期貨市場完全指南：技術分析、交易系統、基本面分析、期權、利差和交易原則(第2版)（簡體書）

期貨市場是一個拍賣市場，在這個市場里參與者買賣的是在一個未來指定日期交易的商品期貨合約。本書包括了一個初級交易員所需的入門信息，內容逐步深入至詳細實例和問題解釋，對高級交易員也大有助益。全書內容涵蓋期貨、期權、分析、利差等。
本書側重于商品期貨市場價格預測，是目前*全面的關于基本面分析和技術面分析的期貨著作。本書深入研究了上述兩種分析方法，并結合利差交易、期權交易等交易實操來檢測價格預測的作用。施瓦格開創了所有期貨和期權交易文獻創作的先河。本書寫作流暢清晰，涉獵廣泛；每種可能的期權交易，包括它的各種排列方式，在本書中均有討論和解析。

傑克·施瓦格是期貨與對沖基金領域公認的專家，擁有傳奇經歷的資深交易員。廣受歡迎的投資交易領域作者。FundSeeder公司的共同創始人，該公司是基於網路的技術和投資企業，幫助在未被發現的交易人才和投資資本來源之間建立互聯。他創作了多部廣受好評的金融書籍，包括《市場奇才》系列和《市場意識和無意識》。

馬克·埃茲科恩是FinCom傳媒公司創始人。他是《活躍交易員》雜誌的前主編、《期貨》雜誌編輯和芝加哥商品交易所成員。他創作和編輯的金融市場相關書籍超過10部。

第一部分序言

第1章僅供初學者參考2

本章要義2

期貨市場的本質2

交割3

合約明細3

交易量和未平倉量8

對沖9

金融期貨對沖12

交易14

委託類型15

手續費和保證金18

稅負考慮18

第2章基本面分析對技術面分析大討論20

第二部分圖形分析和技術指標

第3章圖形：預測工具還是民間傳說？24

第4章圖形類型32

柱狀圖32

連接的合約系列：最近期貨和連續期貨36

僅收盤價（線性）圖37

點數圖38

蠟燭圖39

第5章連接合約用於長期圖形分析：最近期貨和連續期貨41

連接合約圖形的必要性41

產生連接合約圖形的方法42

圖形分析中的最近期貨和連續期貨44

結論46

第6章趨勢52

用最高價和最低價來界定趨勢52

TD線60

內部趨勢線67

移動平均72

第7章交易區間75

交易區間：交易考慮75

交易區間突破78

第8章支撐和阻力81

最近期貨或連續期貨？81

交易區間81

前期主要高點和低點83

相對高點和相對低點的集中90

趨勢線、通道和內部趨勢線95

價格包絡帶95

第9章圖形形態98

一天形態98

連續形態111

頂部和底部結構122

第10章圖形分析仍然有效嗎？134

第11章技術指標139

什麼是指標？139

基本指標計算140

比較指數141

移動平均類型149

震盪指標和交易信號151

指標謎思153

指標“類型”155

結論156

第三部分圖形分析對於交易中的應用

第12章趨勢中建倉和金字塔交易法158

第13章選擇止損點164

第14章設置目標和其他頭寸退出標準169

以圖形為基礎的目標169

測量價格動態169

7的規則173

支撐和阻力位175

超買/超賣指標177

德馬克序列178

相反意見182

跟蹤止損183

市場觀點的變化183

第15章圖形分析中最重要的規則184

失敗的信號184

多頭陷阱和空頭陷阱185

假趨勢線突破189

重回尖峰極點191

回到寬幅遊走日極點194

反預期突破旗形或三角旗形196

正常突破後旗形或三角旗形反向突破200

刺穿頂部和底部結構202

打破曲率206

失敗信號的未來可信性206

結論207

第四部分交易系統和績效測量

第16章技術交易系統：結構和設計210

機械交易系統的好處210

三種基本類型系統211

趨勢追蹤系統212

標準趨勢追蹤系統的10個常見問題219

對基本趨勢追蹤系統的修改建議222

反趨勢系統229

反趨勢系統類型229

多樣化230

趨勢跟蹤系統常見問題重溫232

第17章原創交易系統的例子234

寬幅遊走日系統234

奔日突破系統241

每日清單242

參數242

參數組列表243

奔日連續記數系統246

結論251

第18章選擇最佳的期貨價格序列進行系統測試252

實際合約序列252

最近期貨253

固定前移（“永續”）序列253

連續（價差調整）價格序列255

比較序列258

結論259

第19章測試和優化交易系統261

精心選擇的例子261

概念和定義263

選擇價格序列265

選擇時期265

現實假設267

最優化系統268

最優化神話269

測試與擬合281

關於模擬結果的真相282

多市場系統測試284

負面結果285

構建和測試交易系統的十個步驟285

關於交易系統的結論286

第20章如何評估過往業績？289

風險調整後的回報衡量方法292

比較風險調整後回報表現指標301

哪個回報/風險指標是最好的？303

看得見的業績衡量304

水下曲線309

投資見解311

第3章
圖形：預測工具還是民間傳說？
常識不是那么尋常。
——伏爾泰
有一個關于投機者的故事，講的是隨著他的每一次失敗，他對成功的渴望卻越來越強烈。一開始，他依靠基本面分析進行交易決策。他構建了一個個復雜的模型，這些模型根據一系列的供需指標預測價格。不幸的是，他的模型預測總是因為一些突如其來的事件搞糟，例如干旱或是出乎意料的出口銷售數據。
最后，他憤怒地放棄了基本面方法，轉而使用圖形分析。他仔細檢查價格圖形，搜尋可以揭示交易成功秘密的形態。他是第一個發現鯊魚牙底部和大提頓頂部等異常形態的人。但遺憾的是，這些形態在他開始把它們用于交易之前似乎總是值得信賴的。當他想做空的時候，頂部形態被證明不過就是巨大牛市中的短暫整理。同樣讓人痛苦的是，在他剛剛做多不久，看似穩定的上升趨勢總有一種神秘的傾向讓走勢反轉。
他推理：“問題在于圖形分析太不精確。我需要的是一個計算機化的交易系統。”所以，他開始測試各種各樣的方案，看看是否在過去有一種方案可以成為賺錢的交易系統。經過大量研究后，他發現在奇數日子的月份的第1個星期二買入牛、可可和歐洲美元并在該月的第3個星期二平倉，在之前的5年中產生了極其可觀的盈利。令人難以理解的是，一旦他開始交易，這個仔細研究得來的形態卻不再成立了。又一次時運不濟的打擊。
投機者嘗試了很多其他的方法——艾略特波浪、菲波納奇數字、江恩矩陣、月相——但所有這些方法均被證明不管用。恰巧在這時，他聽說在遙遠的喜馬拉雅山里住著一位有名的大師，他會回答所有找到他的朝圣者的問題。于是，他乘飛機來到了尼泊爾，雇用了當地的向導，花了兩個月的時間長途跋涉。最后，就在他筋疲力盡的時候，找到了那位有名的大師。
他說：“噢，智者，我是一個屢遭挫敗的人。多年來，我一直在找尋交易的真諦，
但是我嘗試的每個事物都以失敗而告終。成功的秘密究竟是什么？”
……