股東特質與企業財務行為研究

經濟學上有一句名言：股東所有企業，企業所有資產。目前的財務教科書除在財務目標、利潤分配、發行股票融資時提及股東，其他地方則將股東甩在一邊。本書在所有者財務理論基礎上，嘗試將股東特質與企業財務行為相聯繫進行研究。眾所周知，中國的股東除自然人股東和法人股東外，還有國務院國有資產監督管理委員會這一特殊股東，它是如何影響下屬中央企業、地方國有企業的財務預算、財務監督、財務決策、財務評價、管理層變更、利潤分配、再融資、投資決策等行為的，值得學術界深入研究。

經濟學上有一句名言： 股東所有企業， 企業所有資產。目前的財務教科書除在財務目標、利潤分配、發行股票融資時提及股東， 其他地方則將股東甩在一邊。本書在所有者財務理論基礎上， 嘗試將股東特質與企業財務行為相聯繫進行研究。眾所周知， 中國的股東除自然人股東和法人股東外， 還有國務院國有資產監督管理委員會（以下簡稱： 國資委） 這一特殊股東， 它是如何影響下屬中央企業、地方國有企業的財務預算、財務監督、財務決策、財務評價、管
理層變更、利潤分配、再融資、投資決策等行為的， 值得學術界深入研究。本書僅起抛磚引玉之作用， 期待同行專家學者及讀者的批評指正！
本書分為八章。第一章為基本理論研究， 為后面七章提供理論支持。第二章討論不同特質股東下勞資財務關係是否協調， 國有背景下是否存在「工資侵蝕利潤」現象， 民營背景下是否存在「利潤侵蝕工資」現象。第三章研究股東特質與社會責任承載問題， 國有企業與民營企業在社會責任承載的額度、方向等方面是否有差異， 央企在社會責任承載方面是超載還是不足。第四章探索控製權轉移過程中， 不同股東特質是否會採取盈余管理手段， 其程度如何， 差異性如何等問題。第五章對不同股東特質下的收益分配差異性進行分析， 以揭示分紅連續性、穩定性等方面存在的問題。第六章揭示不同股東特質下， 上市公司虧損扭轉的主要依賴手段的差異性， 比如在政府政策、盈余管理、主觀努力等方面。第七章重點討論國有控股上市公司在財務監督方面的組織建設、有效性、存在的問題及對策等。第八章重點討論不同股東特質下併購財務決策上的差異性。

第一章　概論…………………………………………………………………… １
第一節　所有者財務與財務分層理論……………………………………… １
第二節　股東特質與企業財務行為………………………………………… １０
第二章　股東特質與勞資財務關係……………………………………… １７
第一節　國內外研究現狀…………………………………………………… １７
第二節　國有企業與國資委………………………………………………… ２３
第三節　股東特質在企業薪酬制度上的反應……………………………… ２９
第四節　不同股東特質下的上市公司勞資財務關係的實證研究………… ４２
第五節　不同股東特質下上市公司拉克爾系數的研究…………………… ６６
第三章　股東特質與社會責任承載……………………………………… ８４
第一節　企業社會責任基本內涵…………………………………………… ８５
第二節　股東特質與企業社會責任承載…………………………………… ８６
第三節　中國中央企業社會責任承載中存在的問題及政策建議……… １１２
第四章　股東特質、盈余管理與控製權轉移………………………… １２３
第一節　引言……………………………………………………………… １２３
第二節　國內外研究綜述………………………………………………… １２４
第三節　制度背景、股東特質與理論基礎……………………………… １４０
第四節　第一大股東變更和盈余管理： 基於股東特質的分析………… １５２
第五節　股東特質、盈余管理和控製權溢價…………………………… １６４
第五章　股東特質與收益分配…………………………………………… １８７
第一節　國內外研究綜述………………………………………………… １８８
第二節　國有上市公司與民營上市公司收益分配的實證研究………… １９６
第三節　不同股東特質下股利政策的選擇動因研究…………………… ２２０
第六章　股東特質與上市公司扭虧……………………………………… ２３７
第一節　引言……………………………………………………………… ２３７
第二節　國內外研究綜述………………………………………………… ２４０
第三節　股東特質與虧損扭轉實證研究………………………………… ２４９
第七章　國有控股與財務監督…………………………………………… ２７１
第一節　國有控股企業的監事會與財務監督…………………………… ２７１
第二節　國有控股上市公司的審計委員會與財務監督………………… ２９２
第三節　國有控股企業的財務總監與財務監督………………………… ２９９
第八章　控股股東特質與上市公司併購行為研究…………………… ３１０
第一節　國內外併購研究綜述…………………………………………… ３１０
第二節　控股股東特質與上市公司併購績效…………………………… ３２２