利率市場化進程中商業銀行利率風險管理

本書大致可以分為三個部分，包括對利率風險管理的理論回顧和對中國利率市場化改革實踐的回顧，展示中國利率風險管理的研究背景。並且回顧利率期限結構的有關理論、模型和利率的風險結構，並就中國的情形進行實證研究，為利率風險管理做好基礎工作。同時具體探討在利率市場化逐步推進的背景下，商業銀行的利率風險管理的具體實施和應用。先是研究單一業務，即貸款定價，接著從商業銀行的整個投融資業務的角度探討利率市場化的影響。後借助金融工程的思想來探討利率風險的管理。

第一章　導論　１
　１‧ １　選題背景及研究意義　１
　１‧ ２　研究的理論　２
　１‧ ３　研究方法　２
　１‧ ４　研究的主要目標　３
　１‧ ５　主要貢獻　３
　１‧ ６　結構安排及邏輯主線　４
　１‧ ７　不足之處和有待進一步研究的問題　５
第二章　商業銀行利率風險管理簡要回顧　６
　２‧ １　商業銀行利率風險日益顯現　６
２‧ １‧ １　金融環境突變， 金融風險凸顯　６
２‧ １‧ ２　解除利率管制， 釋放利率風險　８
２‧ １‧ ３　利率風險管理日益受到重視　９
　２‧ ２　商業銀行利率風險管理的回顧　１３
２‧ ２‧ １　利率風險的定義和特性　１３
２‧ ２‧ ２　商業銀行利率風險的表現形式　１４
２‧ ２‧ ３　商業銀行利率風險度量模型　１５
２‧ ２‧ ４　國外商業銀行利率風險管理實踐　２２
２‧ ２‧ ５　中國商業銀行利率風險管理現狀　３２
　２‧ ３　利率市場化對中國商業銀行的風險管理的影響　３６
２‧ ４　國際經驗的借鑑　３８
　２‧ ５　存在的問題　３９
第三章　中國的利率市場化進程　４１
　３‧ １　利率市場化的理論爭論與各國的實踐　４１
３‧ １‧ １　利率市場化理論———金融約束論和金融深化論　４１
３‧ １‧ ２　各國利率市場化改革實踐　４３
３‧ １‧ ３　中國利率市場化的現實選擇　４５
　３‧ ２　中國利率市場化進程回顧及特點　４７
３‧ ２‧ １　中國利率市場化改革思路與改革次序安排　４７
３‧ ２‧ ２　中國利率市場化改革相對滯后的一個解釋　４９
３‧ ２‧ ３　中國利率市場化進程簡要回顧　５０
３‧ ２‧ ４　中國利率市場化改革的特點　５９
　３‧ ３　對今后利率市場化改革的展望　６２
３‧ ３‧ １　改革的主導力量　６２
３‧ ３‧ ２　改革的速度　６３
３‧ ３‧ ３　利率市場化改革的總體進度　６３
第四章　利率的期限結構　６６
　４‧ １　引言　６６
　４‧ ２　利率期限結構———文獻回顧　６７
４‧ ２‧ １　三種主要的利率期限結構理論　６８
４‧ ２‧ ２　利率期限結構模型　７０
４‧ ２‧ ３　利率期限結構的實證研究文獻　８４
４‧ ２‧ ４　利率期限結構所反應的宏觀經濟變量信息　８９
４‧ ２‧ ５　關於利率期限結構的簡單小結　９３
　４‧ ３　中國的市場利率發展狀況　９４
４‧ ３‧ １　中國的市場利率發展的兩個階段　９４
４‧ ３‧ ２　債券市場存在的問題　９８
　４‧ ４　中國利率期限結構的實證研究　１００
４‧ ４‧ １　對中國市場利率特徵的簡單分析　１００
４‧ ４‧ ２　模型設定———跳躍—擴散模型　１０４
４‧ ４‧ ３　實證研究　１０８
　４‧ ５　中國利率期限結構實證結果分析　１１９
４‧ ５‧ １　交易所國債、銀行同業拆借和債券回購三個市場的分割　１２０
４‧ ５‧ ２　銀行間市場的統一趨勢　１２１
４‧ ５‧ ３　政府政策的影響　１２２
４‧ ５‧ ４　推進中國債券市場的進一步發展　１２３
第五章　利率風險結構　１２５
　５‧ １　利率風險結構文獻回顧　１２５
５‧ １‧ １　利率風險結構的定義　１２５
５‧ １‧ ２　影響利率的因素　１２６
５‧ １‧ ３　利率風險結構曲線的作用　１２７
５‧ １‧ ４　利率風險結構的有關文獻回顧　１２８
５‧ １‧ ５　小結　１３１
　５‧ ２　利率風險結構的實證分析　１３２
５‧ ２‧ １　模型設定　１３３
５‧ ２‧ ２　數據來源及處理　１３３
５‧ ２‧ ３　估計的結果　１３４
　５‧ ３　對利率風險結構實證結果的分析　１３８
５‧ ３‧ １　關於利率的風險結構　１３８
５‧ ３‧ ２　中國的利率風險結構的立方圖　１４０
５‧ ３‧ ３　關於利率風險結構的一點說明　１４１
第六章　利用利率結構的信息對貸款定價　１４２
　６‧ １　作為商業銀行主要業務的貸款　１４２
６‧ １‧ １　商業銀行的主要業務———貸款　１４２
６‧ １‧ ２　當前通行的貸款定價方法　１４４
　６‧ ２　貸款的風險及隱含期權模型　１４５
６‧ ２‧ １　ＲＡＲＯＣ 模型　１４５
６‧ ２‧ ２　期權調整利差ＯＡＳ 模型　１５０
６‧ ２‧ ３　影響貸款收益率的因素　１５６
６‧ ２‧ ４　貸款定價的模型　１５６
　６‧ ３　貸款定價的應用———對住房抵押貸款定價　１５７
６‧ ３‧ １　個人住房抵押貸款定價中存在的風險及其管理　１５７
６‧ ３‧ ２　個人住房抵押貸款定價模型　１６２
６‧ ３‧ ３　小結　１６３
第七章　利率市場化進程對商業銀行投融資行為的影響　１６５
　７‧ １　利率市場化條件下的銀行投融資行為模型　１６６
　７‧ ２　利率市場化進程中銀行投融資行為的變化　１７０
７‧ ２‧ １　存款利率管制之下的銀行投資行為　１７０
７‧ ２‧ ２　利率完全市場化后銀行的投融資行為　１７４
　７‧ ３　預算軟約束對銀行投融資行為的影響　１７５
　７‧ ４　結論　１７６
第八章　利用價差期權探討商業銀行利率風險管理　１８１
　８‧ １　價差期權的有關研究　１８１
８‧ １‧ １　價差期權的定義和一般特徵　１８１
８‧ １‧ ２　價差期權的定價　１８２
８‧ １‧ ３　關於價差期權的應用的文獻回顧　１８８
　８‧ ２　價差期權在商業銀行利率風險管理中的應用　１９０
８‧ ２‧ １　利率風險管理的久期和凸度方法與價差期權　１９１
８‧ ２‧ ２　四種基本的利率風險管理工具與價差期權　１９２
　８‧ ２‧ ３　利用商業銀行業務中的利率差異進行風險管理　１９５
　８‧ ３　結論　１９９
第九章　結束語　２０１
　９‧ １　主要結論　２０１
　９‧ ２　需要進一步探討的問題　２０３
參考文獻　２０４
附錄　２２０