主力控盤法(第2版)（簡體書）

本書系統地介紹了主力控盤法的理論及操作手法，權威解密主力從建倉到拉高出貨的一系列過程，全面揭示主力機構操盤的動機、手法和潛規則。從中我們可以準確發現主力進攻與撤退的信號，精確測算多方與空方爭奪的點位，從而掌握股市波動的規律，在實戰中把握先機。本書不僅是機構投資者的專業培訓手冊，亦是散戶炒股制勝的實操指南。

胡任標
亞洲頂級投資專家、金融市場頂級操盤手，在亞洲的股票、期貨、外匯市場操盤30年，身經百戰，長期擔任臺灣、上海等地的財經欄目特邀嘉賓。現為和訊網首席培訓專家，曾任中國金融交易所特約境外培訓專家、海通期貨特約培訓部高級顧問、中國臺灣統一期貨副總裁、中國臺灣證券同業公會培訓專家、新加坡國際金融交易所注冊代表等職，具有豐富的理論知識和實戰經驗，在業內享有盛譽。

胡任標
亞洲頂級投資專家、金融市場頂級操盤手，在亞洲的股票、期貨、外匯市場操盤30年，身經百戰，長期擔任臺灣、上海等地的財經欄目特邀嘉賓。現為和訊網首席培訓專家，曾任中國金融交易所特約境外培訓專家、海通期貨特約培訓部高級顧問、中國臺灣統一期貨副總裁、中國臺灣證券同業公會培訓專家、新加坡國際金融交易所注冊代表等職，具有豐富的理論知識和實戰經驗，在業內享有盛譽。

第一章 主力控盤法之趨勢理論：解密主力趨勢控盤方法
第一節 研判趨勢基本理論：移動平均線
第二節 用扣抵精準測算趨勢拐點
第三節 用乖離率預估回檔或反彈
第四節 真假黃金交叉與死亡交叉
第五節 用凹洞判斷買賣點
第六節 葛蘭碧八大法則新解

第二章 主力控盤法之形態理論：洞察N型盤態必備法寶
第一節 趨勢形態基本理論：多空研判
第二節 N型折線的畫法
第三節 N型理論的基本概念
第四節 六大盤態控盤法實戰

第三章 主力控盤法之目標理論：主力目標價位測算法
第一節 主力目標設定秘笈：蹺蹺板原理（箱型原理）
第二節 波浪法測目標
第三節 費波蘭茲數字測目標

第四章 主力控盤法之指標理論：顛覆傳統指標絕密用法
第一節 KD指標概述
第二節 KD指標四位階判多空
第三節 KD指標的應用
第四節 KD指標黃金交叉與死亡交叉

第一節
研判趨勢基本理論：移動平均線
移動平均線（Moving average，簡寫為MA）簡稱均線，是將一定時期內的證券價格（指數）加以平均，并把不同時間點的平均值連接在一起而形成的，是證券技術分析中一種分析時間序列數據的工具，也是最古老、最常用的工具之一。它以道瓊斯的平均成本理論為基礎，采用統計學中描述數字的技術，即“移動平均”的原理，實際應用中主要用來撫平短期波動的股價，反映長期股價指數的變動趨勢。
基于道瓊斯的平均成本理論，在證券市場中移動平均線還體現了某種金融商品在固定周期的“變動平均成本”，通過它可以明確地判別固定周期中股價趨勢的變動方向。
移動平均線的算法

對數據采用不同的處理方法，得出的移動平均線也不同，移動平均線的計算方法有很多種，其對應的移動平均線也可以分為以下幾種：

1.簡單移動平均線（簡寫為SMA）
欲了解簡單移動平均線，我們首先要理解移動平均數的含義。移動平均數是指以某一日數為基礎周期，當新的數據加入后，則剔除基礎周期第一日的數據。簡單移動平均線又稱算術移動平均線，是最簡單和普遍運用的移動平均線，是指對特定期間的收盤價進行簡單平均化，將一組收盤價不做加權進行簡單加總，除以該組收盤價的個數。假設收盤價為C1至Cn，則計算公式為：
 
