994年的隱形熊市中，市場間關係同樣得到了印證 / 28
來自20世紀30年代的迴響 / 29
通貨緊縮情境 / 31
日本股市泡沫於1990年破滅 / 32
第3章 1997～1998年亞洲金融危機 / 34
始于1997年的亞洲金融危機 / 35
債券與股票之間的相關性不復存在 / 37
1997年與1998年的市場反應只是一次預演 / 39
1997～1998年的亞洲金融危機給跨市場分析帶來的啟示 / 40
亞洲金融危機讓美聯儲的調控策略失效 / 41
發生於20世紀90年代的兩起通貨緊縮事件 / 41
通貨緊縮對債券收益率的影響 / 43
日本通貨緊縮與美國利率的關係 / 44
總結 / 45
第二部分
2000年與2007年的市場見頂
第4章 與2000年市場見頂有關的跨市場事件 / 48
2000年市場見頂之前的市場事件 / 49
原油價格暴漲兩倍 / 50
短期利率導致反向的收益率曲線 / 50
房地產信託投資基金得益於股票的下跌 / 53
日用消費品類股票開始走強 / 54
2000年市場給我們的啟示 / 56
債券、股票以及商品按照正確的順序依次見頂 / 57
市場在2002年與2003年的見底次序顛覆了既有模式 / 60
美聯儲在2003年察覺到了通貨緊縮 / 61
商品價格在2002年轉頭向上 / 62
第5章 美元在2002年的貶值推高了商品價格 / 63
商品價格高漲 / 64
商品價格從抗通縮中獲益 / 67
美元貶值使黃金市場進入新一輪牛市 / 68
股票價格下跌同樣利好黃金 / 68
投資選擇太少 / 69
黃金與美元的走勢發生重大變化 / 70
從紙面資產轉向硬資產 / 72
股票見頂與黃金見底同時出現 / 73
黃金突破了15年來的阻力位 / 74
股票長期上升的趨勢已然終結 / 74
20年來，黃金的表現首次超過股票 / 76
2003年，股票見底與石油價格見頂同時發生 / 78
第6章 資產配置輪動導致2007年市場見頂 / 81
各資產類別走勢的相對強度 / 82
資產配置 / 83
相對強度比率 / 84
2002年，資金從紙面資產流向硬資產 / 85
商品/債券的比率也開始轉頭向上 / 86
債券/股票的比率也發生了變化 / 87
2007年，債券/股票的比率重新向債券傾斜 / 90
隨著股票在2007年下跌，債券開始上漲 / 92
美國利率的下跌傷及美元 / 94
美元貶值將黃金價格推至歷史新高 / 95
這3個市場按照正常順序依次見頂 / 96
全球脫鉤並不存在 / 97
第7章 2007年市場見頂的可視化分析 / 100
將傳統的圖表分析方法與跨市場警示信號結合 / 101
標普500指數圖表2007年走勢一瞥 / 102
市場寬度警示信號 / 103
NYSE騰落指數顯示出頂背離 / 104
是什麼導致了這種頂背離 / 105
石油價格的上漲傷及交通運輸類股票 / 106
道氏理論 / 108
石油價格的上漲對消費者也產生了不利影響 / 110
零售業與住宅建築業相互聯繫 / 111
早在2007年之前，零售股就已經開始走弱 / 112
住宅建築業在2005年見頂，提前發出了預警信號 / 115
在2007年裡的另一熊市警訊 / 118
市場寬度指標為何有效 / 120
總結 / 121
第三部分
經濟週期與交易所交易基金
第8章 跨市場分析與經濟週期 / 124
4年的經濟週期 / 125
總統週期 / 126
用經濟週期解讀市場間轉換 / 128
來自2000年與2007年的經驗教訓 / 129
石油：2004～2006年高利率的成因 / 130
美聯儲在2001年的寬鬆政策未實現效果 / 131
比較20世紀20年代與20世紀30年代 / 132
幾十年來的資產轉換 / 133
長週期的啟示 / 134
康德拉季耶夫週期 / 134
將一個長週期劃分為4個階段 / 136
房地產業對利率十分敏感 / 137
房地產類股票並不總隨利率變動 / 138
房地產類股票並不總隨通貨膨脹變動 / 138
18年的房地產週期 / 139
房地產週期的波峰姍姍來遲 / 141
經濟週期確立了跨市場活動的分析框架 / 143
第9章 經濟週期對行業板塊的影響 / 144
經濟週期中的行業板塊輪動 / 145
2000年的行業板塊輪動發出了經濟收縮的信號 / 146
2003年的行業板塊輪動預示著經濟擴張期的到來 / 146
科技股領漲是另一個好兆頭 / 147
小盤股率先見底回升 / 147
交通運輸類股票領漲 / 147
2007年的行業板塊輪動預示著經濟將要走弱 / 148
行業板塊輪動有兩個方面 / 150
股市也是一個由行業組成的
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