簡單移動平均線也就是我們平時常提及的移動平均線，許多證券分析軟件都將其作為一項免費指標提供，因此，它也是我們進行技術分析的最基本的指標。世界上第一個股票價格平均數—道瓊斯股價平均數在1928年10月1日前就是使用簡單算術平均法計算的。
簡單移動平均線計算雖簡便，但也存在不足之處：比如在計算指數時，未考慮各種股票的權數，因而不能區分重要性不同的樣本股票對股價平均指數的不同影響；當樣本股票發生股票分割、派發紅股、增資等情況時，股價平均指數會產生斷層而失去連續性，使時間序列前后的比較變得困難。
2.加權移動平均線（簡寫為WMA）
加權移動平均法是將同一個移動波段內不同時間點的數據對預測值的影響程度，分別給予不同的權數，再進行平均計算以預測未來值。加權移動平均線不同于計算時將數據同等看待的簡單移動平均線，而是根據越是近期數據對預測值影響越大這一特點，區別對待移動期內的各個數據，對近期的數據給予較大的權數，對相對遠期的數據給予較小的權數，以彌補簡單移動平均法的不足。
越是近期的價格所占的權重越大，因為越是近期的收盤價對未來價格波動的影響越大。這樣做的目的是將遠期股價對近期股價的影響淡化，使平均值更加接近近期股價，從而真實地反映股價變化。因其在實際中應用不多，在此不贅述。
3.指數加權移動平均線（簡寫為EMA）
指數加權移動平均線是加權移動平均線中比較特殊的一種，和上述的加權移動平均線一樣，也采用靠近加重的方式，是以指數式遞減加權的移動平均，各個數值的加權隨時間而呈指數式遞減，越是近期的數據加權越重。與加權移動平均線不同的是，指數加權移動平均線加權的程度由常數a決定，a介于0～1。
綜合上述幾種移動平均線的計算方法，簡單移動平均線因其提供相同的權重而計算最簡單，加權移動平均線與指數移動平均線對不同時期的股價（收盤價）或指數給予了一定的權數，具體的權數賦值方法因算法不同而不同。這些移動平均線都用于對股價或指數未來的走向趨勢進行研判。
正是因為簡單移動平均線的計算方法非常簡便，是目前進行股價分析的首選方法。因此，在下面的論述中，我們所提及的移動平均線（均線）均是指簡單移動平均線。圖1-1即為簡單移動平均線的計算實例。

 
 

該圖是某一股票在5日內的股價走勢情況，標示的價格為每日的收盤價，其2010年11月10日簡單移動平均數的計算方法為：
（40.60＋41.06＋42.01＋43.00＋42.84）／5=41.90
該股票在2010年11月10日的5日移動平均數即為41.90，表示為5MA= 41.90。
把每天計算出來的移動平均數連接起來，就形成了一條移動平均線。在實際運用中，無論是在操盤軟件還是分析報告中，我們經常能看到不止一條移動平均線，這是因為選擇的計算區間不同，移動平均線的位置就會不同。由此我們引申出短期、中期和長期移動平均線的概念。
移動平均線的基本種類及代表意義
 
根據計算區間的長短不同，移動平均線可分為短期、中期、長期移動平均線，結合具體的參數設置，有5MA、10MA、20MA、60MA、120MA、240MA等。同樣是均線，計算時選擇的時間長度不同，所反映的信號和意義也不同。
1．短期移動平均線
短期移動平均線通常是以5日或10日為計算區間，也被稱為日均線指標（MA），是短線操作的重要參考指標，因為計算區間較短，所以可以用來判斷短線資金的進出。其中，5MA采用了一周交易天數為計算區間，以最近5日的收盤價作算術累加后除以5，構成當天的數值。下一個交易日將最前面一個交易日的收盤價去掉，加上當天最新的收盤價后除以5，并將每個數值連線構成5MA。其他MA算法相同。
5MA、10MA可以比較準確地反映股價的短期變動趨勢，且能較準確地反映短期股價平均成本的變化情況與趨勢，常被作為預測短期股價走勢的重要參考指標。也有人將5MA稱為生命線，股價位于線下屬于空頭市場，股價位于線上屬于多頭市場。
圖1-2為上證指數（000001）2009年5月至8月的走勢圖，貫穿每日K線的就是5MA。5MA利用最短計算區間反映變化，因而與指數最為接近，也是預測短期指數走勢的重要參考指標。在圖1-2的走勢中，我們可以明顯地看到，指數絕大部分時間收盤于5MA上方，整體走勢呈現多頭行情。

 

圖1-3顯示的是上證指數（000001）2008年4月至10月的走勢，圖中日K線形態呈偏空格局，絕大部分時間收盤指數位于5MA下方。參考最短期的5MA可以幫助投資者獲得與實際指數最為接近的均線趨勢。
 

 

圖1-4顯示了上證指數（000001）2009年11月至2010年5月半年來的走勢，5MA和10MA在圖中反映了股價短期的波動變化，日K線的收盤指數與短期移動平均線的位置差別能夠幫助我們預測指數與平均成本間的差別，以及變化趨勢。
 

 

圖1-5顯示了閏土股份（002440）從2010年10月至2011年2月的走勢，圖中起伏較大那條線為5MA，剩下那條為10MA，股價圍繞這兩條短期移動平均線上下浮動。由于計算區間間隔較短，短期移動平均線走勢能夠比較準確地反映實際股價的走勢。


 
2.中期移動平均線
中期移動平均線一般是以30日或60日為計算區間，也被稱作月均線指標，最常見的是30MA，代表一個月的均價或成本情況，也有扣除4個星期日以26日為標準做月移動平均線的。另有以72日為標準的，稱作季均線指標，其波動幅度較短期移動平均線平滑且有軌跡可循。中期移動平均線是觀察中期趨勢如何變化的重要工具。月線為投資者提供一個月平均變動成本的參考。
圖1-6中的曲線代表的是上證指數（000001）在2009年下半年走勢的30MA，也就是月線，均線對應每一日的上證指數K線的位置都代表了當月的平均指數與當日指數之間的差別。我們可以看到，月線比短期移動平均線更加平滑，原因是均線計算時考慮了30日指數的算術平均值，將波動幅度較大的指數淡化，月線的走勢為投資者提供了觀察中期趨勢變化的重要工具。圖中顯示，2009年7月至8月的30MA向右上傾斜，表明中期趨勢呈現多頭格局，在8月10日左右，均線開始拐頭，整體趨勢有由多轉空的可能，在空頭行情持續到10月時，均線再次出現上彎趨勢，走勢即由空轉多，因此，30MA反映的中期特征能夠幫助我們預測更長時間范圍內指數的走勢。
 

 

圖1-7為海博股份（600708）2009年12月至2010年7月這段時間的走勢圖，從30MA的走勢就可以看出整月平均股價的走勢。2009年12月至2010年5月，30MA始終保持向右上傾斜，絕大多數時間中，K線收盤價站在均線上方，走勢呈現明顯的多頭格局。2010年5月開始，均線有拐頭趨勢，表明這個過程中趨勢有反轉的可能，股價在5月到6月期間連續追殺，維持在30MA下方，空頭行情明顯。30MA明確顯示了中期趨勢的變化，為投資者進行決策提供了參考。
 

 

將30MA和60MA結合分析能夠更加清晰地觀察到中期指數或股價的走勢。如圖1-8，圖中曲線分別為上證指數的30MA和60MA，由于計算的時間更長，60MA更能吸收個別指數日線的波動，因此較30MA來講更為平滑。圖中自2009年2月開始，30MA和60MA分別向右上傾斜，保持多方格局。同時，兩條均線的相對位置變化，也能幫助投資者準確預測趨勢的變化。2009年9月，30MA開始拐頭向下，下穿60MA，表明一個月指數平均值急速下降，趨勢有轉空的可能，隨后，60MA開始拐頭向下，并與30MA交錯前行。趨勢在2009年10月開始進入盤整行情。


 

3.長期移動平均線
長期移動平均線一般以120日、240日或更長區間計算，也稱作年均線指標。美國投資專家葛蘭碧通過研究與試驗，認為200MA在歐美股市技術分析中最具代表性，但在我國200MA的運用不甚普遍。長期移動平均線是超級大戶與股票操作人員操作股票時參考的重要指標，用來預測長期或全年的股價變動趨勢。
圖1-9為上證指數（000001）2007年至2008年兩年的走勢圖，圖中曲線為120MA，這種長期移動平均線反映了半年的指數或價格的平均變化，對于長線操作具有重要的參考意義。在整個2007年中，指數一直走在120MA上方，年度指標顯示趨勢處于明顯的多方格局中。而到了2008年，指數走在120MA下方，120MA也開始拐頭向下，呈現出明顯的空頭行情。我們據此可判斷整個年度指數的走勢。